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9月22日，三大指數(shù)早盤沖高回落，午后弱勢(shì)震蕩下探。上證綜指一度失守3100點(diǎn)。截至收盤，上證綜指下跌0.27%報(bào)3108.91點(diǎn)，深成指跌0.84%報(bào)11114.43點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌0.52%報(bào)2319.42點(diǎn)。盤面上來(lái)看，煤炭、軍工、光伏等板塊逆勢(shì)走強(qiáng)，家電、醫(yī)藥等板塊則是跌幅居前。
量能方面，9月22日兩市合計(jì)成交金額約6400億元，仍然維持在地量左右的水平。北向資金方面，9月22日繼續(xù)凈流出36.48億元，其中滬股通流出12.93億元，深股通流出23.55億元。
首先，在加息幅度上，再次加息75個(gè)基點(diǎn)，并沒(méi)有出現(xiàn)100個(gè)基點(diǎn)的超激進(jìn)加息，這方面是符合此前市場(chǎng)預(yù)期的。而此前市場(chǎng)更擔(dān)憂的，是未來(lái)的加息路徑。
關(guān)于這一問(wèn)題，在隨后的發(fā)布會(huì)上，相關(guān)人士表示，未來(lái)的加息幅度將取決于未來(lái)數(shù)據(jù)，可能會(huì)在某個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)放慢加息速度，以評(píng)估加息/緊縮政策的影響，話音落地后，美股市場(chǎng)一度迎來(lái)了強(qiáng)勁反彈。但發(fā)布會(huì)結(jié)束后美股再度跳水，主要原因是公布的最新利率點(diǎn)陣圖，從點(diǎn)陣圖來(lái)看，4.25%-4.5%是多數(shù)人預(yù)計(jì)利率區(qū)間估算，也就意味著年內(nèi)還將加息125個(gè)基點(diǎn)。有分析人士認(rèn)為，11月議息會(huì)議上，還有一定的可能性加息75個(gè)基點(diǎn)，連續(xù)四次加息75個(gè)基點(diǎn)的可能性擺上了臺(tái)面。
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受此影響，美元指數(shù)再度走強(qiáng)，續(xù)創(chuàng)20年新高。受強(qiáng)美元的拖累，美元兌離岸人民幣匯率再度走弱，北向資金9月22日也是再度凈流出。受制于強(qiáng)美元，北向資金短期來(lái)看或很難呈現(xiàn)持續(xù)凈流入的態(tài)勢(shì)，A股市場(chǎng)在資金層面或?qū)⒗^續(xù)面臨一定的壓力。
9月22日軍工板塊再度逆勢(shì)走強(qiáng)，軍工ETF（512660）上漲1.98%，成交金額超5億。
在整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性增加，而自身又處于景氣周期時(shí)，或許會(huì)受到市場(chǎng)資金的青睞。當(dāng)前，受一些因素的影響，宏觀不確定增加，而我們之前提到對(duì)于軍工而言，三季度一方面有二季度的補(bǔ)缺，另一方面可能會(huì)有四季度的提前趕工，預(yù)計(jì)三季度會(huì)成為軍工基本面的一個(gè)大季。因此我們可以看到三季度以來(lái)，軍工ETF小幅上漲1.03%，而滬深300則大幅下挫了13.73%，行業(yè)超額收益明顯。后續(xù)依然可以繼續(xù)關(guān)注軍工ETF（512660）(詳見《 艾小軍+張超：軍工板塊上半年業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼，下半年投資機(jī)會(huì)幾何？》)。
