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財(cái)聯(lián)社8月12日訊，昨日早盤三大指數(shù)集體高開，隨后逐步震蕩上行。高位的賽道股如光伏、汽車、半導(dǎo)體等板塊呈現(xiàn)分化走勢，相對低位的消費(fèi)電子表現(xiàn)活躍，存量資金博弈情況下，金融概念股吸金效應(yīng)顯著。板塊方面，券商概念、消費(fèi)電子、Chiplet概念等板塊漲幅居前。截止收盤，昨日滬深兩市成交額達(dá)10667億，較上個(gè)交易日放量1005億，滬指漲1.60%，深成指漲2.05%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.37%，北向資金滬股通凈買入62.13億，深股通凈買入70.82億。
隔夜美股三大指數(shù)收盤漲跌不一，納指跌0.58%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.07%，道指漲0.08%。熱門中概股多數(shù)上漲。小鵬汽車漲逾7%，騰訊音樂漲逾6%，蔚來漲超5%，拼多多、嗶哩嗶哩漲逾4%，富途控股、愛奇藝漲超2%。
在今日券商晨會上，中金公司認(rèn)為，半導(dǎo)體估值已位于歷史底部區(qū)間，有望迎接下一個(gè)周期；光大證券認(rèn)為，兩市放量大漲，挖掘消費(fèi)電子短線機(jī)會；中信證券認(rèn)為，加息因素壓制弱化，金價(jià)上漲趨勢強(qiáng)化。
中金：半導(dǎo)體估值已位于歷史底部區(qū)間，有望迎接下一個(gè)周期
中金公司認(rèn)為，半導(dǎo)體是兼具成長+周期的行業(yè)，歷次周期都有異同，我們對1978年以來的全球半導(dǎo)體周期進(jìn)行了復(fù)盤。我們認(rèn)為平均4-5年會經(jīng)歷一輪半導(dǎo)體周期，周期呈現(xiàn)“牛長熊短”的特征（上行1-3年，下行1-2年）；從二級市場投資角度，在周期上行和下行階段，SOX指數(shù)通常會經(jīng)歷“戴維斯雙擊”和“戴維斯雙殺”；在周期見底反轉(zhuǎn)的過程中，SOX指數(shù)往往領(lǐng)先基本面3-9個(gè)月；每輪周期中，都存在大幅跑贏SOX指數(shù)的個(gè)股機(jī)會。參考?xì)v史數(shù)據(jù)，我們認(rèn)為2022年處于周期下行階段，當(dāng)前估值已位于歷史底部區(qū)間，布局下一輪周期的時(shí)機(jī)或?qū)⒉贿h(yuǎn)。
光大證券：兩市放量大漲，挖掘消費(fèi)電子短線機(jī)會
光大證券指出，昨日三大指數(shù)全天放量反彈，市場小幅放量之后，還不足以改變市場整體的震蕩格局，指數(shù)的單日反彈會否形成一日游，還需要觀察，因此交易上可以不急著去做跟進(jìn)。策略方面，科創(chuàng)板做市落地節(jié)點(diǎn)快了，所以大金融有異動，但大金融能不能持續(xù)還是要看市場對應(yīng)的交投級別。消費(fèi)電子進(jìn)入修復(fù)期，對應(yīng)大廠新品發(fā)布在即，短期來看有一定持續(xù)性，可以重點(diǎn)挖掘短線機(jī)會。
中信證券：加息因素壓制弱化，金價(jià)上漲趨勢強(qiáng)化
中信證券指出，美國通脹數(shù)據(jù)階段性見頂，市場對美聯(lián)儲后續(xù)激進(jìn)加息的預(yù)期弱化，加息對金價(jià)的壓制作用邊際減弱。當(dāng)前我們判斷高通脹水平仍是金價(jià)最主要的支撐，并進(jìn)而衍生出衰退預(yù)期、實(shí)際利率水平走低等利好金價(jià)的要素。當(dāng)前黃金板塊公司估值處于歷史底部，加息對金價(jià)“松綁”以及企業(yè)產(chǎn)量重回增長趨勢有望帶動企業(yè)實(shí)現(xiàn)量價(jià)齊升，估值和利潤的雙升將使得黃金板塊公司的配置吸引力大增。
