(相關資料圖)
機械ETF(516960)下跌4.12%
下跌原因分析：限電小幅沖擊鋰電產業鏈，鋰電池板塊下跌影響機械行業+歐美PMI 7月持續走弱，機床及零部件等機械品類或存在出口增速放緩風險。
限電小幅沖擊鋰電產業鏈，鋰電池板塊下跌影響機械行業。極端高溫干旱缺電影響了鋰電整體供應鏈，四川作為國內重要的鋰電產業聚集地，受限電影響，四川鋰鹽廠家相繼停產，導致部分鋰鹽廠商報價探漲1000-2000元。此外四川地區的限電拉閘對材料廠、電池廠的開工情況沖擊明顯，且實際影響時間及強度高于預期，部分三元材料企業四川基地的產線基本處于停擺狀態。據SMM測算，本輪限電會導致三元材料產量減少4500噸(約合需求1900噸鋰鹽)，磷酸鐵鋰產量預計減少5200噸(約合需求1300噸鋰鹽),三元材料成本壓力有所增加;根據財通證券測算，相關企業的8月產量影響預計達到40%左右。原材料的減產或對鋰電池生產成本有不利影響，使得鋰電池板塊出現下跌。
歐美PMI 7月持續走弱，機床及零部件等機械品類或存在出口增速放緩風險。7月美歐制造業PMI分別為52.8/49.8(6月前值分別為53.0/52.1)，下半年全球經濟面臨較大下行壓力，通用設備海外需求或將趨緩，中低端機床、中低端軸承等尚未建立對海外企業的競爭優勢的細分領域需求韌性相對較弱，下行壓力較大。根據華泰證券統計，1-6月份叉車、空氣/真空泵/軸承/機床及零部件等主要產品出口累計同比增速較2021年普遍有所下滑。另一方面，美歐消費者信心指數均自2021年7月起大幅下滑，22年7月分別為51.5/-27.3(去年同期為81.2/-5.3)。機械零部件中，可選消費屬性較強及受眾人群購買力受損嚴重的品類或存在需求下行風險。
?后市展望：
后市來看，一方面，經濟基調不變，基建投資依然是穩經濟的重要抓手，7 月基建投資同比增長 9.58%;下半年隨著公共衛生防控好轉、復產復工，基建項目的施工有望拉動工程機械需求。另一方面，新能源汽車、光伏行業依然維持高景氣度，動力電池裝機量及光伏裝機量有望持續帶來機械設備的需求增量。未來機器人行業的興起或為產業鏈上機械零部件制造行業打開新的發展空間。感興趣的投資者可繼續關注機械ETF(516960)，但也需警惕短期市場波動帶來的調整。
