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樂居財經訊嚴明會 8月23日，高盛發研報，維持希慎興業(00014)“沽售”評級，目標價從26港元下調至25港元。
高盛認為，考慮到發展物業項目的時間表及租金增長預期，該行將希慎興業2022-23年基本凈利潤預測調整-1%-4%。雖零售租金收入相對具韌性，但銅鑼灣寫字樓組合的租金或進一步下跌，空置率維持約9%。同時，由于大部分現金流將用于未來幾年投資銅鑼灣加路連山道項目，故預計派息上升空間有限。
希慎興業2022年上半年凈利為7100萬港元，包含較大的物業重估虧損9.85億港元。剔除這一因素，其基本凈利潤（加上對永久股東的分紅并扣除收購利園的一次性匯率收益）同比下降-1%至12億港元，符合該行及市場的預期。中期每股派息維持在0.27港元。期內，集團凈負債率上升至23.8%（截至21財年末為11.7%），主因上海利園的42億港元收購成本和土瓜灣項目25%股權的約20億港元收購成本。
上半年希慎旗下銅鑼灣組合的租戶銷售大致符合整體香港市場情況。期內寫字樓組合持續錄得負租金，但預計在低基數之下，2023年跌幅將收窄。此外，大埔豪宅項目林海山城開始銷售，該行預計下半年錄得2.9億港元收入；上海利園目前已重啟，下半年有望貢獻2300萬港元租金收入。
