又有券商研報業(yè)務(wù)出問題。
5月23日，太平洋發(fā)布公告披露，云南證監(jiān)局稱，太平洋證券研究報告業(yè)務(wù)存在多處違規(guī)，包括“未取得分析師資格”的人員發(fā)布研報等行為，責(zé)令其進(jìn)行整改、問責(zé)工作，并在6月30日前提交書面整改報告。
5月初，監(jiān)管部門曾向各券商下發(fā)了2022年度《證券研究報告業(yè)務(wù)“雙隨機(jī)”現(xiàn)場檢查情況的通報》。監(jiān)管部門在檢查中注意到部分公司制度建設(shè)不完善、執(zhí)行不到位，部分證券分析師研報制作專業(yè)性、審慎性不足等問題，后續(xù)將對相關(guān)違規(guī)機(jī)構(gòu)和從業(yè)人員從嚴(yán)問責(zé)。
【資料圖】
直指五大違規(guī)行為
據(jù)云南證監(jiān)局披露，太平洋證券研報業(yè)務(wù)存在五大違規(guī)行為：
一是5人未取得分析師資格，但以分析師名義對外發(fā)布研究報告，其中4人在中國證券業(yè)協(xié)會均注冊為“一般證券業(yè)務(wù)”；1 人既未注冊為“證券分析師”，也未注冊為“一般證券業(yè)務(wù)”。
二是合規(guī)審核于2021年11月8日已關(guān)注到某員工的證券分析師資格問題，但遲至2022年4月8日，該問題仍未解決。
三是抽查的個別研究報告未記載分析師證書編碼，個別研究報告數(shù)據(jù)計算有誤。
四是公司《研究院撰寫及發(fā)布證券研究報告管理辦法》第64條將“公司評級”根據(jù)“個股相對大盤漲幅”情況分為5級，抽查的2篇研究報告也均在報告的尾部引用該評級，但“大盤漲幅”并未明確指明為何種指數(shù)。
五是抽查的某研究報告由撰寫人提交后，組長于當(dāng)日同一時間通過審核。
對此，云南證監(jiān)局決定對太平洋證券采取責(zé)令改正的監(jiān)督管理措施，要求其認(rèn)真學(xué)習(xí)證監(jiān)會監(jiān)管規(guī)定，采取措施加強(qiáng)發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)管理，認(rèn)真落實監(jiān)管要求，嚴(yán)肅內(nèi)部問責(zé)，并于2023年6月30日前按要求完成整改和問責(zé)工作，提交針對上述違規(guī)行為的書面整改報告。
太平洋證券表示，“公司高度重視上述問題，將嚴(yán)格按照監(jiān)管要求落實相關(guān)決定，加強(qiáng)證券研究報告業(yè)務(wù)管理?！?/p>
分倉傭金大幅下滑
太平洋證券的2022年年報顯示，證券研究業(yè)務(wù)致力于為公募基金、私募基金、保險機(jī)構(gòu)、資管機(jī)構(gòu)等機(jī)構(gòu)投資者提供專業(yè)、系統(tǒng)的證券研究服務(wù)。報告期內(nèi)，公司研究隊伍經(jīng)過較大調(diào)整，在此基礎(chǔ)上加強(qiáng)行業(yè)研究人員的配置，不斷優(yōu)化內(nèi)部管理，持續(xù)推動賣方業(yè)務(wù)發(fā)展。
分析師可以說是研究業(yè)務(wù)的核心人物。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至5月24日，太平洋證券從業(yè)人員數(shù)2039，其中證券投資咨詢業(yè)務(wù)（分析師）37個，一般證券業(yè)務(wù)人數(shù)1302個，相關(guān)從業(yè)人數(shù)行業(yè)排名均靠后。
值得注意的是，在券商研究江湖，對分倉傭金的爭奪愈演愈烈。據(jù)業(yè)內(nèi)人士表示，對于券商研究團(tuán)隊而言，分倉傭金的返點(diǎn)和第三方排名決定了薪資水平，也構(gòu)造了買方和賣方之間的生態(tài)。
2022年，A股市場總體呈現(xiàn)大幅震蕩下跌行情，券商分倉傭金總體也受到影響。Choice數(shù)據(jù)顯示，去年中信證券、中信建投、長江證券、廣發(fā)證券、招商證券分倉傭金仍占據(jù)前五位。在傭金席位占比方面，頭部券商占據(jù)較大份額，前十名券商席位占比達(dá)43.5%，占近五成市場份額。
太平洋證券2022年交易總傭金6662萬元，同比下滑43.45%，排名從2021年37名退步到38名，傭金席位占比為0.39%。
更多罰單或在路上
截至5月24日，全國券商中的證券投資咨詢業(yè)務(wù)（分析師）共計4121名，中金公司、中信證券、國泰君安等9家券商均超過百位。
隨著監(jiān)管從嚴(yán)，券商違規(guī)被查的情況頻發(fā)，陸續(xù)有不少券商因研報合規(guī)問題被罰。5月18日，安徽證監(jiān)局發(fā)布一則關(guān)于對陳曉采取出具警示函措施的決定，直指該分析師署名發(fā)布的研究報告《“專精特新”智能倉儲物流供應(yīng)商，自研自產(chǎn)打造核心競爭力》存在可比公司選擇依據(jù)不充分、盈利預(yù)測論證不充分、文字圖表不一致、數(shù)據(jù)來源不明等情形。
記者查詢中證協(xié)官網(wǎng)獲悉，名字為“陳曉”且執(zhí)業(yè)崗位為證券投資咨詢（分析師）的只有1位，即華安證券分析師陳曉，學(xué)歷為碩士研究生。安徽證監(jiān)局認(rèn)為，陳曉作為上述研究報告的署名分析師，對上述違規(guī)行為負(fù)有直接責(zé)任。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，對其采取出具警示函的行政監(jiān)管措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。
此前也有券商機(jī)構(gòu)用“陰陽五行”、“天干地支”來預(yù)測股市，在吸睛的同時，也收到了監(jiān)管層的警示函。2022年3月11日，深圳證監(jiān)局發(fā)布公告稱，經(jīng)查發(fā)現(xiàn)安信證券首席投資顧問陳南鵬制作并在公司微信群發(fā)布的《仁者無敵-2022中國股市預(yù)測》存在相關(guān)問題，因此對其采取監(jiān)管談話措施；2021年12月30日，江西證監(jiān)局發(fā)布公告稱，經(jīng)查發(fā)現(xiàn)國盛證券劉富兵制作并發(fā)布的《天干地支在擇時中的應(yīng)用初探》存在三方面問題，決定對劉富兵采取監(jiān)管談話措施的決定。同時，國盛證券也被江西證監(jiān)局采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。
《國際金融報》記者從券商處了解到，近期，監(jiān)管部門向券商發(fā)布《證券研究報告業(yè)務(wù)“雙隨機(jī)”現(xiàn)場檢查情況的通報》（下稱“通報”），此次現(xiàn)場檢查專項工作共覆蓋45家券商和300篇研報。從檢查情況看，研報業(yè)務(wù)合規(guī)水平和專業(yè)能力總體較好，但也存在部分公司制度建設(shè)不完善、執(zhí)行不到位，部分證券分析師研報制作專業(yè)性、審慎性不足等問題，后續(xù)監(jiān)管部門將對相關(guān)違規(guī)機(jī)構(gòu)和從業(yè)人員從嚴(yán)問責(zé)。
