財聯社11月21日訊（記者 徐川）繼今年年初人民銀行發文支持濟南建設科創金融改革試驗區后，位于長三角地區的5座城市也迎來了金融支持科創發展的重磅文件。
人民銀行近期聯合多部門印發《上海市、南京市、杭州市、合肥市、嘉興市建設科創金融改革試驗區總體方案》（以下簡稱《總體方案》），提出通過5年左右時間，將上海、南京、杭州、合肥、嘉興科創金融改革試驗區打造成為科創金融合作示范區、產品業務創新集聚區、改革政策先行先試區、金融生態建設樣板區、產城深度融合領先區。
業內人士表示，《總體方案》的一大特點是體現了金融、科技、產業和區域一體化協同推進的原則，其中，科創金融成為串聯各個要素的一條主線。而選擇上海等五個城市作為科創金融改革的試驗區，原因就在于這5個城市是長三角城市群的重要中心城市，且在金融供給、科技創新和產業發展等方面具有良好的基礎。
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支持銀行理財公司關注科創領域
在機構設置方面，《總體方案》提出，鼓勵商業銀行在試驗區內設立科技金融事業部、科技支行、科創金融專營機構等；并支持符合條件的商業銀行設立理財子公司等專業子公司，重點關注科技創新領域。
東方金誠研究發展部高級分析師馮琳認為，《總體方案》鼓勵銀行在試驗區設立科創金融方面的專營機構，有助于加大對科創金融支持力度，提高科創金融服務的專業化程度，繼續發揮商業銀行在我國金融供給中的主力地位。
“理財公司可發揮其牌照多元、機制靈活等優勢，通過發行主題理財產品等方式，加大投資科技型企業。下一步，還可考慮適當放寬法律和政策限制，允許商業銀行直接投資入股科技型企業，探索金融與科技更緊密、更深度融合發展的新路徑。”對于銀行理財資金支持科創企業的實施路徑，招聯金融首席研究員董希淼對財聯社記者表示。
有銀行理財人士表示，可通過投貸聯動模式實現資源整合，從而降低其中的潛在投資風險，具體為采用“母行+理財子公司”的模式，實現集團資源整合，既有利于投貸聯動的推進，也能夠降低理財資金投資科創企業的風險。
另一方面，上述人士建議，商業銀行（或旗下理財子）也可采用委托投資或投資顧問模式與外部機構開展合作。其中，銀行理財可通過投顧模式與公募基金和私募基金開展可做，而公募、私募基金也可借助委外投資模式分別與公募、私募基金管理人開展合作。
鼓勵創新更多科創信貸產品豐富金融活水
為優化科創金融產品供給，《總體方案》鼓勵金融機構按照市場化原則評估借款人財務能力和還款來源，綜合考慮項目現金流、抵質押物等情況，給予試驗區內重大科技創新及研發項目信貸資金支持。
在推動科創金融產品創新方面，馮琳認為，《總體方案》主要是從兩方面發力：一是產品創新，重點是結合科創類企業輕固定資產、重知識產權等無形資產的特點，發展知識產權質押、股權質押等貸款產品；二是服務模式創新，包括支持銀行強化與創業投資、股權投資等機構合作，意在引導商業銀行在風險可控前提下與外部投資機構深化合作，探索“貸款+外部直投”等業務新模式，以實現銀行業的資本性資金早期介入。
“要破除對抵押擔保的過度迷信，將商標、專利等作為授信依據，大力發展知識產權質押融資；根據科技型企業輕資產等特點，在保持商業可持續的前提下，開發更多信用貸款產品，更好地滿足企業需求；引入融資擔保公司、保險公司等，豐富科技型企業融資增信措施。”董希淼表示。
財聯社記者注意到，總部位于上述5座城市的多家銀行已將科創企業作為信貸領域的重要服務對象，積極參與了多家科創企業的培育過程。
具體來看，浦發銀行季報顯示，截至三季度末，服務科技型企業超4.8萬戶，較年初增加8200余戶；科技型企業貸款余額超3600億元，較年初增長20%；上海銀行介紹稱，截至三季度末，科技型企業貸款余額1043.96億元，較上年末增長19.88%，聚焦生物醫藥、集成電路等先進制造業，創新推廣產業鏈并購貸、研發貸等金融服務產品；杭州銀行也表示，前三季度累計實現培育企業上市33家，培育企業募集資金流入超百億元。
支持科創企業開展多種債券融資
除鼓勵銀行信貸發力以外，多層次的資本市場體系也有助于滿足科創企業的融資需求。對此，《總體方案》重點聚焦暢通科創企業上市融資渠道、支持試驗區內企業債券融資、強化股權投資基金培育引導這三方面。
財聯社記者注意到，在債券融資方面，《總體方案》提出，推動試驗區內相關機構在銀行間債券市場、交易所債券市場、區域性股權市場發行創業投資基金類債券、雙創孵化專項企業債券、雙創專項債券、長三角集合債券、雙創金融債券、創新創業公司債和私募可轉債等，探索發行科技型中小企業高收益債券。
“《總體方案》提出多種針對科創企業的債券創新品種，并提到要探索發行科技型中小企業高收益債券，這不僅有利于更好發揮債市在支持科創金融方面的作用，增強債市服務實體經濟的質效，也有利于推動債券一級市場擴容，提升市場活力。”馮琳表示。
此外，針對科技型中小企業信用資質較弱、難以取得發行人信任等問題，《總體方案》也提出可探索依托融資擔保機構增信等方式完善科創企業債券融資增信機制，從而降低科創企業債券成本及債券融資風險。
