如何激發新潛能?
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21世紀經濟報道記者倪雨晴 深圳報道
在近日年報和一季報的發布季，果鏈龍頭立訊精密還亮出了上半年業績預告。根據財報，立訊精密預計2023年上半年盈利41.62億元-45.41億元，同比增長10%-20%。
剛剛過去的一季度中，立訊精密同樣呈現增長態勢，期內公司營收499.42億元，同比增長20.05%，歸母凈利潤20.18億元，同比增長11.9%。立訊精密財報中表示：“自一季度始，全公司更積極開展一系列降本增效和開源拓局的措施，已初見成效。”
即使在去年消費電子如此低迷的階段，立訊精密的業績表現也超出預期。2022年全年，立訊精密實現營業收入約2140.28億元，同比增長39.03%;歸母凈利潤約91.63億元，同比增長29.6%。
亮眼的財報背后，一方面，立訊精密的消費電子基本盤依然穩固，比如大客戶蘋果在行業低迷期仍保持了穩健底色，市場份額反而進一步提升。從立訊精密的細分營收看，占比超過80%的消費性電子板塊去年營收增長了33.44%。
同時，立訊精密從零件、模組到系統組裝，積極拓展通信、醫療、汽車等產業，至今多元化布局了8大場景。其中，通訊板塊2022年營收大幅增長了292.55%，占總營收的比例從2%左右提升至6%;汽車業務則是營收增幅第二的板塊，同比上漲48.44%，占總營收的2.87%。
另一方面，在周期底部馬太效應進一步凸顯，立訊精密等蘋果產業鏈的頭部企業們一直在延伸自己的邊界，隨著用戶需求、品牌商需求的變化，代工廠們早已進入了全產業鏈整合、集約化競爭的階段。大盤下滑、放緩的情況下，垂直一體化能力、綜合實力的比拼也更加焦灼。
手機、通信領域如何進階？
今年疫情好轉、產業鏈波動持續，外部貿易環境依然復雜，外界也在觀察制造業們如何進一步擴張能力邊界。立訊精密多份財報的字里行間，均透露著面對新形勢的斗志、信心和果決的行動力。
首先，去年消費電子困難無需贅述，立訊精密也指出：“2022 年，由于受地緣政治、全球通脹等外部因素影響，海內外消費需求出現不同程度下滑，疊加第四季度華中地區重要系統廠商產能受阻，公司部分零組件及模組產品出貨量短期呈現被動下滑態勢，整體稼動率出現一定波動。”
但是，立訊精密表示，去年公司在智能移動終端、健康穿戴、聲學穿戴等系統組裝業務，以及智能終端顯示模組、系統封裝、音圈馬達等核心零組件、模組產品上有所突破。
對于外界最關注的iPhone相關業務，今年產業鏈也在不斷刷新中，今年不僅僅是蘋果新品創新的大年，也是立訊精密等國內供應鏈的重要成長節點。
事實上，立訊精密已經是蘋果手機三大組裝廠商之一，逐步承接高端產線的同時份額也在不斷增加。在多位業內人士看來，2023年的立訊精密將進入增長新階段，近日就有市場消息稱，蘋果增加供應鏈陣容，納入和碩及立訊精密成為iPhone15系列供應商，預計和碩將取得iPhone 15 Pro12%的組裝份額，立訊精密則取得iPhone 15 Ultra15%的組裝份額。
據了解，iPhone 15 Ultra或是今年蘋果新增的高端型號，它的代工廠也意味著貼上高端制造的標簽，可以看到未來蘋果整機組裝的格局還在變動之中。
其次，再看通訊領域，去年也充滿挑戰。立訊精密指出，受地緣政治、全球通脹、全球經濟低迷以及 ODM受不同程度IC短缺等因素影響，2022年需求放緩。
但是，ChatGPT代表的新AI技術正在拉動AI服務器的增長，服務器的供應鏈廠商也將因此受益。
立訊精密表示：“全球AI熱潮預計將拉動以算力為核心的服務器及相關零組件、模組的市場需求。未來隨著在AIGC時代下，自然語言處理(NPL)與計算機視覺(CV)等多模態預訓練模型及相關衍生應用的大面積落地，龐大的數據洪流將越來越依賴于高性能計算能力和數據中心的高速網絡，這也為高速互聯技術發展提供了新的機遇。”
在AI的新需求下，通訊領域存在結構性的增量市場。
MR、汽車能否成為新驅動？
對于未來整體布局，立訊精密表示：“未來幾年，消費電子業務仍將占據公司重要位置。從零組件、模組到系統，公司將持續貫徹和深化垂直整合理念， 其中，在AR/VR/MR領域，公司將著力進行完整的產品深度布局 。”
對于汽車市場更是目標清晰，即專注于Tier 1核心零部件市場，立訊精密制定了“在未來三個五年內實現成為全球汽車零部件Tier 1領導廠商的中長期目標。 ”
其中，MR和汽車業務是今年業內關注的焦點。
華泰證券報告指出：“蘋果首款MR或于2023年6月WWDC大會亮相，立訊目前已經承接和碩上海AR/VR工廠，將為蘋果代工頭顯類產品。我們預計第一代MR全生命周期或出貨100萬臺，24/25年間第二代出貨量或將進一步提升，成為公司又一增長驅動。”
不過也有觀點認為去年頭顯銷量并不樂觀，今年頭顯市場需求還存在變數。此前天風國際分析師郭明錤發文表示，因為蘋果對AR/MR頭顯設備并不是非常樂觀，所以產品量產的時間點可能再度延后1-2個月至2023第三季度的中后期。他還預測，蘋果今年頭顯的出貨量僅為20萬-30萬臺，低于市場預期的50萬臺或以上。
不論如何，蘋果布局多年的頭顯產品或在今年亮相仍備受期待。對于新技術、新產品，蘋果向來不怕晚，且看蘋果能否在頭顯產品性能、用戶體驗上帶來革新。
MR之外，立訊精密在汽車領域野心勃勃，基于10年前的相關布局，立訊精密在汽車產業鏈上的節奏也頗為迅速。
立訊精密表示，其汽車業務相關產品(高/低壓線束、特種線束、充電槍、汽車連接器、智能座艙域控制器、液晶儀表、AR HUD、DMS 等)市場需求強勁，業績呈現高速增長。此外，公司控股股東立訊有限公司參股奇瑞集團并進行戰略合作。
根據 Clean Technica 數據，2022 年全球新能源乘用車市場首次突破1000萬輛大關，同比上漲56.4%，滲透率提升至14%，到2035年預計將達到關鍵節點50%。這是立訊精密等制造龍頭們必然要爭奪的市場。
在立訊精密看來：“汽車零部件市場迎來了百花齊放的局面，相對封閉的配套體系被逐漸打破，整車廠越來越接受和歡迎有產品力的零部件，尤其在汽車線束/連接器、車身電子、智能座艙、自動駕駛等領域。”
業務拓展都離不開研發投入，財報顯示，前沿科技方面，立訊精密將整體研發費用的約30%投入到底層材料、工藝、制程等前沿技術領域的創新研發中;產品迭代方面，則圍繞新方案、新產品從有概念到 NPI(新產 品導入)過程中的研發投入。近三年立訊精密累計研發投入208.34億元，去年公司累計擁有發明專利4526件，較2021年末增長46.47%。
2023年，立訊精密整裝待發，同時依然需要更多數據證明自己。
