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摩根大通發(fā)表報告指,華潤啤酒上半年收入按年升13.6%,符合該行預(yù)期,EBIT上升21.1%,好過該行預(yù)期,其中啤酒業(yè)務(wù)表現(xiàn)理想,EBIT增長22%,增幅好過同業(yè)百威中國的17%、及重慶啤酒,僅差過該行預(yù)期青島啤酒的25%增幅。報告引述潤啤指,7至8月啤酒行業(yè)銷量下跌,因為天氣欠佳、需求弱及對比基數(shù)高,估計第四季可能有較多刺激消費措施,推動市場復(fù)蘇,全年目標是銷量有正增長、盈利上升。報告指,潤啤新收購的白酒業(yè)務(wù)令人失望,盈利貢獻只有約1%,估計至2026年白酒業(yè)務(wù)盈利貢獻占比將擴至約8%。該行將潤啤目標價由79港元下調(diào)至65港元,評級“增持”。