本文來源：創(chuàng)業(yè)圈 作者：何秀蘭
文|記者何秀蘭
12月，又有兩家人身保險(xiǎn)公司的股權(quán)發(fā)生變動(dòng)，第一大股東或?qū)嶋H控制人將出現(xiàn)變更。
(相關(guān)資料圖)
12月19日，華貴人壽保險(xiǎn)股份有限公司（下稱“華貴人壽”）公告稱，經(jīng)股東大會(huì)決議，公司將新增注冊(cè)資本10億元，增加的注冊(cè)資本金由中國(guó)貴州茅臺(tái)酒廠（集團(tuán)）有限責(zé)任公司（下稱“茅臺(tái)集團(tuán)”）以及新引進(jìn)股東貴州省黔晟國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限責(zé)任公司(下稱“黔晟國(guó)資”)、深圳市嘉鑫輝煌投資有限公司（下稱“嘉鑫輝煌”）認(rèn)繳。增資完成后，茅臺(tái)集團(tuán)將重回華貴人壽第一大股東寶座。
前不久，德華安顧人壽保險(xiǎn)有限公司（下稱“德華安顧人壽”）則公告稱，山東省國(guó)有資產(chǎn)投資控股有限公司（下稱“山東國(guó)有投控”）將其持有的公司3億元注冊(cè)資本，轉(zhuǎn)讓給德國(guó)安顧集團(tuán)股份公司（下稱“安顧集團(tuán)”），同時(shí)增加資本金4億元。記者聯(lián)系德華安顧人壽采訪，截至發(fā)稿未獲回復(fù)。
今年以來，已經(jīng)有多家險(xiǎn)企的股權(quán)發(fā)生變動(dòng)。資本金是險(xiǎn)企的底牌，增資的話題向來為行業(yè)熱議，無(wú)論是原股東增資亦或是引進(jìn)戰(zhàn)投，不少險(xiǎn)企都在各顯神通，力求破解資本困局。
茅臺(tái)集團(tuán)再成華貴人壽第一大股東
具體來看華貴人壽變更注冊(cè)資本的方案，本次新增注冊(cè)資本10億元，新增注冊(cè)資本金由股東茅臺(tái)集團(tuán)以及新引進(jìn)股東黔晟國(guó)資、嘉鑫輝煌分別認(rèn)繳4.7億元、3.86億元、1.51億元。由于其他股東不參與本次增資，增資完成后，其對(duì)應(yīng)股權(quán)比例將被稀釋。增資后上述三名股東對(duì)華貴人壽的持股比例分別為33.33%、19.17%、7.5%，分別位列第一、第二、第四大股東。
事實(shí)上，近年來華貴人壽的股權(quán)變動(dòng)比較頻繁，本次黔晟國(guó)資的加入將提高國(guó)資股東對(duì)華貴人壽的話語(yǔ)權(quán)，而茅臺(tái)集團(tuán)第一大股東的地位則屬于“失而復(fù)得”。
去年3月，華貴人壽一則股東股權(quán)變更公告顯示，貴州貴安金融投資有限公司將所持有的公司 1.1億股股份（占總股本11%）無(wú)償劃轉(zhuǎn)給貴州金融控股集團(tuán)有限責(zé)任公司（下稱“貴州金控”）。此次股權(quán)變動(dòng)屬于行政劃撥，不存在資金交易，劃撥完成后，貴州金控對(duì)華貴人壽的持股比例上升至21%，超越當(dāng)時(shí)茅臺(tái)集團(tuán)的20%成為華貴人壽第一大股東。同年6月，該事宜獲監(jiān)管核準(zhǔn)批復(fù)通過。
公開資料顯示，華貴人壽成立于2017年，是一家全國(guó)性人身保險(xiǎn)公司，由茅臺(tái)集團(tuán)、華康集團(tuán)、貴州貴安金投、貴州金控集團(tuán)等11家單位共同出資創(chuàng)立，是貴州省第一家本土保險(xiǎn)法人機(jī)構(gòu)。
值得一提的是，“七虧八盈”的規(guī)律在華貴人壽身上并不靈驗(yàn)，成立不到5年，華貴人壽便在2021年實(shí)現(xiàn)了盈利。不過，在實(shí)現(xiàn)短暫盈利后，今年華貴人壽又由盈轉(zhuǎn)虧。
業(yè)績(jī)不佳的背后，華貴人壽的償付能力充足率也在下跌。數(shù)據(jù)顯示，2021年四季度末，華貴人壽的綜合和核心償付能力充足率均為162.59%，到了今年三季度末，該兩項(xiàng)數(shù)據(jù)分別為121.91%、101.67%，下降幅度分別為40.68%、60.92%。
與華貴人壽通過增資變更第一大股東不同的是，德華安顧人壽則是第一大股東通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓降低持股比例，外資股東成為實(shí)際控制人。
具體來看德華安顧人壽的公告內(nèi)容，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，山東國(guó)有投控對(duì)德華安顧人壽的持股比例由50%下降至35%，安顧集團(tuán)對(duì)德華安顧人壽的持股比例由20%上升至35%，德國(guó)安顧人壽保險(xiǎn)股份公司（下稱“安顧人壽”）保持30%持股比例不變。
安顧人壽為安顧集團(tuán)的全資子公司，安顧集團(tuán)為安顧人壽的實(shí)際控制人。此次股權(quán)變更后，安顧集團(tuán)將直接和間接持有德華安顧人壽65%股權(quán)。
險(xiǎn)企增資各顯神通
值得注意的是，在德華安顧人壽本次增資計(jì)劃中，4億元新增資本金并非完全計(jì)入注冊(cè)資本，而是2.4億元計(jì)入注冊(cè)資本，1.6億元計(jì)入資本公積。增資完成后，公司注冊(cè)資本由20億元增加至22.4億元，另有1.6億元資本公積。上述的增資轉(zhuǎn)股方案尚待監(jiān)管批復(fù)。
官網(wǎng)資料顯示，德華安顧人壽是由山東國(guó)有投控、安顧集團(tuán)和安顧人壽于2013年共同出資組建的全國(guó)性壽險(xiǎn)公司。按照其“深耕”策略，截至2021年12月底，德華安顧人壽已在全國(guó)開設(shè)5家分公司、30家中心支公司和103家支公司/營(yíng)銷服務(wù)部。
盡管德華安顧人壽在不斷進(jìn)行區(qū)域擴(kuò)張和營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)布局，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入從成立初年的0.02億元上升至2021年的13.83億元，但其持續(xù)虧損，成立將近10年卻未曾實(shí)現(xiàn)盈利。記者根據(jù)年度報(bào)告和償付能力報(bào)告統(tǒng)計(jì)，2013年-2022年三季度末，德華安顧人壽累計(jì)凈虧損21.1億元。
結(jié)合華貴人壽和德華安顧人壽的增資背景來看，凈利持續(xù)虧損加上業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)張的需要加速資本金消耗，以及償付能力承壓、抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力下降等因素，通常為險(xiǎn)企啟動(dòng)增資的主要?jiǎng)右颉?/p>
今年是“償二代二期”落地實(shí)施的首年，按照“全面穿透、穿透到底”的原則，資本認(rèn)定的要求也進(jìn)一步提高，險(xiǎn)企的償付能力充足率水平普遍下降。疊加權(quán)益市場(chǎng)波動(dòng)的影響，險(xiǎn)企收益也普遍飄綠。增資行動(dòng)從年初貫穿到年尾，幾乎每隔一段時(shí)間就有險(xiǎn)企發(fā)布增資公告。
記者根據(jù)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)信息不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來，除了華貴人壽和德華安顧人壽，另有11家人身保險(xiǎn)公司發(fā)布了變更注冊(cè)資本的公告。
從增資的對(duì)象來看，原股東直接增資是最常用的方式，復(fù)星保德信人壽、泰康養(yǎng)老保險(xiǎn)、中荷人壽、中銀三星人壽、平安養(yǎng)老保險(xiǎn)、橫琴人壽、太保人壽、匯豐人壽這8家險(xiǎn)企都由原股東直接增資，其中平安養(yǎng)老保險(xiǎn)的計(jì)劃增資規(guī)模最大，為105.2億元。
除了原股東直接增資外，中韓人壽和財(cái)信吉祥人壽還分別引進(jìn)了4名和2名戰(zhàn)略投資者，引進(jìn)的戰(zhàn)略投資者均為當(dāng)?shù)貒?guó)資企業(yè)。
與上述兩種方式不同的是，愛心人壽今年的增資計(jì)劃則顯示新增股東北京新里程健康產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司，新增注冊(cè)資本由該股東全額認(rèn)繳，原股東不參與增資。
記者根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)公告不完全統(tǒng)計(jì)，截至發(fā)稿，包括泰康養(yǎng)老保險(xiǎn)、中荷人壽、中韓人壽、橫琴人壽、太保人壽、匯豐人壽在內(nèi)的險(xiǎn)企增資事宜已獲得監(jiān)管批復(fù)。
