財(cái)聯(lián)社（上海，編輯 梓隆）訊，今日（2月22日）早盤，衛(wèi)星導(dǎo)航板塊大幅拉升，概念股集體活躍。其中，截至午間收盤，震有科技獲20cm長(zhǎng)陽(yáng)漲停，百億級(jí)市值的中國(guó)衛(wèi)星、鋮昌科技和多倫科技也封板漲停，臻鐳科技、天銀機(jī)電、雷科防務(wù)等股漲幅居前。
衛(wèi)星導(dǎo)航需求旺盛，萬億市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng)
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消息面，近日，高德地圖與千尋位置舉行新聞發(fā)布會(huì)，雙方宣布達(dá)成戰(zhàn)略合作協(xié)議，共同發(fā)起“北斗出行應(yīng)用創(chuàng)新計(jì)劃”，助力國(guó)家自主高精尖科技在交通出行場(chǎng)景的廣泛落地。此外，工信部近日發(fā)布的《關(guān)于電信設(shè)備進(jìn)網(wǎng)許可制度若干改革舉措的通告》文件也指出，將衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)設(shè)備、功能虛擬化設(shè)備正式納入進(jìn)網(wǎng)許可管理。目前，國(guó)內(nèi)衛(wèi)星導(dǎo)航市場(chǎng)正快速擴(kuò)容，相關(guān)個(gè)股也集體迎來爆發(fā)。
以今年漲跌幅統(tǒng)計(jì)，截至今日午間收盤，超半數(shù)衛(wèi)星導(dǎo)航概念股年內(nèi)累計(jì)上漲超16%，行業(yè)龍頭股方面，中國(guó)長(zhǎng)城、中國(guó)衛(wèi)星、振芯科技、合眾思?jí)训榷喙衫塾?jì)漲幅也均在20%以上。從這些概念股業(yè)績(jī)表現(xiàn)來看，以此前披露的年報(bào)預(yù)告統(tǒng)計(jì)，近六成個(gè)股業(yè)績(jī)（歸母凈利潤(rùn)下限）去年實(shí)現(xiàn)盈利，且業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)的個(gè)股占比近四成，其中，盛路通信、海能達(dá)、大唐電信、多倫科技等股業(yè)績(jī)?cè)鏊倬忧啊?/p>
目前，隨著我國(guó)低軌寬帶通信衛(wèi)星將開始進(jìn)行密集發(fā)射期，衛(wèi)星“通導(dǎo)遙”有望逐次爆發(fā)。首創(chuàng)證券指出，2021年，我國(guó)衛(wèi)星導(dǎo)航與位置服務(wù)的市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到了4690億元，2017-2021年年復(fù)合增速為16.78%。當(dāng)前智慧城市不斷發(fā)展，對(duì)高精度衛(wèi)星導(dǎo)航與定位服務(wù)的需求逐步提升，2026年我國(guó)衛(wèi)星導(dǎo)航與位置服務(wù)的市場(chǎng)規(guī)模有望超萬億，2022-2026年均復(fù)合增速達(dá)16.69%。
航天強(qiáng)國(guó)概念深化，關(guān)注航天科技方向
今年年初，中國(guó)航天科技集團(tuán)有限公司發(fā)布了《中國(guó)航天科技活動(dòng)藍(lán)皮書（2022）》，文件顯示，2023年，中國(guó)航天活動(dòng)將繼續(xù)維持高位運(yùn)行，全年計(jì)劃實(shí)施近70次發(fā)射任務(wù)，有望再次刷新紀(jì)錄。目前，航天應(yīng)用已深度融入各行各業(yè)，此外，加之在2022年國(guó)資委提出央企上市公司提質(zhì)、二十大報(bào)告提出“航天強(qiáng)國(guó)”概念等催化下，航天產(chǎn)業(yè)鏈需求端有望持續(xù)增長(zhǎng)。
中航證券近日研報(bào)指出，2023年，“航天強(qiáng)國(guó)”已經(jīng)進(jìn)入到建設(shè)落地階段，作為二十大之后的第一年，“十四五”承上啟下的關(guān)鍵之年，我國(guó)有望落地更多支持航天產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策，向航天產(chǎn)業(yè)傾斜相對(duì)更多的資源。當(dāng)前，在“航天強(qiáng)國(guó)”已經(jīng)進(jìn)入到建設(shè)落地階段背景下，航天板塊作為“十四五”軍工高景氣細(xì)分賽道之一，無論在基本面提升以及估值修復(fù)上或都將創(chuàng)下更好的相對(duì)表現(xiàn)、在未來有望出現(xiàn)的軍工行業(yè)“戴維斯雙擊”下脫穎而出。
對(duì)于可關(guān)注的方向上，中航證券認(rèn)為，以導(dǎo)彈為代表的國(guó)防安全建設(shè)重要組成、衛(wèi)星為代表的空間基礎(chǔ)設(shè)施及應(yīng)用有望成為航天強(qiáng)國(guó)下的重要發(fā)展領(lǐng)域：
1）導(dǎo)彈：關(guān)注導(dǎo)彈的數(shù)量規(guī)模與總產(chǎn)值規(guī)模優(yōu)勢(shì)、批產(chǎn)型號(hào)配套與研發(fā)型號(hào)配套、以及高價(jià)值分系統(tǒng)三個(gè)方向。
2）衛(wèi)星制造：關(guān)注商業(yè)模式項(xiàng)目制轉(zhuǎn)為批產(chǎn)化下，企業(yè)收入與利潤(rùn)規(guī)模的提升及高價(jià)值分系統(tǒng)兩個(gè)方向。
3）衛(wèi)星通信：關(guān)注低軌衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)時(shí)間節(jié)奏以及高低軌衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展過程中的價(jià)值投資兩個(gè)方向。
4）衛(wèi)星導(dǎo)航：關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈上游的龍頭企業(yè)、中游的傳統(tǒng)龍頭企業(yè)和拓展新興領(lǐng)域（如自動(dòng)駕駛）的企業(yè)，以及下游布局高精度導(dǎo)航市場(chǎng)和“衛(wèi)星導(dǎo)遙+”的企業(yè)。
5）衛(wèi)星遙感：關(guān)注企業(yè)營(yíng)銷能力和盈利能力、以及企業(yè)面向的遙感應(yīng)用領(lǐng)域分散度和回款能力。
