12月8日，格力地產（600185）股份有限公司（600185）召開第八屆董事會第二次會議，審議通過并正式披露了重大資產重組預案。
預案顯示，格力地產擬向珠海市國資委、城建集團發行股份并支付現金，購買其持有的珠海市免稅企業集團有限公司（下稱“珠海免稅”）100%股權，同時擬向不超過35名投資者非公開發行股票募集配套資金。本次重大資產重組如順利完成后，格力地產將持有珠海免稅100%股份，上市公司將置入行業前景良好、競爭優勢突出、盈利能力較強的免稅業務。
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黨的二十大報告指出，要“深化國資國企改革，加快國有經濟布局優化和結構調整，推動國有資本和國有企業做強做優做大，提升企業核心競爭力”。這也意味著，加快推動國有資本形態轉換和結構調整、提高國有資本配置效率已成為今后國企改革的一項重要任務。國有企業之間的戰略性重組、專業化整合將會縱深推進，也將成為上市國企高質量發展的重要抓手。
同時，金融支持房地產市場平穩健康發展的利好政策緊密落地。11月28日，繼此前貸款融資“第一支箭”、債券融資“第二支箭”后，證監會出臺支持房企融資“第三支箭”，在股權融資方面調整優化5項措施支持房地產市場平穩健康發展。格力地產表示，公司繼續推動重組工作，也是在結合可持續經營發展實際需要，學習研究最新政策精神，深化落實國企改革政策導向后的審慎研判。
近年來，在珠海市國資委的帶領下，珠海國資國企改革取得了顯著成績，國有控股上市公司的股權結構、資產質量得到持續優化和提升，價值創造能力和合規經營水平不斷提高。格力地產與珠海免稅的重組改革，再次證實了在“產業第一”戰略引領下，珠海市全力提升國企的營運能力和管理效率、做優做強做大國有資本的決心。
作為珠海市最具影響力和實力的上市企業之一，在2009年登陸A股市場的格力地產，以房地產開發為主營業務，項目主要布局在珠海、上海、重慶、三亞等城市，打造了港珠澳大橋珠?？诎?、格力海岸、浦江海德等高品質建筑和住宅作品，在行業內外樹立了“精工質本”品牌形象，以優良品質和優秀服務贏得了市場好評。本次預案顯示，通過此次重大資產重組，格力地產將發展成為以免稅業務為主導的大消費產業、發展可期的生物醫藥大健康產業，以及堅持精品化路線的房地產業三大板塊為核心的大型上市公司。
創立于1980年的珠海免稅，是珠海市國資委下屬一級國有企業，也是全國最早開展免稅品經營業務的企業之一，在國內共有二十多個陸路口岸和機場口岸的出入境免稅店，每年為近2億人次的國內外游客提供免稅商品服務。在免稅行業逐漸開放競爭的格局下，近年來珠海免稅通過重點布局橫琴及海南，積極探索珠海市內免稅，拓展布局國內主要機場、口岸免稅店，進一步培育全國性競爭優勢。
繼今年6月中標橫琴口岸出境大廳出境免稅店項目后，12月2日和6日，珠海免稅再次“連中兩元”，中標中山港口岸出境免稅店和珠海灣仔口岸出境免稅店經營權，成功布局大灣區免稅市場兩處戰略要地。珠海免稅現已形成以免稅業務為核心，涵蓋口岸免稅、多元商貿、跨境商務、口岸經濟、商業綜合、線上渠道的綜合商業開發運營業務體系。
今年10月31日，格力地產完成董事會、監事會換屆，新一屆董監高團隊順利“接棒”，上市公司也迎來戰略轉型關鍵窗口期。鑒于此前導致公司重大資產重組暫停的事由已消除，格力地產于12月2日發布公告，擬繼續推動重大資產重組事項，并對方案進行相應調整。
調整后的重組預案顯示，格力地產擬向珠海市國資委、城建集團發行股份并支付現金，購買其持有的免稅集團100%股權，本次交易完成后，珠海免稅將成為格力地產的全資子公司，上市公司將注入盈利能力較強、發展前景廣闊的免稅業務，聯動海洋經濟服務范疇，充實上市公司的口岸經濟業務內涵，強化產業核心競爭力，上市公司將形成以免稅業務為主導的大消費產業。
同時，公司擬向不超過35名投資者非公開發行股票募集配套資金，本次募集配套資金在扣除中介機構費用和相關稅費后，將用于存量涉房項目和支付交易對價、標的公司的項目建設、補充流動資金、償還債務等，不用于拿地拍地、開發新樓盤等。
格力海岸
通過本次重組改革，可以預見格力地產的資產負債結構將得到顯著優化。同時，兩家企業也將實現優勢互補、資源全面整合，業務協同效應會得到充分釋放，上市公司的收入規模和盈利能力預計得以明顯提升，有利于增強持續盈利能力和抗風險能力，符合公司股東的利益。
近年來我國對免稅行業發展給予較大力度支持，行業廣闊前景及持續盈利能力可見一斑。本次預案顯示，截至2021年末，珠海免稅資產總額54.77億元，所有者權益合計35.24億元；2021年實現營業收入19.06 億元，凈利潤6.12億元。重組完成后，通過引入源源不斷的“資本活水”，珠海免稅將激蕩澎湃動能，市場競爭力和可持續發展能力有望進一步增強，上市公司的資產質量、產業結構及業務規模將得到進一步優化提升，為廣大投資者帶來更為良好的回報。
近日，格力地產重組工作得到了新聞媒體、投資機構的廣泛關注，普遍認為本次重組符合國家經濟轉型、公司成長的需要，將為上市公司打開高質量發展新空間。
信達證券分析師在研報中指出，珠海免稅作為深耕行業多年、具備優秀運營能力和盈利能力的老牌免稅商，有望受益于行業快速發展。格力地產此次擬注入珠海免稅，與公司現有消費板塊形成互補，有望為公司未來成長注入新動能。
三亞合聯中央商務區項目效果圖
國泰君安分析師點評，本次重組將推動珠海免稅上市，增厚格力地產利潤，同時有利于珠海免稅免稅業務擴張。一方面，珠海免稅經營港珠澳大橋珠港口岸出境免稅商店，格力地產加強參與港珠澳大橋珠海公路口岸的運營，重組有利于促進口岸經濟業務與免稅業務的聯動；另一方面，格力地產充分利用海南自貿港和粵港澳大灣區的區位聯動優勢，正穩步推進三亞合聯中央商務區項目和橫琴創新方項目建設，有利于珠海免稅進一步布局免稅業務。
港珠澳大橋珠港口岸出境免稅商店
橫琴創新方
若重組順利推進并落地，格力地產必將集結更強大的資源和產業優勢，持續為珠海免稅聚力賦能，成為粵港澳大灣區、海南自貿港免稅消費行業的排頭兵，為全體股東帶來更豐厚回報，為地方經濟發展做出更大貢獻。
