本文來(lái)源：時(shí)代周報(bào) 作者：鄭栩彤
年初至今，存儲(chǔ)器價(jià)格跌跌不休。
慢慢買(mǎi)數(shù)據(jù)顯示，京東上一款西部數(shù)據(jù)1T固態(tài)硬盤(pán)售價(jià)449元，“618”活動(dòng)期間還能再降10元，而今年年初其價(jià)格超500元，一年前售價(jià)近700元。類(lèi)似大降價(jià)的熱銷(xiāo)固態(tài)硬盤(pán)在電商平臺(tái)上還有很多。
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“1T固態(tài)硬盤(pán)不加密版的400多元，加密版的500多元。因?yàn)樵瓉?lái)1T容量太貴，前年柜臺(tái)只賣(mài)256G和480G容量，去年價(jià)格下降了一些，現(xiàn)在算便宜了。”5月23日，廣州電腦城一名商戶(hù)表示。
同是存儲(chǔ)器，U盤(pán)價(jià)格也降至底部。時(shí)代周報(bào)記者在廣州電腦城走訪了解到，以批發(fā)價(jià)一次性購(gòu)買(mǎi)數(shù)十個(gè)64G容量U盤(pán)，單個(gè)價(jià)格24元左右，而春節(jié)前單價(jià)還在60元左右。
固態(tài)硬盤(pán)和U盤(pán)降價(jià)背后是電子產(chǎn)品消費(fèi)萎靡疊加存儲(chǔ)芯片廠商前期庫(kù)存偏高，這直接導(dǎo)致存儲(chǔ)類(lèi)產(chǎn)品今年陷入集體降價(jià)。
今年3月底，存儲(chǔ)芯片巨頭美光科技發(fā)布2023財(cái)年第二季度報(bào)告，當(dāng)季虧損23.1億美元，這是美光近20年來(lái)最嚴(yán)重的季度虧損。存儲(chǔ)芯片巨頭三星和數(shù)家國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)芯片、存儲(chǔ)器公司也面臨業(yè)績(jī)壓力。
前期減產(chǎn)，價(jià)格狂跌帶來(lái)的壓力促使存儲(chǔ)芯片廠“喊停”降價(jià)。有媒體報(bào)道稱(chēng)三星已通知經(jīng)銷(xiāo)代理商不再繼續(xù)降價(jià)出售DRAM芯片，美光近日也決定DRAM及NANDFlash芯片不再接受低于現(xiàn)階段行情的詢(xún)價(jià)。
這意味著，存儲(chǔ)芯片及存儲(chǔ)器降價(jià)的趨勢(shì)或?qū)⒅饾u止住。
此外，美光在國(guó)內(nèi)銷(xiāo)售產(chǎn)品未通過(guò)網(wǎng)絡(luò)安全審查、AI應(yīng)用場(chǎng)景需求擴(kuò)大等因素，可能讓國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)器廠商迎來(lái)結(jié)構(gòu)性機(jī)遇。
U盤(pán)跌至“白菜價(jià)”
時(shí)代周報(bào)記者從廣州電腦城多位商戶(hù)了解到，部分大品牌64G U盤(pán)售30多元，若批量購(gòu)買(mǎi)，單個(gè)可降至24元左右，普通品牌售價(jià)穩(wěn)定在23元左右。目前U盤(pán)價(jià)格處于低位，基本浮動(dòng)不大。
“因?yàn)榇鎯?chǔ)類(lèi)芯片賣(mài)不動(dòng)，現(xiàn)在內(nèi)存類(lèi)產(chǎn)品都在降價(jià)，U盤(pán)已經(jīng)很便宜了。”一名商戶(hù)表示。另有商戶(hù)告訴時(shí)代周報(bào)記者，目前U盤(pán)利潤(rùn)非常低，賣(mài)一個(gè)20多元的U盤(pán)只能賺2元。
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與幾年前相比，U盤(pán)價(jià)格滑坡十分明顯。據(jù)媒體報(bào)道，2017年下半年，64G的電腦U盤(pán)價(jià)格達(dá)到140元以上，后來(lái)原材料價(jià)格下降促使U盤(pán)價(jià)格下滑，2018年起，單個(gè)64G U盤(pán)售價(jià)通常也在50元以上。
硬盤(pán)價(jià)格也下降明顯。
一名商戶(hù)表示，目前一個(gè)西部數(shù)據(jù)1T移動(dòng)固態(tài)硬盤(pán)售500元左右，三星同容量移動(dòng)固態(tài)硬盤(pán)售600元，幾個(gè)月前1T移動(dòng)固態(tài)硬盤(pán)價(jià)格600元以上，時(shí)間再往前，價(jià)格要去到700元以上。去年虛擬幣一度漲價(jià)，提拉硬盤(pán)需求，當(dāng)時(shí)8T以上容量固態(tài)硬盤(pán)有時(shí)上、下午報(bào)價(jià)相差幾百元。如今市場(chǎng)需求低，價(jià)格已基本不變動(dòng)。有商戶(hù)坦言，賣(mài)一個(gè)幾百塊錢(qián)的硬盤(pán)，利潤(rùn)只有10~15元。
電商平臺(tái)上，硬盤(pán)價(jià)格變動(dòng)更加直觀。慢慢買(mǎi)數(shù)據(jù)顯示，一年前，京東上某款熱銷(xiāo)閃迪1T固態(tài)硬盤(pán)價(jià)格809元，某款熱銷(xiāo)三星1T固態(tài)硬盤(pán)售829元，如今前者降價(jià)至589元，后者降至619元，“618”大促還可以再降10~20元。
存儲(chǔ)產(chǎn)品降價(jià)背景下，今年不少消費(fèi)電子產(chǎn)品用上了大內(nèi)存。今年，一加、OPPO新機(jī)基本以12G+256G起步，近日發(fā)布的realme 11推出內(nèi)存12G+1T版本，兩千元價(jià)位段的紅米Note 12 Turbo還將內(nèi)存推至16G+1T。
存儲(chǔ)器降價(jià)將止？
存儲(chǔ)產(chǎn)品降價(jià)既是市場(chǎng)需求不足的直接反映，也是核心部件存儲(chǔ)芯片價(jià)格下降直接推動(dòng)的。
存儲(chǔ)芯片有不同的分類(lèi)，其中NAND Flash是一種非易失性存儲(chǔ)芯片，特點(diǎn)是可實(shí)現(xiàn)大容量存儲(chǔ)，固態(tài)硬盤(pán)、U盤(pán)、移動(dòng)設(shè)備內(nèi)存卡多以NAND Flash為存儲(chǔ)介質(zhì)，其中固態(tài)硬盤(pán)廣泛應(yīng)用于電腦、數(shù)據(jù)中心等場(chǎng)景。DRAM則是動(dòng)態(tài)隨機(jī)存取存儲(chǔ)器，廣泛應(yīng)用于移動(dòng)終端、電腦、服務(wù)器等，常作為程序運(yùn)行空間。
移動(dòng)固態(tài)硬盤(pán)、U盤(pán)降價(jià)只是存儲(chǔ)芯片供過(guò)于求的一個(gè)縮影，手機(jī)、電腦、服務(wù)器等產(chǎn)品消費(fèi)疲弱，總體拉低了這類(lèi)存儲(chǔ)芯片的需求。據(jù)集邦咨詢(xún)數(shù)據(jù)，PC DRAM、Server DRAM和Mobile DRAM占總DRAM消耗量超85%。而年內(nèi)手機(jī)、筆記本電腦等電子產(chǎn)品消費(fèi)持續(xù)萎靡。
由于存儲(chǔ)芯片DRAM及NAND Flash供應(yīng)商減產(chǎn)不及需求走弱速度，部分產(chǎn)品今年第二季度均價(jià)跌幅有擴(kuò)大趨勢(shì)，DRAM擴(kuò)大至13~18%，NAND Flash擴(kuò)大至8~13%。
需求不足、價(jià)格下跌已影響存儲(chǔ)芯片廠商的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。
美光科技2023財(cái)年第二財(cái)季營(yíng)收36.9億美元，同比下降53%，凈虧損23.1億美元，計(jì)提庫(kù)存損失達(dá)14億美元；2023年第一季度，三星電子營(yíng)收63.75萬(wàn)億韓元，同比減少18.04%，凈利潤(rùn)1.57萬(wàn)億韓元，同比下降86.13%，三星電子高管稱(chēng)存儲(chǔ)芯片價(jià)格持續(xù)下滑及其導(dǎo)致的存貨跌價(jià)是公司該季利潤(rùn)承壓的主要原因；今年一季度，存儲(chǔ)芯片廠商SK海力士?jī)籼潛p達(dá)2.59萬(wàn)億韓元；今年一季度，主營(yíng)存儲(chǔ)芯片封裝、設(shè)計(jì)等的江波龍（301308.SZ）也虧損2.8億元。
2022年下半年起，陸續(xù)有存儲(chǔ)芯片廠商減產(chǎn)護(hù)盤(pán)。鎧俠宣布從2022年10月起減少日本兩座NAND閃存工廠的約30%晶圓生產(chǎn)量，美光宣布將其晶圓開(kāi)工量減少約20%， SK海力士則宣布2023年資本支出將大幅縮減。
但短期的供應(yīng)減少還未能讓價(jià)格企穩(wěn)。5月24日，TrendForce集邦咨詢(xún)分析師吳雅婷告訴時(shí)代周報(bào)記者，各原廠陸續(xù)減產(chǎn)之后，庫(kù)存略有下降，但仍落在高水位，造成今年第二季度DRAM和NAND Flash價(jià)格持續(xù)下跌。
強(qiáng)硬提拉存儲(chǔ)芯片價(jià)格成為另一種選擇。吳雅婷表示，今年一季度，原廠在DRAM和NAND Flash領(lǐng)域都面臨劇烈的營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)率虧損，其中NAND Flash更嚴(yán)重。因此，NAND原廠開(kāi)始收斂?jī)r(jià)格下探空間，今年下半年，晶圓價(jià)格有望持平，第四季度價(jià)格逐漸上漲。DRAM價(jià)格在年底前仍將呈緩步下跌趨勢(shì)。
另一方面，雖然存儲(chǔ)芯片需求還未恢復(fù)至正常水平，但行業(yè)已現(xiàn)谷底回暖跡象。韓媒報(bào)道稱(chēng)，據(jù)多位半導(dǎo)體和券商人士透露，三星電子第二季度DRAM芯片出貨量有望環(huán)比增長(zhǎng)15%-20%，SK海力士第二季度出貨量環(huán)比增幅則有望達(dá)30%-50%。
在廠商穩(wěn)定存儲(chǔ)芯片價(jià)格、需求出現(xiàn)回暖跡象情況下，存儲(chǔ)行業(yè)已可期待筑底反彈。
機(jī)會(huì)在哪里？
一方面是存儲(chǔ)芯片需求現(xiàn)回暖跡象，另外一方面，數(shù)據(jù)中心、AI服務(wù)器、車(chē)規(guī)級(jí)存儲(chǔ)場(chǎng)景亦存在市場(chǎng)機(jī)會(huì)，分析人士認(rèn)為，存儲(chǔ)器行業(yè)有望迎來(lái)拐點(diǎn)。疊加美光公司在華銷(xiāo)售的產(chǎn)品未通過(guò)網(wǎng)絡(luò)安全審查。國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)芯片或迎來(lái)結(jié)構(gòu)性改善機(jī)會(huì)。
浙商證券引援statista數(shù)據(jù)稱(chēng)，截至2022年第三季度，全球DRAM市場(chǎng)幾乎由三星、SK海力士和美光壟斷，占據(jù)市場(chǎng)份額超95%，NAND Flash市場(chǎng)則由三星、鎧俠、西部數(shù)據(jù)、海力士、美光和英特爾占據(jù)近95%市場(chǎng)份額。
國(guó)金證券研報(bào)稱(chēng)，2021 年，全球存儲(chǔ)芯片產(chǎn)業(yè)鏈有超185家廠商，來(lái)自國(guó)內(nèi)的廠商數(shù)量占比高，但總體營(yíng)收規(guī)模較小。國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)廠商多而不強(qiáng)，具備做大做強(qiáng)的機(jī)遇，預(yù)計(jì) 2030 年中國(guó)廠商將會(huì)成為存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈上不可忽視的重要力量。
江波龍?jiān)?022年年報(bào)中稱(chēng)，公司2022年收入規(guī)模占同期全球市場(chǎng)規(guī)模約1%，全球市場(chǎng)占有率很低，還有較大的成長(zhǎng)空間。2022年，北京君正（300223.SZ）DRAM產(chǎn)品收入在全球市場(chǎng)中居第七位。兆易創(chuàng)新（603986.SH）也有DRAM和NAND Flash產(chǎn)品。
就美光銷(xiāo)售產(chǎn)品未通過(guò)網(wǎng)絡(luò)安全審查消息對(duì)公司業(yè)務(wù)的影響，北京君正和江波龍證券事務(wù)部相關(guān)負(fù)責(zé)人則向時(shí)代周報(bào)記者表示，不在電話里作回應(yīng)或解釋?zhuān)瑢?duì)后續(xù)增長(zhǎng)潛力的業(yè)務(wù)也不便回應(yīng)。
此前，江波龍?jiān)谕顿Y者互動(dòng)平臺(tái)表示，美光是江波龍的上游主要存儲(chǔ)晶圓供應(yīng)商之一，各自在存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈的生態(tài)位不同，不宜簡(jiǎn)單進(jìn)行比較。
利于存儲(chǔ)芯片及存儲(chǔ)器企業(yè)的消息還包括AI服務(wù)器等應(yīng)用場(chǎng)景擴(kuò)大。
信達(dá)證券近日發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，AI服務(wù)器對(duì)DRAM和NAND均有更高的需求，AI有望成為存儲(chǔ)需求長(zhǎng)期增長(zhǎng)的強(qiáng)勁驅(qū)動(dòng)力，據(jù)美光測(cè)算，AI服務(wù)器中DRAM數(shù)量是傳統(tǒng)服務(wù)器的8倍，NAND是傳統(tǒng)的3倍。
江波龍?jiān)?022年年報(bào)中稱(chēng)，全球數(shù)據(jù)中心加大投資拉動(dòng)企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)的需求，國(guó)產(chǎn)企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)廠商發(fā)展迅速且空間廣闊，此外，汽車(chē)智能化程度加深，為車(chē)規(guī)級(jí)存儲(chǔ)帶來(lái)市場(chǎng)機(jī)遇。存儲(chǔ)器廠商朗科科技在年報(bào)中稱(chēng)，人工智能、云計(jì)算和物聯(lián)網(wǎng)為智能終端帶來(lái)多元化的運(yùn)用，存儲(chǔ)將直接受益于智能終端數(shù)量的增長(zhǎng)，“東數(shù)西算”工程和存儲(chǔ)安全需求為國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)產(chǎn)品帶來(lái)新機(jī)遇。
部分應(yīng)用場(chǎng)景較廣的DRAM芯片需求有望增長(zhǎng)。DRR5是新一代DRAM存儲(chǔ)技術(shù)，性能高于DRR4，在數(shù)據(jù)中心、AI等場(chǎng)景有較大應(yīng)用潛力，滲透率逐漸攀升。吳雅婷告訴時(shí)代周報(bào)記者，DDR5由于需求增加，或造成價(jià)格緩跌或漲價(jià)的可能。
多個(gè)消息催化下，A股存儲(chǔ)板塊近日走高。5月24日，江波龍股價(jià)上漲5.12%，睿能科技股價(jià)上漲9.99%，恒爍股份上漲4.25%，朗科科技上漲20%。5月25日，江波龍上漲4.03%，兆易創(chuàng)新上漲2.23%，萬(wàn)得存儲(chǔ)器概念指數(shù)上漲0.73%。
