2020年登陸紐交所的雅樂科技在中東深耕“社交+游戲”成效顯著，11月15日，雅樂科技(NYSE:YALA)發(fā)布2022年第三季度財報，營收8006.2萬美元，同比增長12.3%，Non-GAAP凈利潤為2938.9萬美元。報告期內(nèi)平均月活躍用戶數(shù)量3089.6萬，同比增長19.1%；付費用戶數(shù)量為1154.1萬，較去年同期增長50.3%。
(資料圖)
“宅經(jīng)濟”光環(huán)加持下，雅樂科技第三季度不僅保持著出色的營收、利潤增長，還交出了超市場預(yù)期的付費轉(zhuǎn)化率、單體用戶價值激增的亮眼“成績單”。然而財報發(fā)布兩天后的11月17日，雅樂的股價卻以下跌7.84%收盤，是投資者預(yù)期太高還是雅樂的語音聊天室業(yè)務(wù)失去了想象力？這家站穩(wěn)中東社交市場的“獨角獸”企業(yè)下一站又將去往哪里？
“社交+游戲”生態(tài)壁壘已成 變現(xiàn)能力日益凸顯
雅樂科技第三季度的財報可以說是為行業(yè)送來一陣“暖風(fēng)”。2022年第三季度對許多社交媒體公司而言并不好過，從各公司的Q3財報數(shù)據(jù)來看，Snap當季收入增速創(chuàng)歷史新低，擁有facebook、Insgram的全球社交巨頭Meta凈利潤同比下滑52%，Twitter用戶增長放緩，凈虧損擴大至1.75億美元。
而以語音聊天室起家，深耕中東地區(qū)的雅樂科技卻增勢喜人，不僅營收和月活用戶數(shù)穩(wěn)定增長，付費用戶數(shù)的增速更是亮眼。規(guī)模擴大的同時，盈利能力也在增加。這表明雅樂的業(yè)務(wù)布局已經(jīng)產(chǎn)生了驅(qū)動企業(yè)高速發(fā)展的飛輪效應(yīng)，兩大核心產(chǎn)品Yalla和Yalla Ludo圍成的“社交+游戲”生態(tài)壁壘已成。
雅樂科技不僅當下的發(fā)展勢頭良好，未來的利潤空間也具有非常大的想象空間。財報顯示，雅樂ttm凈利潤為8153.07萬美元，遠低于行業(yè)平均值的32.67億美元，但增速排名卻為行業(yè)第6。
在宗教盛行、文化多元的中東，雅樂是如何“打動”中東消費者，并將其成功變現(xiàn)的呢？松果財經(jīng)認為，雅樂做對了兩件事。
第一是精準化的本土運營策略。例如Yalla這款產(chǎn)品，表明上看是一款“平平無奇”的語音聊天室，但是產(chǎn)品設(shè)計其實是借鑒了中東地區(qū)傳統(tǒng)社交形式——Majlis集會,將中東人長期以來喜歡的線下聊天、互贈禮物、同玩游戲等形式搬到了線上，滿足了中東年輕人日益增長的社交需求。
第二是以用戶體驗為核心的的產(chǎn)品設(shè)計理念。廣告一向是社交媒體的營收大頭，F(xiàn)acebook的廣告收入占其總營收的98%，騰訊的廣告業(yè)務(wù)營收占比也達到了20%。與此形成對比的是，雅樂的產(chǎn)品Yalla 平臺上不存在任何廣告，而且操作界面簡潔，給了中東消費者“干凈純粹”的社交體驗。
當雅樂在中東的“社交+游戲”生態(tài)壁壘成型，變現(xiàn)能力日益凸顯之際，出人意料的股價跌落提醒著雅樂，市場正在發(fā)生的變化。
中東社交市場競爭加劇 延伸價值鏈迫在眉睫
中東地區(qū)目前人口突破了5億，4G網(wǎng)絡(luò)實現(xiàn)了全覆蓋，但使用移動互聯(lián)網(wǎng)的人口卻剛超過2億，對社交企業(yè)而言，市場潛力巨大。此外，中東還有著全球頂尖的消費能力，據(jù)統(tǒng)計，2021年中東人均GDP高達15807美元。
這樣一塊“肥肉”不僅令Meta、Twitter等社交巨頭們虎視眈眈，新晉的破局者也層出不窮。Google Play顯示，沙特app暢銷榜Top100中有50款社交泛娛樂app，土耳其市場更多，阿聯(lián)酋有30款。
中東市場的泛娛樂app多為“語聊房+游戲”的模式，與Yalla的功能定位重合，其中 YoYo 和 YoHo等app甚至算得上直接“照搬”Yalla的模式。
與不愿“入鄉(xiāng)隨俗”的facebook、Insgram等美國社交巨頭相比，這些“模仿”Yalla的新入局者更需要警惕，雖然這些企業(yè)目前在產(chǎn)品成熟度、運營策略方面與雅樂相差甚多，而且雅樂“美國上市的阿聯(lián)酋獨角獸”的“身份”讓其在當?shù)卣闹械姆至款H重。短期來看，雅樂在中東市場的地位仍然十分穩(wěn)固，但從中長期來看，中東社交市場競爭會越來越激烈，面對壓力，雅樂仍需要以創(chuàng)迎變,延伸價值“微笑曲線”。
加碼游戲業(yè)務(wù)是一條擺在眼前的道路。第一是因為社交和游戲可以相輔相成，游戲豐富了社交的多元性和趣味性，社交又可以為游戲引來可沉淀的有效流量。第二是雅樂目前的社交app由于沒有廣告收入，但企業(yè)的發(fā)展又需要巨大的現(xiàn)金流，發(fā)力“現(xiàn)金奶牛”游戲業(yè)務(wù)是水到渠成。
事實上，雅樂科技的重度游戲布局已經(jīng)在北非落下“關(guān)鍵一子”
《Merge Kingdom》北非上線 雅樂尋找第二增長曲線
財報顯示，雅樂第三季度8006.2萬美元營收中，社交實現(xiàn)營收5618.2萬美元，同比增長4.31%，游戲業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入2388.0萬美元，同比增長36.86%，雖然游戲的金額貢獻不如社交，但是增速卻遙遙領(lǐng)先。被稱為“中東小騰訊”的雅樂，也希望像騰訊一樣，完成從社交霸主到游戲王者的轉(zhuǎn)變。
2021年，雅樂成立子公司Yalla Game，負責(zé)中東和北非地區(qū)的中重度游戲業(yè)務(wù)，首款重度SLG游戲《Merge Kingdom》已在在北非地區(qū)國家推出測試版，開始收集用戶數(shù)據(jù)并以此來調(diào)整產(chǎn)品，預(yù)計將在Q4財報中分享更多具體情況和細節(jié)。
管理層還透露，公司正計劃在中東和北非地區(qū)發(fā)行第二款硬核游戲，預(yù)計將于今年年底公布更多細節(jié)
可以看出，雅樂正在發(fā)力游戲業(yè)務(wù)來尋找第二增長曲線。但雅樂目前的游戲業(yè)態(tài)仍以主打社交休閑為主，例如Yalla Parchis、Yalla Ludo等，玩法為飛行棋和棋牌類，缺乏能帶給用戶深度沉浸式體驗的游戲產(chǎn)品，第四季度《Merge Kingdom》能否正式公測上線，以及上線之后的玩家數(shù)量、收入現(xiàn)金流等數(shù)據(jù)，對雅樂的后續(xù)股價和未來發(fā)展路徑至關(guān)重要。如何將對中東地區(qū)風(fēng)土文化的了解融入到實際的游戲體驗和玩法中是產(chǎn)品成功與否的關(guān)鍵。
重度SLG游戲產(chǎn)品的推出，意味著雅樂將會在游戲領(lǐng)域面臨騰訊、暴雪、藝電等全球游戲巨頭的壓力，壓力測試的結(jié)果雖未可知，但不管在哪個市場，紅?；蚴撬{海，賽道是否擁擠，始終不變的是，不斷增強自身旗艦產(chǎn)品的可玩性，加快提升精細化本地化運營思維，持續(xù)優(yōu)化用戶獲取渠道等才是取勝的關(guān)鍵。勝無定在,制勝在人，雅樂的光芒才剛剛開始閃耀。
作者：好藍不靈
文章來源：松果財經(jīng)
