科創(chuàng)板2022年報(bào)和2023一季報(bào)披露接近尾聲，本文嘗試用科學(xué)統(tǒng)計(jì)方法從多個(gè)維度對(duì)科創(chuàng)板業(yè)績(jī)進(jìn)行剖析，所有數(shù)據(jù)截止時(shí)間是4月27日晚24時(shí)。考慮到時(shí)效性，本文的大部分篇幅會(huì)聚焦一季度數(shù)據(jù)的分析，以期給廣大投資者帶來(lái)價(jià)值信息，獲取合理投資回報(bào)。
一、全市場(chǎng)概覽：
(相關(guān)資料圖)
1.2022年報(bào)
數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，科創(chuàng)板研究中心，星礦數(shù)據(jù)
上圖是全A范圍內(nèi)，2022年報(bào)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，可見(jiàn)其中正增長(zhǎng)公司數(shù)量而言，各部分中主板最高，創(chuàng)業(yè)板高于科創(chuàng)板與北交所，但如果以正增長(zhǎng)占比%而言，科創(chuàng)板最高，上圖紅色的線(xiàn)是正增長(zhǎng)比率。
2.2023一季報(bào)：
數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，科創(chuàng)板研究中心，星礦數(shù)據(jù)
上圖是全市場(chǎng)范圍內(nèi)，2023Q1已披露的公司中正增長(zhǎng)分布。首先，相比上文2022年報(bào)分布來(lái)看，一季度的正增長(zhǎng)比率各板塊間差異明顯縮小。其次，一季度正增長(zhǎng)比率以主板最高，隨后依次是北交所、創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板。
這里需要補(bǔ)充的是，考慮到本文選取的截止時(shí)間是27日晚間，上市公司一季報(bào)披露并不完全。比如科創(chuàng)板總共有519家公司，已披露Q1報(bào)401家。雖說(shuō)樣本數(shù)量占總體已經(jīng)到達(dá)80%，但各板塊正增長(zhǎng)比率差異也就在1-2%之間，因此實(shí)際排名情況與本文的樣本統(tǒng)計(jì)依然可能存在差異。
二、科創(chuàng)板內(nèi)部：
(一)整體情況
截至2023年4月27日收盤(pán)，科創(chuàng)板已經(jīng)到達(dá)519家公司，其中絕大部分公布了2022年度業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)（通過(guò)正式年報(bào)或業(yè)績(jī)快報(bào)）。
數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，科創(chuàng)板研究中心，星礦數(shù)據(jù)
上兩張圖是科創(chuàng)板年報(bào)的大致情況，左圖是正增長(zhǎng)負(fù)增長(zhǎng)比率，可見(jiàn)兩者相當(dāng)，細(xì)微差距。進(jìn)一步地，上左圖是年報(bào)增速的柱狀分布圖，眾數(shù)在[-10%,12%]區(qū)間，說(shuō)明其實(shí)相當(dāng)部分公司2022年業(yè)績(jī)變化并不大。其次可以很明顯看到眾數(shù)以外的部分，負(fù)增長(zhǎng)面積遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于正增長(zhǎng)。
數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，科創(chuàng)板研究中心，星礦數(shù)據(jù)
上兩張圖是科創(chuàng)板2023Q1的情況，接近8成公司公布了一季報(bào)，負(fù)增長(zhǎng)公司略微超過(guò)正增長(zhǎng)公司。但通過(guò)柱狀分布圖可以顯著看到，Q1科創(chuàng)板正增長(zhǎng)公司，尤其是高增速區(qū)間的面積比2022年度大很多。（這也告訴大家：看待科創(chuàng)板增速時(shí)不能簡(jiǎn)單只看餅圖，需要進(jìn)一步觀察其各區(qū)間分布）
(二)權(quán)重公司：
數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，科創(chuàng)板研究中心，星礦數(shù)據(jù)
上圖是科創(chuàng)板權(quán)重公司的增速情況，出于嚴(yán)謹(jǐn)以及便于銜接上下文，本文做了一些調(diào)整：
1）剔除了帶U的公司，負(fù)增長(zhǎng)的同比增速統(tǒng)計(jì)意義有限。
2）截至27日晚，權(quán)重公司一季報(bào)披露比率有限，因此本文按照已披露Q1報(bào)公司進(jìn)行市值降序排列。
這里乍看之下權(quán)重公司年報(bào)增速中位數(shù)是17%，一季報(bào)是13%，似乎有所下降。但仔細(xì)看其實(shí)存在行業(yè)差異，因?yàn)閮烧甙墓静⒉煌耆粯印Ｏ挛臅?huì)對(duì)行業(yè)層面進(jìn)一步分析。
(三)分行業(yè)
數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，科創(chuàng)板研究中心，星礦數(shù)據(jù)
上圖是科創(chuàng)板內(nèi)部公司按照“申萬(wàn)二級(jí)行業(yè)”來(lái)劃分，Q1正增長(zhǎng)的公司數(shù)量以及占自身所在行業(yè)內(nèi)公司總數(shù)的比重。可見(jiàn)數(shù)量上面醫(yī)療器械最高，半導(dǎo)體和自動(dòng)化設(shè)備伴隨其后。在數(shù)量前十的行業(yè)中，占比最高的是自動(dòng)化設(shè)備。
進(jìn)一步地，可能有的投資者會(huì)問(wèn)，僅僅統(tǒng)計(jì)2023Q1的同比可能會(huì)有局限性，因?yàn)榭赡艽嬖?022Q1基數(shù)較低，正增長(zhǎng)難度并不大，但有些公司環(huán)比2022Q4已經(jīng)產(chǎn)生巨大變化。因此本文統(tǒng)計(jì)2023Q1同比環(huán)比均正增長(zhǎng)的科創(chuàng)板公司，一共有89家：
數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，科創(chuàng)板研究中心，星礦數(shù)據(jù)
上圖是科創(chuàng)板2023Q1同比環(huán)比都正增長(zhǎng)公司的行業(yè)分布，可以看到前三名和上文Q1統(tǒng)計(jì)類(lèi)似。差異的在于，加入環(huán)比正增長(zhǎng)篩選后，軟件開(kāi)發(fā)行業(yè)退出前十，光伏和電池行業(yè)進(jìn)入前十。
(四)動(dòng)量加速
更進(jìn)一步，有的投資者小伙伴會(huì)問(wèn)，是否存在一種可能，2022Q4、2023Q1的同比、環(huán)比增速已經(jīng)開(kāi)始下降，但表觀上看：同比環(huán)比增速都還是正的。這類(lèi)公司從數(shù)據(jù)上看非常靚麗，但投資上可能并不能給投資者帶來(lái)收益。
數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，科創(chuàng)板研究中心，星礦數(shù)據(jù)
有鑒于此，本文做了進(jìn)一步的篩選：
1）加入了二階導(dǎo)數(shù)：即對(duì)增速的增加值篩選，比如2023Q1同比增速要超過(guò)2022Q4的同比增速，同時(shí)2023Q1的環(huán)比也要超過(guò)2022Q4的環(huán)比。
2）加入了扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤(rùn)占總體歸母凈利潤(rùn)比重，體現(xiàn)收益質(zhì)量。
經(jīng)過(guò)上述篩選，科創(chuàng)板519家公司中目前有38家公司符合條件，本文根據(jù)收益質(zhì)量進(jìn)行降序排列，選出其中前十名。
三、基金持股：
1.機(jī)構(gòu)持股比率
數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，科創(chuàng)板研究中心，星礦數(shù)據(jù)
上圖是2023年Q1科創(chuàng)板公司中，機(jī)構(gòu)持股比率最高的十家公司，屬于靜態(tài)數(shù)據(jù)。
數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，科創(chuàng)板研究中心，星礦數(shù)據(jù)
上圖是2023Q1數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的機(jī)構(gòu)持股比率環(huán)比增加最多的十家公司，屬于動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)。
上圖是2023Q1數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的QFII持股比率最高的十家公司，屬于靜態(tài)數(shù)據(jù)。
數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，科創(chuàng)板研究中心，星礦數(shù)據(jù)
上圖是2023Q1數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的QFII持股比率環(huán)比增加前十名，屬于動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)。
注意：本文在這里統(tǒng)計(jì)的持股變動(dòng)統(tǒng)計(jì)，都剔除了2023年上市的公司，因?yàn)樾鹿缮鲜泻蟮囊粌蓚€(gè)季度內(nèi)機(jī)構(gòu)持股肯定單邊上升，如果統(tǒng)計(jì)在內(nèi)會(huì)誤導(dǎo)投資者。
