(相關(guān)資料圖)
//美股經(jīng)歷黑色星期二：納指暴跌超5% 標(biāo)普500成分股僅5家上漲//
由于周二關(guān)鍵的美國(guó)8月CPI數(shù)據(jù)顯示通脹趨緩的速度低于投資者期許，令市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)放緩加息步伐的預(yù)期落空。美股市場(chǎng)迎來(lái)兇殘下跌的一夜：三大指數(shù)集體跳空低開(kāi)后，一根長(zhǎng)陰線將過(guò)去四個(gè)交易日的漲幅悉數(shù)回吐。
根據(jù)媒體統(tǒng)計(jì)，下跌超5%的納指和跌超4%的標(biāo)普500指數(shù)，均創(chuàng)下2020年6月后的最大單日跌幅。其中標(biāo)普500成分股中，一共只有6只股票（5只上漲、1只平收）今天收盤(pán)時(shí)免于下跌。
（三大股指分鐘線圖和道指日線圖，來(lái)源：TradingView）
對(duì)于通脹數(shù)據(jù)，美國(guó)總統(tǒng)拜登解讀稱(chēng)，其實(shí)數(shù)據(jù)本身顯示出了控制通脹所取得的進(jìn)展，但降低通脹還需要更多時(shí)間和決心。
使得股指出現(xiàn)恐慌性下跌的另一層原因在于加息預(yù)期的進(jìn)一步惡化。截至收盤(pán)，CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”工具顯示下周美聯(lián)儲(chǔ)加息100個(gè)基點(diǎn)的概率，從昨日的0%躥升至33%。被譽(yù)為“新美聯(lián)儲(chǔ)通訊社”的知名記者Nick Timiraos周二撰文稱(chēng)，通脹數(shù)據(jù)為美聯(lián)儲(chǔ)下周“至少加息75個(gè)基點(diǎn)”奠定了基礎(chǔ)，并提高未來(lái)幾個(gè)月繼續(xù)大幅加息的可能性。
（來(lái)源：CME）
市場(chǎng)動(dòng)態(tài)
截至收盤(pán)，標(biāo)普500指數(shù)跌4.32%，報(bào)3932.69點(diǎn)；納斯達(dá)克指數(shù)跌5.16%，報(bào)11633.57點(diǎn)；道瓊斯指數(shù)狂泄超1200點(diǎn)，報(bào)31104.97點(diǎn)。
美國(guó)科技藍(lán)籌集體重挫，其中蘋(píng)果跌5.87%、特斯拉跌4.04%、亞馬遜跌7.06%、谷歌A跌5.90%、微軟跌5.5%。
能源、航空等經(jīng)濟(jì)重啟概念股也未能幸免，美國(guó)航空跌5.46%、皇家加勒比郵輪跌3.33%、挪威郵輪跌2.70%、波音跌7.19%。
中概股周二跟隨大勢(shì)普遍下跌，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)收跌3.27%，阿里、拼多多、百度、京東、富途跌幅均超5%。
//拜登再度受挫 宣布降低通脹還需要更多時(shí)間//
當(dāng)?shù)貢r(shí)間周二（9月13日），美國(guó)總統(tǒng)拜登就最新通脹形勢(shì)發(fā)表了講話。拜登表示，總體而言，過(guò)去兩個(gè)月美國(guó)的物價(jià)基本持平，這對(duì)美國(guó)家庭來(lái)說(shuō)是個(gè)好消息。但是，美國(guó)降低通脹還需更多的時(shí)間和決心。
拜登正試圖利用一系列積極的經(jīng)濟(jì)消息，把民主黨最大的政治負(fù)擔(dān)變成中期選舉的賣(mài)點(diǎn)，但一份“不合時(shí)宜”的通脹報(bào)告冒了出來(lái)，使他的努力遭遇到了挫折。
拜登指出，在遏制物價(jià)上漲方面已經(jīng)取得了“進(jìn)展”，但仍有許多工作要做。拜登回避了通脹環(huán)比上升的尷尬現(xiàn)實(shí)，而是指出了數(shù)據(jù)中的一些利好因素，比如，8月份汽油價(jià)格大幅下跌。
據(jù)能源數(shù)據(jù)和分析提供商O(píng)PIS的數(shù)據(jù)，周一普通汽油的全國(guó)平均價(jià)格為每加侖3.72美元，較一個(gè)月前下降26%。
稍早，美國(guó)勞工部發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，8月美國(guó)消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）環(huán)比上漲0.1%，同比上漲8.3%。分析認(rèn)為，居高不下的CPI同比增速再度強(qiáng)化了美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)激進(jìn)加息的預(yù)期。
值得注意的是，拜登將在周二晚些時(shí)候參加一場(chǎng)慶祝《通脹削減法案》的活動(dòng)，這項(xiàng)法案在上個(gè)月獲得通過(guò)，其效果需要數(shù)年時(shí)間才能完全體現(xiàn)出來(lái)。
據(jù)一位白宮官員稱(chēng)，包括內(nèi)閣部長(zhǎng)、國(guó)會(huì)議員，以及工會(huì)工人、氣候和醫(yī)療保健活動(dòng)人士將出席周二的慶祝活動(dòng)。這位官員還說(shuō)，拜登將強(qiáng)調(diào)，共和黨人在國(guó)會(huì)一致反對(duì)該法案。
雖然汽油價(jià)格的下降抑制了原本會(huì)更加高漲的物價(jià)，但拜登在這方面也沒(méi)有脫離困境。美國(guó)官員擔(dān)心，如果歐盟在今年晚些時(shí)候開(kāi)始限制購(gòu)買(mǎi)俄羅斯石油，那么美國(guó)汽油價(jià)格有再次飆升的風(fēng)險(xiǎn)。
若通脹持續(xù)高燒不退，也將對(duì)民主黨中期選舉繼續(xù)構(gòu)成壓力。今年早些時(shí)候的民調(diào)顯示，民主黨在參眾兩院選舉中都將遭遇失敗。
蓋洛普的數(shù)據(jù)顯示，拜登的總體支持率在8月底上升了6個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到了44%，這是他一年來(lái)的最高水平。在經(jīng)濟(jì)問(wèn)題方面，拜登獲得的分?jǐn)?shù)仍然特別低，不過(guò)民眾對(duì)通脹的關(guān)注度已經(jīng)有所下降。
//下周加息100基點(diǎn)預(yù)期明顯升溫！華爾街分析師：想法挺好但沒(méi)必要//
隨著周二美國(guó)通脹數(shù)據(jù)回落速度不及預(yù)期，下周美聯(lián)儲(chǔ)加息的討論瞬間從“50或75個(gè)基點(diǎn)”升格成“75還是100個(gè)基點(diǎn)”。
更令市場(chǎng)感到一絲恐慌的是，在華爾街分析師們看來(lái)，雖然現(xiàn)在100個(gè)基點(diǎn)仍不是主流預(yù)期，但美聯(lián)儲(chǔ)的確有理由采取更強(qiáng)硬的加息路徑。
根據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”工具，周二通脹數(shù)據(jù)出爐后，美聯(lián)儲(chǔ)下周加息100基點(diǎn)的概率已經(jīng)從一天前的0%上升至24%。
（來(lái)源：CME）
而在美聯(lián)儲(chǔ)官員處于靜默期的狀態(tài)下，被譽(yù)為“新美聯(lián)儲(chǔ)通訊社”的記者 Nick Timiraos也在周二的文章中探討了這一問(wèn)題，強(qiáng)調(diào)雖然美聯(lián)儲(chǔ)自從上世紀(jì)90年代初開(kāi)始從來(lái)沒(méi)有一次性加息100個(gè)基點(diǎn)，同時(shí)一系列官員也在7月FOMC會(huì)議上反對(duì)如此快速的加息，但也不要忘記，鮑威爾在7月發(fā)布會(huì)上曾說(shuō)過(guò)，如果FOMC認(rèn)為適當(dāng)，那么美聯(lián)儲(chǔ)將毫不猶豫采取比今天（75基點(diǎn)）更大的動(dòng)作。
華爾街熱議：有道理但不明智
野村證券：將9月美聯(lián)儲(chǔ)FOMC加息預(yù)期從75個(gè)基點(diǎn)上調(diào)至100個(gè)基點(diǎn)，同時(shí)將2023年2月的終點(diǎn)利率預(yù)期上調(diào)50基點(diǎn)至4.5%-4.75%。除了下個(gè)月的會(huì)議外，年內(nèi)還有11月初和12月中旬兩次FOMC會(huì)議。按照野村的預(yù)期，至少到明年初美聯(lián)儲(chǔ)仍將維持單次會(huì)議至少50個(gè)基點(diǎn)加息的節(jié)奏。
盈透證券首席策略分析師Steve Sosnick：市場(chǎng)將會(huì)討厭（加息100基點(diǎn)）這種想法，僅僅數(shù)天前我們還在爭(zhēng)論加息50或75個(gè)基點(diǎn)是否足以應(yīng)對(duì)問(wèn)題，而美聯(lián)儲(chǔ)以更快的速度加息則會(huì)被視為恐慌的舉措。
渣打銀行G10貨幣策略研究主管Steven Englander：如果你身處FOMC，希望通過(guò)沖擊和敬畏降低通脹預(yù)期，那你可能會(huì)支持加息100個(gè)基點(diǎn)的想法。但對(duì)于FOMC而言，更明智的方法可能是表明將盡可能持續(xù)加息，但不急于一次性全加完。
萬(wàn)神殿宏觀首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Ian Shepherdson：足足有11名美聯(lián)儲(chǔ)委員清晰地表示在看到確信的證據(jù)前不會(huì)放慢加息步伐。這意味著下周加息50個(gè)基點(diǎn)的可能性已經(jīng)不存在了，但市場(chǎng)定價(jià)中對(duì)加息100個(gè)基點(diǎn)的推測(cè)有些過(guò)頭了。
貝萊德全球主題策略主管Kate Moore：眼下并沒(méi)有改變下周加息75基點(diǎn)的預(yù)期，但的確需要調(diào)整年末的加息路徑。事實(shí)上市場(chǎng)正開(kāi)始計(jì)入加息100個(gè)基點(diǎn)的影響，已經(jīng)構(gòu)成了股市的不穩(wěn)定因素。
信安環(huán)球投資全球策略主管Seema Shah：在美聯(lián)儲(chǔ)馴服通脹前不存在討論暫停加息的空間，不過(guò)鮑威爾一直很關(guān)注與市場(chǎng)的溝通，如果最終結(jié)果指向100個(gè)基點(diǎn)，那么我們會(huì)收到明確的提示，就像最初開(kāi)始加息75基點(diǎn)前一樣。
