財聯(lián)社9月24日訊（記者 吳蔚玲）細線化趨勢下，鎢絲金剛線滲透率提升。財聯(lián)社記者從相關上市公司處獲悉，目前光伏用鎢絲供不應求，預計9-10月將迎來上游產(chǎn)能釋放。下游需求旺盛，新增產(chǎn)能釋放后，供應短缺狀態(tài)預計仍將持續(xù)。
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鎢絲滲透率提升
作為金剛線的母線，長期以來，相較碳鋼絲，成本較高成為鎢絲金剛線規(guī)模應用的阻力之一。“在成本不變的情況下，鎢絲金剛線線徑要低于碳鋼絲金剛線5微米以上，才能有新增效益出來。”一位金剛線企業(yè)相關負責人對財聯(lián)社記者表示。
細線化趨勢下，鎢絲金剛線經(jīng)濟效益逐漸體現(xiàn)。目前碳鋼絲金剛線產(chǎn)品中，38微米為主流，其次為36微米。財聯(lián)社記者從廈門鎢業(yè)（600549.SH）及中鎢高新（000657.SZ）方面了解到，廈門鎢業(yè)目前量產(chǎn)的鎢絲母線直徑在35-40微米之間，對應金剛線型號為30-34微米之間，中鎢高新旗下自硬公司已批量生產(chǎn)37/36微米的鎢絲母線，線徑更細的35/34/32微米產(chǎn)品正在市場認證。
“鎢絲產(chǎn)品已經(jīng)體現(xiàn)出一定的生命力，隨著供應商供應量的增加，我們鎢絲產(chǎn)品的出貨量也在持續(xù)增加。”在9月19日披露的投資者關系活動記錄表中，金剛線龍頭岱勒新材（300700.SZ）如是說道。
招商證券有色團隊最新研報提到，受益于鎢絲在光伏領域的新應用，國內(nèi)鎢絲產(chǎn)銷量顯著提升，今年1-4月，國內(nèi)鎢絲表觀銷量分別同比增長57.74%、153.72%、37.48%以及41.29%，鎢絲企業(yè)開工率由年初的60%提升至89%。
硅料價格高企，未來鎢絲與碳鋼絲并存漸成業(yè)內(nèi)共識。上述負責人告訴財聯(lián)社記者：“現(xiàn)在碳鋼絲、鎢絲線耗差不多，我們認為在一段時間內(nèi)，鎢絲和碳鋼絲是并存的。”
美暢股份（300861.SZ）也在近日的機構調(diào)研中指出，鎢絲和碳鋼絲各有千秋，鎢絲價格高但可以拉制得更細，因此在硅料價格居高時期，采用更細徑的金剛線可以幫助節(jié)省硅料，但當硅料價格回落后，使用碳鋼絲又可以降低切割成本，預計未來碳鋼絲和鎢絲將根據(jù)市場需求進行切換，二者并存發(fā)展。
Q4上游產(chǎn)能集中釋放
當前金剛線鎢絲供應商主要為廈門鎢業(yè)和中鎢高新，廈門鎢業(yè)目前已有88億米/年項目投產(chǎn)，其中45億米為光伏用鎢絲，中鎢高新月產(chǎn)量在1億米左右。財聯(lián)社記者以投資者身份致電上市公司了解到，新增產(chǎn)能有望在9-10月得到釋放。
廈門鎢業(yè)證券部人士告訴財聯(lián)社記者，200億米/年的細鎢絲產(chǎn)能預計本月底可全部釋放，該項目產(chǎn)能被規(guī)劃全部用于光伏領域，屆時，公司光伏用細鎢絲產(chǎn)能合計將達到245億米/年。
據(jù)中鎢高新證券部人士介紹，100億米光伏用切割鎢絲項目預計將于10月份投產(chǎn)，換算下來新增單月產(chǎn)能約8.33億米。另據(jù)公司披露數(shù)據(jù)，該項目投產(chǎn)后，中鎢高新全年光伏用細鎢絲產(chǎn)銷量預計在20億米左右。
隨著四季度大批量產(chǎn)能釋放，鎢絲是否面臨降價風險？
廈門鎢業(yè)上述人士對財聯(lián)社記者表示，目前來看，鎢絲產(chǎn)品仍然供不應求。中鎢高新上述人士分析表示，四季度擴產(chǎn)后，主要鎢絲供應商合計產(chǎn)能未到金剛線整體需求的一半，預計供給短缺的狀態(tài)仍將持續(xù)。此外，鎢絲母線制作存在一定技術壁壘，拉絲配比、基材、參數(shù)及工藝等方面都需要時間和經(jīng)驗的積累。
金剛線企業(yè)亦在等待鎢絲放量。岱勒新材前述投關記錄表中稱，目前鎢絲金剛線產(chǎn)銷量主要受制于原料供應，公司正在和上游供應商積極溝通協(xié)調(diào)爭取更多的供應量，不排除通過深入的合作來解決原料的供應問題。
招商證券上述研報認為，目前鎢絲母線的滲透率主要受到產(chǎn)能限制，下半年進展有望加速，根據(jù)主流公司的擴產(chǎn)規(guī)劃進展，預計2023年鎢基金剛線的滲透率為25%，2025年有望進一步提升至70%。假設產(chǎn)能擴張后鎢絲的售價由45元/公里下降至35元/公里，2025年光伏領域的鎢絲市場空間約為96億元，年復合增速202%。
（編輯 劉琰）
