8月30日，A股整體呈現震蕩下行態勢，新能源、舊能源板塊攜手下挫，賽道股全面啞火。上證指數跌0.42%報3227.22點，深證成指跌0.39%報11970.79點，創業板指跌0.7%報2612.14點，科創50指數跌0.38%報1050.28點，萬得全A跌0.45%，萬得雙創跌0.7%。市場成交額8388.7億元，北向資金實際凈賣出49.8億元。
(資料圖)
數據來源：wind
技術面，上證指數處于3200-300之間的箱體震蕩，量能近期持續縮量。近十日表現較優的有養殖、煤炭、影視、游戲，邏輯各有不同。簡單來說，養殖板塊自身周期性強受公共衛生事件、政策影響較小，當前處于豬價上行周期早期階段，投資價值突出。影視板塊前期受到公共衛生事件影響較大，近期處于景氣恢復階段，為逆境反轉邏輯。游戲板塊受政策影響較大，近期版號常態化、平臺經濟等政策回暖，情緒處于修復階段。近幾年產能擴張受限長期景氣度向好，是目前經濟環境下較為稀缺的高景氣板塊，前期漲幅較高，8月31日也出現了較大回撤。
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養殖板塊大頭是豬，豬周期目前處于價格上行階段，雖然說本輪豬周期沒有外部因素加持很難超越上一輪波瀾壯闊的豬周期，但是從目前價格來看，峰值可能是僅次于上一輪豬周期的，當前價格已經超越了2015年的峰值，而根據供需推演明年一季度會出現豬價峰值，未來近2個季度時間區間內豬價預計都是震蕩上行的。
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長度來看，通過當前能繁母豬存欄推演，悲觀情況高豬價至少持續三個季度；據相關數據，7月能繁母豬存欄量環比增長0.5%，同比降幅5.3%，增幅相對較緩，對應去年11月水平，仍然是供不應求狀態。樂觀情況，目前能繁母豬產能恢復速度較慢，高豬價可能持續四到五個季度。后續板塊盈利有望持續恢復，估值會下降較快，養殖行業后續還是有機會的，可以關注養殖ETF（159865）。
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今年以來煤炭板塊上漲較多，部分資金獲利了結，8月30日煤炭ETF（515220）出現回調。基本面來看，南方高溫天氣緩解，水電有所恢復，市場煤需求走弱，動力煤期貨價格也出現大幅的下跌。近期四川省經信廳官網發布消息，因近日四川省氣溫下降，降雨增多，流域來水逐漸增加，供電能力有所提升，電力供需矛盾得到一定程度緩解。中國煤炭市場網分析，南方氣溫逐步回落，下游日耗拐點已現。臨近9月，動力煤夏旺季步入尾聲。
雖然高溫天氣緩解使得短期火電需求下降，但隨著基建項目的開工，鋼鐵用煤需求有一定反彈，煤炭供需格局依舊整體偏緊。鋼鐵協會統計重點鋼鐵企業于8月上旬粗鋼日產環比增長，同時鐵水產量持續增加，焦炭剛需采購有所加大，后續隨著下游需求逐步釋放，下游有望迎來供需新平衡，繼而推動焦炭市場供需改善。長期來看，近幾年煤炭行業產能擴張受限，景氣度有望持續。但是短期來看，一方面今年漲幅較高，另一方面疊加季節性淡季，要注意短期波動。
本周，相關部門就中概股審計底稿問題與PCAOB簽署審計監管合作協議，相關合作將于9月中旬啟動，有望年底前完成。傳媒互聯網行業受政策嚴格監管，該政策有利于游戲板塊估值修復。另一方面，國家新聞出版署本月發布了8月份國產網絡游戲審批信息，意味著進一步確定了游戲版號審批已進入常態化階段。本批共有69款游戲獲得版號，數量略多于7月，且版號發布恢復后的四批版號數量逐批遞增，同樣利好游戲板塊估值修復。
元宇宙概念逐步落地放量。SensorTower數據顯示，22H1全球元宇宙應用已獲得1.7億下載，其中游戲應用下載量高達1.1億，占比67.3%；元宇宙應用共營收6.5億美元，其中游戲應用收入占比高達94%。長期來看，游戲行業仍然具備較好的成長性，市場集中度和頭部穩定性都將提升，投資者可以持續關注游戲ETF（516010）和游戲滬港深ETF（517500）。
