近日，格林生物科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“格林生物”）披露了招股書(shū)，公司擬登陸深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板。格林生物計(jì)劃募資3.75億元，將分別用于年產(chǎn)6800噸高級(jí)香料項(xiàng)目、智能工廠建設(shè)項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目。
81歲實(shí)控人入行53年，推香料企業(yè)二闖創(chuàng)業(yè)板
資料顯示，格林生物自設(shè)立以來(lái)一直專(zhuān)注于生物源香料和全合成香料的研發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售， 形成了松節(jié)油、柏木油和全合成香料三個(gè)產(chǎn)品系列，具體產(chǎn)品主要包括檀香、甲基柏木酮、突厥酮系列等近40個(gè)細(xì)分品種。
【資料圖】
格林生物主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主要來(lái)源于松節(jié)油系列、柏木油系列和全合成系列香料產(chǎn)品的銷(xiāo)售，2020-2022年（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“報(bào)告期”），上述產(chǎn)品收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重均為96%以上。
1999年12月17日，陸文聰、陳東霞、陳波簽署《出資協(xié)議書(shū)》，約定共同出資設(shè)立格林有限，注冊(cè)資本為850萬(wàn)元，三人分別認(rèn)繳出資510萬(wàn)元、170萬(wàn)元和170萬(wàn)元，全部以貨幣出資。
本次股票發(fā)行前，陸文聰直接持有公司2046.33萬(wàn)股股份，占公司總股本的36.11%，陸文聰為公司創(chuàng)始人，公司成立至今均為公司第一大股東，同時(shí)擔(dān)任公司董事長(zhǎng)，為格林生物的控股股東和實(shí)際控制人。
需要指出的是，陸文聰于1942年11月出生，現(xiàn)年已經(jīng)81歲，本科學(xué)歷，其于1968年12月畢業(yè)于原杭州大學(xué)化學(xué)系。陸文聰于1970年起開(kāi)始從事香料香精行業(yè)，至今已有53年。
與此同時(shí)，格林生物董事長(zhǎng)陸文聰與公司董事陸為是父女關(guān)系，與公司董事范宇鵬為翁婿關(guān)系；公司董事范宇鵬與公司董事陸為是夫妻關(guān)系。
事實(shí)上，這并非格林生物首次沖擊資本市場(chǎng)，其曾在2020年12月申報(bào)創(chuàng)業(yè)板上市，不過(guò)在2021年2月格林生物主動(dòng)撤回申請(qǐng)，公司終止創(chuàng)業(yè)板IPO。對(duì)于撤回的原因，格林生物在招股書(shū)中并未披露原因。
超八成收入來(lái)自寶潔等海外客戶(hù)，資產(chǎn)負(fù)債率高于均值償債壓力較高
目前，格林生物的香料產(chǎn)品主要用于配置日化產(chǎn)品香精，廣泛用于家用清潔洗滌、個(gè)護(hù)用品以及煙草、食品等領(lǐng)域。公司與奇華頓（Givaudan）、芬美意（Firmenich）、國(guó)際香精香料（IFF）、德之馨（Symrise）、寶潔（P&G）等國(guó)際客戶(hù)建立了長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系。報(bào)告期內(nèi)，格林生物向前五大客戶(hù)的銷(xiāo)售收入占比分別為41.83%、43.9%和43.98%。
也不難看出，格林生物的市場(chǎng)主要側(cè)重于海外，外銷(xiāo)市場(chǎng)區(qū)域主要為歐洲、北美洲等地區(qū)。報(bào)告期內(nèi)，公司境外主營(yíng)業(yè)務(wù)收入金額分別為4.5億元、4.96億元及5.35億元，外銷(xiāo)收入占比分別為83.73%、84.38%和85.95%，是格林生物主要收入來(lái)源。其中，美國(guó)地區(qū)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占比分別為14.34%、14.12%和9.5%。
報(bào)告期內(nèi)，格林生物的營(yíng)業(yè)收入分別為5.4億元、5.94億元和6.31億元，凈利潤(rùn)分別為6442.96萬(wàn)元、4074.14萬(wàn)元和6813.69萬(wàn)元。雖然公司營(yíng)業(yè)收入呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，但是其凈利潤(rùn)卻并不穩(wěn)定，甚至與2019年的7167.8萬(wàn)元相比，格林生物的凈利潤(rùn)更是連續(xù)兩年下滑。
不過(guò)，在公司凈利潤(rùn)波動(dòng)的情況下，格林生物也沒(méi)忘記現(xiàn)金分紅。2021年、2022年，公司分別現(xiàn)金分紅900萬(wàn)元、8000萬(wàn)元，累計(jì)分紅8900萬(wàn)元，超八成的凈利潤(rùn)被分掉。
本次IPO，格林生物擬募資3.75億元，其中近六成的募資用于擴(kuò)產(chǎn)，但是公司擴(kuò)產(chǎn)背后卻是2022年產(chǎn)能利用率出現(xiàn)了驟降。
目前，公司現(xiàn)有香料產(chǎn)品產(chǎn)能8676噸/年，本次募集資金投資項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，將新增香料產(chǎn)能6800噸/年，公司總產(chǎn)能將達(dá)到15476噸/年。而報(bào)告期內(nèi)格林生物的產(chǎn)能利用率分別約為94.15%、101.17%、60.79%，2022年公司香料產(chǎn)品產(chǎn)能利用率出現(xiàn)驟降。對(duì)此，格林生物解釋稱(chēng)，公司新增精餾產(chǎn)能于2022年6月底完成驗(yàn)收，產(chǎn)能利用有逐步爬坡過(guò)程，2022年整體產(chǎn)能利用率較以前年度偏低。
此外，格林生物還將擬使用1.06億元募集資金用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，緩解公司產(chǎn)能擴(kuò)張帶來(lái)的營(yíng)運(yùn)資金壓力，減輕公司短期償債壓力。
目前，公司融資渠道主要是銀行借款，渠道較為單一。報(bào)告期內(nèi)，格林生物銀行借款余額合計(jì)分別2.25億元、3.58億元和5.94億元，資產(chǎn)負(fù)債率分別為46.61%、54.08%和66%，均呈快速增長(zhǎng)趨勢(shì)。而同時(shí)期內(nèi)，行業(yè)平均資產(chǎn)負(fù)債率僅為26.91%、28.04%和21.89%。
值得注意的是，報(bào)告期內(nèi)，格林生物的利息費(fèi)用分別為1119.14萬(wàn)元、1146.97萬(wàn)元和1706.42萬(wàn)元，占當(dāng)期凈利潤(rùn)的比例分別為17.37%、28.15%和25.04%，利息支出對(duì)公司凈利潤(rùn)的影響較大。
