財(cái)聯(lián)社6月24日訊（記者 羅祎辰）受去年電網(wǎng)招標(biāo)熱刺激，沉寂已久的電力設(shè)備行業(yè)關(guān)注度回暖。今年以來，隨著智能電網(wǎng)熱度持續(xù)飆升，行業(yè)景氣度如何？能否支撐廠商業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)？成為亟待厘清的問題。
近日，財(cái)聯(lián)社記者在行業(yè)公司海興電力（603556.SH）看到，在與總部大樓相鄰的廠房門外堆積著貨物，貨車裝卸一派繁忙景象。經(jīng)歷兩年業(yè)績(jī)低谷，在疫情結(jié)束后，公司于去年重新開始增長(zhǎng)，全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收33.10億元，同比提升約23%，歸母凈利潤(rùn)同比翻番，均創(chuàng)歷史新高。
海興電力廠房門外（財(cái)聯(lián)社記者拍攝）這一增長(zhǎng)勢(shì)頭延續(xù)到今年一季度。對(duì)于未來三年，公司提出力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收和凈利潤(rùn)年復(fù)合增速超25%的目標(biāo)。董秘金依預(yù)計(jì)，今年海外業(yè)務(wù)增速會(huì)繼續(xù)提升，這也是支撐未來三年公司業(yè)績(jī)持續(xù)走高的核心動(dòng)力，“放眼未來幾年，（來自）國(guó)南網(wǎng)的用電業(yè)務(wù)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)可能會(huì)存在一些壓力，但我們會(huì)努力開拓網(wǎng)外業(yè)務(wù)來彌補(bǔ)國(guó)內(nèi)招標(biāo)波動(dòng)的影響。同時(shí)，公司的海外智能配用電業(yè)務(wù)和新能源業(yè)務(wù)可以值得期待。”
(資料圖)
海外業(yè)務(wù)升級(jí)：從賣產(chǎn)品到提供解決方案
作為公司營(yíng)收支柱，去年海興電力海外業(yè)務(wù)營(yíng)收占比55.75%，同比增長(zhǎng)13.40%。拋開疫情、匯率等外部因素影響，支撐公司海外營(yíng)收高增主要系業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)成功，即從傳統(tǒng)賣電表轉(zhuǎn)型升級(jí)為智能用電解決方案供應(yīng)商。
“在巴西，公司去年共中標(biāo)了五個(gè)AMI（智慧計(jì)量和采集系統(tǒng)）系統(tǒng)解決方案項(xiàng)目。”金依介紹道，AMI系為客戶提供從表計(jì)、終端、通信到數(shù)據(jù)采集、處理、分析、控制的全面計(jì)量和互聯(lián)互通的完整解決方案，方案由設(shè)備層（AMI表、智能通訊終端）、通信層（RF\PLC\RS485、GPRS\3G\4G\Ethernet)、采集層（HES）、應(yīng)用層（MDM）、接口層（CIM、Adapter）構(gòu)成。
券商研報(bào)顯示，新興地區(qū)智能電表需求旺盛，有望大規(guī)模放量。拉美地區(qū)智能電表市場(chǎng)主力軍是巴西和墨西哥，其智能電表滲透率分別為5.7%、8%左右。亞太地區(qū)（不含中國(guó)大陸）整體也處于起步階段，靜待放量，滲透率預(yù)計(jì)從2021年的4%高速增長(zhǎng)至2027年的32%。
轉(zhuǎn)型解決方案供應(yīng)商對(duì)公司而言意味著更大的訂單規(guī)模、更高的競(jìng)爭(zhēng)壁壘。據(jù)金依介紹，“單表計(jì)類產(chǎn)品的訂單規(guī)模（如果）在幾千萬一般就已經(jīng)是大訂單了，而公司的M2C和AMI解決方案項(xiàng)目單一訂單規(guī)模能達(dá)到2億-3億元，并且由于技術(shù)的復(fù)雜度更高，后者的平均毛利也較表計(jì)產(chǎn)品的平均毛利更高。”
憑借供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)，國(guó)內(nèi)廠商在海外電表領(lǐng)域已實(shí)現(xiàn)后發(fā)制人，但壁壘更高的解決方案環(huán)節(jié)此前一直為歐美廠商所占據(jù)，海興電力在進(jìn)入該領(lǐng)域初期也經(jīng)歷了一番波折。隨著去年海興電力在巴西接連拿下多個(gè)大型項(xiàng)目，公司管理層期待能將成功經(jīng)驗(yàn)復(fù)制到更多地區(qū)。
國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)拓展：發(fā)力新方向平衡招標(biāo)波動(dòng)
去年，得益于新一代智能電表交付和電表更替周期開啟，國(guó)網(wǎng)和南網(wǎng)招標(biāo)規(guī)模大幅擴(kuò)容，頭部智能電表供應(yīng)商頻頻斬獲大訂單，業(yè)績(jī)普遍走高。
以海興電力為例，2022年公司前后三次發(fā)布預(yù)中標(biāo)公告，國(guó)南網(wǎng)合計(jì)中標(biāo)金額約10.22億元。相比之下，公司2021年共發(fā)布兩次預(yù)中標(biāo)公告，國(guó)南網(wǎng)合計(jì)中標(biāo)金額在6.91億元左右。
值得注意的是，今年國(guó)網(wǎng)第一批電能表招標(biāo)規(guī)模大幅縮水，引發(fā)市場(chǎng)焦慮。數(shù)據(jù)顯示，今年國(guó)網(wǎng)第一批電能表招標(biāo)總中標(biāo)金額為90.2億元，同比2022年第一批的132.7億元，下滑約32%。
在此背景下，海興電力管理層提出，要加大開拓網(wǎng)外業(yè)務(wù)和南網(wǎng)市場(chǎng)，彌補(bǔ)國(guó)網(wǎng)招標(biāo)的影響。財(cái)聯(lián)社記者了解到，從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)起家的電力設(shè)備廠商已基本形成較成熟的網(wǎng)外業(yè)務(wù)布局，主要面向各類工商企業(yè)提供服務(wù)。
“國(guó)網(wǎng)用電業(yè)務(wù)往后看可能會(huì)有一些壓力，但這塊業(yè)務(wù)有非常好的現(xiàn)金流、相對(duì)高的毛利以及相對(duì)穩(wěn)定的競(jìng)爭(zhēng)格局，對(duì)國(guó)內(nèi)用電企業(yè)來說是現(xiàn)金奶牛的業(yè)務(wù)，可以更好地支撐國(guó)內(nèi)用電行業(yè)的企業(yè)去開拓其他領(lǐng)域業(yè)務(wù)，發(fā)展第二增長(zhǎng)曲線。”金依總結(jié)道。
新興業(yè)務(wù)探索：海外新能源和配網(wǎng)業(yè)務(wù)
金依口中的其他業(yè)務(wù)，主要指公司正在布局的新能源業(yè)務(wù)以及海外配網(wǎng)業(yè)務(wù)。
之所以側(cè)重開拓海外市場(chǎng)與公司發(fā)展歷程有關(guān)。不同于大多數(shù)電力設(shè)備廠商從國(guó)內(nèi)起步走向海外，海興電力1992年創(chuàng)立之初就主攻海外市場(chǎng)，直到2009年國(guó)家電網(wǎng)開始建設(shè)堅(jiān)強(qiáng)智能電網(wǎng)，統(tǒng)一進(jìn)行智能電表招標(biāo)，公司才以此為切入點(diǎn)展開國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)。
海興電力面向海外推出的部分產(chǎn)品，財(cái)聯(lián)社記者拍攝海興于去年在南非市場(chǎng)進(jìn)行新能源渠道業(yè)務(wù)試點(diǎn)，此前和通威股份（600438.SH）的合作也是圍繞此展開。
在去年年底海興與通威簽署了30MW采購(gòu)框架協(xié)議和南非市場(chǎng)的產(chǎn)品獨(dú)家代理。而在不久前的上海光伏展會(huì)上，海興與通威簽署了500MW的采購(gòu)框架協(xié)議。據(jù)了解，海興將通過自身海外渠道平臺(tái)和新能源解決方案項(xiàng)目銷售和使用通威的光伏組件。
“海興一直在著重建設(shè)海外營(yíng)銷平臺(tái)，國(guó)內(nèi)新能源領(lǐng)域不缺優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品，但缺少可以快速銷往海外市場(chǎng)的有效渠道，我們就在搭建這樣的渠道體系。”金依如此解釋公司開展海外渠道業(yè)務(wù)的邏輯。
據(jù)介紹，目前公司南非渠道業(yè)務(wù)銷售的主要產(chǎn)品是光伏組件、逆變器、光儲(chǔ)一體機(jī)、工商業(yè)儲(chǔ)能等系列新能源產(chǎn)品。金依表示，“經(jīng)過一年多時(shí)間的市場(chǎng)培育，公司在南非的渠道業(yè)務(wù)逐漸成熟，即將開始為公司貢獻(xiàn)營(yíng)收和利潤(rùn)。”
海外配網(wǎng)業(yè)務(wù)尚處于 “從0到1”的最后階段，公司面向海外配網(wǎng)市場(chǎng)開發(fā)的單/三相重合器產(chǎn)品目前已經(jīng)完成部分國(guó)家和客戶的產(chǎn)品認(rèn)證和廠驗(yàn)，但尚未獲取訂單。據(jù)金依介紹，公司希望通過這款產(chǎn)品打開通向海外配網(wǎng)市場(chǎng)的大門，一旦重合器能夠?qū)崿F(xiàn)中標(biāo)，海興可以借此與電力公司的配網(wǎng)部門建立聯(lián)系，進(jìn)而挖掘更多需求。
（編輯 劉琰）
