財(cái)聯(lián)社|新消費(fèi)日?qǐng)?bào)1月7日訊（研究員 梁又勻），財(cái)聯(lián)社創(chuàng)投通數(shù)據(jù)顯示，2022全年共發(fā)生903起融資事件，累計(jì)融資約674.13億元，單次融資上億元的項(xiàng)目共116起，仍主要集中于餐飲、電商、酒水飲料賽道。相較于2022上半年，消費(fèi)下半年求生更為艱難，不論是獲投數(shù)量還是獲投金額均明顯下滑。
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2022年的新消費(fèi)投融資由“遇冷”墜入“寒冬”，如人造肉、社區(qū)團(tuán)購(gòu)、無(wú)人零售、電子煙等業(yè)務(wù)雖在，但已鮮有資本問(wèn)津。而酒水飲料、電商、本地生活、個(gè)護(hù)服飾頻繁迎來(lái)無(wú)情的“打折”砍價(jià)，估值大幅縮水、股價(jià)腰斬、急于IPO募資求生。
另一頭，預(yù)制菜、寵物、原材料供應(yīng)商、戶外運(yùn)動(dòng)等卻成為投資機(jī)構(gòu)新寵。
有人被抄底，獲低價(jià)投資收購(gòu)；有人則被抄家，業(yè)務(wù)高開低走，默默關(guān)店收縮。對(duì)于新消費(fèi)創(chuàng)業(yè)者和投資者而言，2022年是極為糾結(jié)的一年。行業(yè)熱度伴隨著疫情的波動(dòng)變化、外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境緩緩走向谷底，最終在年末的12月份迎來(lái)峰回路轉(zhuǎn)的新篇章。
2022全年投融資數(shù)據(jù)速覽：903起融資事件
財(cái)聯(lián)社創(chuàng)投通數(shù)據(jù)顯示，2022全年共發(fā)生903起融資事件，其中上半年獲投467起，下半年僅438起。縱觀全年，每月消費(fèi)獲投項(xiàng)目數(shù)量相對(duì)穩(wěn)定，但隨著外部經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化，下半年整體獲投數(shù)量有所下降。
據(jù)已公布的據(jù)已公布的投融資金額統(tǒng)計(jì)，2022全年累計(jì)融資約674.13億元，除11月申通快遞與浦發(fā)銀行簽訂戰(zhàn)略合作、順利融資100億元外，下半年融資金額整體較上半年少，且億元項(xiàng)目下降明顯。
從12月份各地消費(fèi)恢復(fù)情況而言，大消費(fèi)行業(yè)剛需不變、升級(jí)趨勢(shì)仍存，但營(yíng)銷流量效果收縮、消費(fèi)者更為謹(jǐn)慎。
不論是在抖音還是小紅書，“砸錢”已不是品牌創(chuàng)收唯一的解，行業(yè)“講故事”更少，復(fù)利更難，估值下滑成為每個(gè)品牌逃不開的命運(yùn)。
從數(shù)量上，餐飲零售、電商、酒水飲料三大傳統(tǒng)消費(fèi)賽道仍是機(jī)構(gòu)關(guān)注的重點(diǎn)，其次是本地生活、虛擬娛樂(lè)（含潮玩、文創(chuàng)、NFT、虛擬人、數(shù)字藏品）、個(gè)護(hù)服飾。
在頭部項(xiàng)目中，2022全年單次融資上億元的項(xiàng)目共116起，項(xiàng)目主要集中于電商零售、智能硬件、酒水飲料等賽道。
一級(jí)市場(chǎng)百億金額、10億金額以上的頭部項(xiàng)目明顯減少，2022年單次融資超5億元的項(xiàng)目共24起，且關(guān)注賽道較為分散。早期天使輪、A輪融資獲5億以上融資品牌分別為今麥郎和薛記炒貨，均為經(jīng)營(yíng)多年、品牌口碑較好、已形成忠實(shí)消費(fèi)客群的項(xiàng)目。
單次融資超5億元項(xiàng)目中，線下面向C端的品牌仍占多數(shù)，同時(shí)，過(guò)半品牌均融合了線下業(yè)務(wù)和線上電商零售，以應(yīng)對(duì)持續(xù)變化的國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)。對(duì)于現(xiàn)金流更為穩(wěn)定、業(yè)務(wù)確定性較高的消費(fèi)上游To B端業(yè)務(wù)，機(jī)構(gòu)同樣出手“闊綽”。
紅杉中國(guó)、軟銀愿景二期基金分別出現(xiàn)在電商上游服務(wù)商、虛擬人的出資列表中，且機(jī)構(gòu)們大都為聯(lián)合參投，以降低或分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)。
僅有深耕行業(yè)的部分企業(yè)選擇重金投資同類品牌，如轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)集團(tuán)獨(dú)家投資二手奢侈品電商紅布林、奈雪的茶獨(dú)家投資茶飲品牌樂(lè)樂(lè)茶、東方航空獨(dú)家投資同為客運(yùn)機(jī)構(gòu)的中國(guó)聯(lián)航……
最后，投資輪次分布上，天使輪、A輪占比過(guò)半，C輪、D輪及以上合計(jì)占比僅為5%。機(jī)構(gòu)較少扎堆、關(guān)注重點(diǎn)分散、更多早期項(xiàng)目試水，成為2022年新消費(fèi)投資一大特色。
餐飲、電商、飲料 2022年有哪些新變化？
2022年獲投最多的三大賽道中，餐飲零售趨勢(shì)變化較為明顯，此前獲投的品牌估值縮水最為明顯。
在線下消費(fèi)受限的情況下，機(jī)構(gòu)由關(guān)注傳統(tǒng)米面、火鍋正餐轉(zhuǎn)為關(guān)注消費(fèi)頻次更高“小而美”的烘焙點(diǎn)心、小吃零食以及預(yù)制菜。目前，預(yù)制菜、速食食品已成為2022年行業(yè)新風(fēng)口。
其中，以炒貨、鹵味為重點(diǎn)的小吃零食在2022年存在感頗高。不僅有衛(wèi)龍食品年末成功登陸港交所，還有薛記炒貨A輪就已拿下6億元融資，并且在2022年持續(xù)快速開店，以及近幾年快速走進(jìn)消費(fèi)者視線的零食折扣店，如折扣牛、鄰食魔琺、奧特樂(lè)、零食有鳴等。
其次是電商零售，相較于傳統(tǒng)的綜合電商，以及被燒錢虧損“折磨”的社區(qū)生鮮零售，跨境電商、電商供應(yīng)鏈、直播電商成為新趨勢(shì)。隨著頭部主播陸續(xù)“暴雷”，直播開始轉(zhuǎn)向店家、品牌自播，相關(guān)運(yùn)營(yíng)和支持逐漸發(fā)展起來(lái)。
商家借助電商渠道跨境出海，不僅與國(guó)內(nèi)電商流量見(jiàn)頂有關(guān)，還與抖音、Lazada、Sheepe、速賣通等跨境出海電商進(jìn)入新增長(zhǎng)期，物流海外倉(cāng)的持續(xù)擴(kuò)張有關(guān)。
此外，圍繞母嬰、農(nóng)業(yè)、美妝、家居等細(xì)分賽道的垂直電商依舊繁榮，不難看出，國(guó)內(nèi)電商整體流量增長(zhǎng)困難，但細(xì)分需求仍有待挖掘，潛力無(wú)限。
酒水飲料賽道變化不大，仍然維持著上半年酒水、咖啡、茶飲“三足鼎立”的格局。下半年，隨著白酒賽道頻繁獲投，酒類有超越咖啡、茶飲的趨勢(shì)。
2022下半年，在白酒賽道多家品牌接連獲投，不僅獲投金額成為同期之最，也使得白酒與啤酒、低度酒拉開明顯差距。隨著12月防疫政策調(diào)整，聚會(huì)宴請(qǐng)需求再度增長(zhǎng)，市場(chǎng)普遍對(duì)白酒有著較為樂(lè)觀的預(yù)期。
在茶飲賽道，年內(nèi)最值得關(guān)注的1起融資為，奈雪的茶5.25億元收購(gòu)樂(lè)樂(lè)茶43.64%的股份。在幫助樂(lè)樂(lè)茶償還2.6億元債務(wù)的同時(shí)，其余的資金還將用于品牌在華中、華北以及二三線城市的拓展。
此前，樂(lè)樂(lè)茶一度估值20億元，據(jù)本次收購(gòu)金額推算，樂(lè)樂(lè)茶最新估值僅為12億元。而這也被外界視為奈雪對(duì)樂(lè)樂(lè)茶的“抄底”之舉。
作為奈雪競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的喜茶、茶顏悅色，在遭遇線下門店經(jīng)營(yíng)困境后分別選擇了“茶飲產(chǎn)品自降身價(jià)”和“關(guān)店防守”兩大策略，引得業(yè)內(nèi)同類品牌紛紛效仿。而依靠加盟、出售原材料運(yùn)營(yíng)的蜜雪冰城則持續(xù)拓店，2022年品牌全球門店成功突破2萬(wàn)家，一時(shí)間成為茶飲賽道逆勢(shì)增長(zhǎng)的代表。
寒冬之后 2023年會(huì)如何？
在最新防疫政策調(diào)整之后，餐飲、旅游、醫(yī)美等賽道進(jìn)入快速回暖階段。短期內(nèi)，跨省旅游機(jī)票、酒店被“量?jī)r(jià)齊升”，游樂(lè)園、演出逛展、冰雪項(xiàng)目預(yù)訂爆滿，商場(chǎng)餐廳再次大排長(zhǎng)龍。
疊加12月中旬國(guó)家印發(fā)《擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要（2022－2035年）》，綱要從全面促進(jìn)消費(fèi)、加快消費(fèi)提質(zhì)升級(jí)，推動(dòng)城鄉(xiāng)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展、釋放內(nèi)需潛能，提高供給質(zhì)量、帶動(dòng)需求更好地實(shí)現(xiàn)等方面提出明確要求。同時(shí)，包括海南在內(nèi)的不少地區(qū)政府紛紛發(fā)放消費(fèi)券，為內(nèi)需促消費(fèi)再次加入催化劑。
天風(fēng)證券研報(bào)認(rèn)為，據(jù)中國(guó)人民銀行統(tǒng)計(jì)，2022年前三季度，居民存款比2021年底增加13.28萬(wàn)億元，如何將居民的儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)換為消費(fèi)和投資是2023年消費(fèi)重啟的核心命題。隨之而來(lái)的是入境邊檢政策調(diào)整、港陸通關(guān)、返鄉(xiāng)過(guò)年等實(shí)質(zhì)性變化；2023年或是三年來(lái)民眾返鄉(xiāng)過(guò)年高峰，春節(jié)消費(fèi)有望提前帶動(dòng)消費(fèi)整體表現(xiàn)。
目前，A股市場(chǎng)上白酒概念已先行，貴州茅臺(tái)漲幅創(chuàng)近3個(gè)月新高，股價(jià)再次回升至1800元關(guān)口。隨著各地消費(fèi)復(fù)蘇進(jìn)程的穩(wěn)步推近，在業(yè)績(jī)上，與B端餐飲高度關(guān)聯(lián)的餐飲供應(yīng)鏈企業(yè)有望率先迎來(lái)業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn)，供應(yīng)鏈中長(zhǎng)期確定性明確。
盡管元旦首個(gè)小長(zhǎng)假全國(guó)恢復(fù)程度略不及預(yù)期，不同城市的復(fù)蘇進(jìn)度不一，但面對(duì)持續(xù)到來(lái)的消費(fèi)信心、市場(chǎng)情緒修復(fù)，業(yè)內(nèi)普遍寄希望于春節(jié)，消費(fèi)投融資仍有望在2023年一季度迎來(lái)新起點(diǎn)。
創(chuàng)投通：財(cái)聯(lián)社及科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)旗下一級(jí)市場(chǎng)服務(wù)平臺(tái)，于2022年4月掛牌上海數(shù)據(jù)交易所。通過(guò)星礦數(shù)據(jù)、一級(jí)市場(chǎng)投融資數(shù)據(jù)、企業(yè)創(chuàng)新評(píng)測(cè)實(shí)驗(yàn)室、創(chuàng)新公司數(shù)據(jù)庫(kù)、ESG數(shù)據(jù)庫(kù)、擬上市公司早知道和行業(yè)投研等，為創(chuàng)新公司和創(chuàng)投機(jī)構(gòu)提供從數(shù)據(jù)產(chǎn)品到解決方案的一站式服務(wù)體系。
