研報掘金丨東方財富證券:天賜材料電解液出貨量高增,磷酸鐵出貨未及預期

      來源:  發(fā)布時間:2023-08-18 13:35:07 


      (資料圖)

      東方財富證券17日研報指出,天賜材料(002709.SZ)上半年營業(yè)收入79.87億元,同比變化-22.93%,原因是電解液價格大幅下降。電解液出貨量高增,磷酸鐵出貨未及預期。主要受到原材料波動和新產(chǎn)能設備影響。隨著宜昌一二期產(chǎn)能順利推進,正極材料成本有望下降,23Q3磷酸鐵出貨量有望超過2萬噸,環(huán)比增長50%。公司邊涂膠及部分粘結劑產(chǎn)品已通過客戶認證并實現(xiàn)批量出貨,導熱膠客戶驗證加快,預計于23H2放量。此外,公司擬發(fā)行近60億元 GDR,助力全球產(chǎn)能擴張。目前北美項目已完成項目選址和土地購買,工廠設計如期進行,預計2025年投產(chǎn)。隨著海外產(chǎn)能開發(fā)持續(xù)推進,公司全球競爭力將再上新臺階。維持“增持”評級。
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