事件背景
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據(jù)媒體報道，近日，理財子公司陸續(xù)披露旗下產(chǎn)品的二季度報告，在現(xiàn)金管理類產(chǎn)品披露的前十大客戶中，個人客戶的高持倉頗受關注。
根據(jù)普益標準的數(shù)據(jù)，2023年7月2日，全國精選60款現(xiàn)金管理類產(chǎn)品當周七日年化收益率平均值為2.29%，對比來看，國有大行、股份制銀行的1年期存款利率多為1.65%、2年期、3年期、5年期存款利率多為2.05%、2.45%、2.50%。但部分城商行、農(nóng)商行，3年期、5年期大額存單利率可以達到3.55%、4.05%。
?個人客戶為何偏愛大額投資現(xiàn)金管理類產(chǎn)品？
?個人客戶高持倉現(xiàn)金管理類產(chǎn)品，對銀行理財產(chǎn)品有什么影響？
?現(xiàn)金管理類產(chǎn)品走紅，銀行理財機構要注意些什么？
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1
問
個人客戶為何偏愛大額投資現(xiàn)金管理類產(chǎn)品？
2022年9月以來，在客戶風險偏好下行，多家機構適應利率市場化改革宣布調(diào)降存款利率的背景下，具有一定收益優(yōu)勢，兼具靈活性和流動性的現(xiàn)金管理類產(chǎn)品成為個人投資者關注的焦點。
一是收益競爭力，相比于定期存款，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品通常具有相對較高的收益水平，是進行閑錢管理不錯選擇之一。
二是靈活性，定期存款通常具有固定存期和存款金額，提前支取一般會按活期計算利息，或無法達到客戶的目標收益。而現(xiàn)金管理類產(chǎn)品通常具有更靈活的特點，允許個人客戶在一定范圍內(nèi)自由申贖，提供更多的資金靈活運用和流動性。
三是多樣化投資，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品通常可以投資于多種金融市場工具，如短期債券、貨幣市場工具等。這使得個人客戶可以通過投資現(xiàn)金管理類產(chǎn)品實現(xiàn)資產(chǎn)配置和風險分散，相比于單一的定期存款，具有更多的投資機會和策略。
答
2
問
個人客戶高持倉現(xiàn)金管理類產(chǎn)品，對銀行理財產(chǎn)品有什么影響？
個人客戶的高持倉可能會加大該類銀行理財產(chǎn)品的管理難度。一方面，個人客戶大額投資現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品可能增加銀行在流動性風險方面的敞口，給機構帶來贖回風險管理的壓力；另一方面，個人投資者在專業(yè)知識和信息方面與機構存在差距，如果單一個人投資集中度較高，在債市或股市行情走牛時或會引起資金流出低風險產(chǎn)品，進而導致產(chǎn)品規(guī)模減少，增大該類產(chǎn)品贖回壓力。此外，單款現(xiàn)金管理類產(chǎn)品的規(guī)模達到一定程度后，機構在底層投資和風險控制等方面一般會傾向謹慎，降低收益目標，管理難度也會隨之增加。
答
3
問
現(xiàn)金管理類產(chǎn)品走紅，銀行理財機構要注意些什么？
銀行理財機構在注意加強投資者集中度管理、防止單款產(chǎn)品規(guī)模過大的同時，應進一步做好風險管理及投資者教育工作，助力理財市場平穩(wěn)運行，確保投資者的權益和產(chǎn)品的穩(wěn)健運作，同時根據(jù)客戶投資行為的特點進行風險評估和控制。
答
