12月8日，格力地產(chǎn)（600185）股份有限公司（600185）召開第八屆董事會(huì)第二次會(huì)議，審議通過并正式披露了重大資產(chǎn)重組預(yù)案。
預(yù)案顯示，格力地產(chǎn)擬向珠海市國資委、城建集團(tuán)發(fā)行股份并支付現(xiàn)金，購買其持有的珠海市免稅企業(yè)集團(tuán)有限公司（下稱“珠海免稅”）100%股權(quán)，同時(shí)擬向不超過35名投資者非公開發(fā)行股票募集配套資金。本次重大資產(chǎn)重組如順利完成后，格力地產(chǎn)將持有珠海免稅100%股份，上市公司將置入行業(yè)前景良好、競爭優(yōu)勢突出、盈利能力較強(qiáng)的免稅業(yè)務(wù)。
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黨的二十大報(bào)告指出，要“深化國資國企改革，加快國有經(jīng)濟(jì)布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整，推動(dòng)國有資本和國有企業(yè)做強(qiáng)做優(yōu)做大，提升企業(yè)核心競爭力”。這也意味著，加快推動(dòng)國有資本形態(tài)轉(zhuǎn)換和結(jié)構(gòu)調(diào)整、提高國有資本配置效率已成為今后國企改革的一項(xiàng)重要任務(wù)。國有企業(yè)之間的戰(zhàn)略性重組、專業(yè)化整合將會(huì)縱深推進(jìn)，也將成為上市國企高質(zhì)量發(fā)展的重要抓手。
同時(shí)，金融支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展的利好政策緊密落地。11月28日，繼此前貸款融資“第一支箭”、債券融資“第二支箭”后，證監(jiān)會(huì)出臺(tái)支持房企融資“第三支箭”，在股權(quán)融資方面調(diào)整優(yōu)化5項(xiàng)措施支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。格力地產(chǎn)表示，公司繼續(xù)推動(dòng)重組工作，也是在結(jié)合可持續(xù)經(jīng)營發(fā)展實(shí)際需要，學(xué)習(xí)研究最新政策精神，深化落實(shí)國企改革政策導(dǎo)向后的審慎研判。
近年來，在珠海市國資委的帶領(lǐng)下，珠海國資國企改革取得了顯著成績，國有控股上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)質(zhì)量得到持續(xù)優(yōu)化和提升，價(jià)值創(chuàng)造能力和合規(guī)經(jīng)營水平不斷提高。格力地產(chǎn)與珠海免稅的重組改革，再次證實(shí)了在“產(chǎn)業(yè)第一”戰(zhàn)略引領(lǐng)下，珠海市全力提升國企的營運(yùn)能力和管理效率、做優(yōu)做強(qiáng)做大國有資本的決心。
作為珠海市最具影響力和實(shí)力的上市企業(yè)之一，在2009年登陸A股市場的格力地產(chǎn)，以房地產(chǎn)開發(fā)為主營業(yè)務(wù)，項(xiàng)目主要布局在珠海、上海、重慶、三亞等城市，打造了港珠澳大橋珠海口岸、格力海岸、浦江海德等高品質(zhì)建筑和住宅作品，在行業(yè)內(nèi)外樹立了“精工質(zhì)本”品牌形象，以優(yōu)良品質(zhì)和優(yōu)秀服務(wù)贏得了市場好評。本次預(yù)案顯示，通過此次重大資產(chǎn)重組，格力地產(chǎn)將發(fā)展成為以免稅業(yè)務(wù)為主導(dǎo)的大消費(fèi)產(chǎn)業(yè)、發(fā)展可期的生物醫(yī)藥大健康產(chǎn)業(yè)，以及堅(jiān)持精品化路線的房地產(chǎn)業(yè)三大板塊為核心的大型上市公司。
創(chuàng)立于1980年的珠海免稅，是珠海市國資委下屬一級國有企業(yè)，也是全國最早開展免稅品經(jīng)營業(yè)務(wù)的企業(yè)之一，在國內(nèi)共有二十多個(gè)陸路口岸和機(jī)場口岸的出入境免稅店，每年為近2億人次的國內(nèi)外游客提供免稅商品服務(wù)。在免稅行業(yè)逐漸開放競爭的格局下，近年來珠海免稅通過重點(diǎn)布局橫琴及海南，積極探索珠海市內(nèi)免稅，拓展布局國內(nèi)主要機(jī)場、口岸免稅店，進(jìn)一步培育全國性競爭優(yōu)勢。
繼今年6月中標(biāo)橫琴口岸出境大廳出境免稅店項(xiàng)目后，12月2日和6日，珠海免稅再次“連中兩元”，中標(biāo)中山港口岸出境免稅店和珠海灣仔口岸出境免稅店經(jīng)營權(quán)，成功布局大灣區(qū)免稅市場兩處戰(zhàn)略要地。珠海免稅現(xiàn)已形成以免稅業(yè)務(wù)為核心，涵蓋口岸免稅、多元商貿(mào)、跨境商務(wù)、口岸經(jīng)濟(jì)、商業(yè)綜合、線上渠道的綜合商業(yè)開發(fā)運(yùn)營業(yè)務(wù)體系。
今年10月31日，格力地產(chǎn)完成董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)換屆，新一屆董監(jiān)高團(tuán)隊(duì)順利“接棒”，上市公司也迎來戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型關(guān)鍵窗口期。鑒于此前導(dǎo)致公司重大資產(chǎn)重組暫停的事由已消除，格力地產(chǎn)于12月2日發(fā)布公告，擬繼續(xù)推動(dòng)重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，并對方案進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。
調(diào)整后的重組預(yù)案顯示，格力地產(chǎn)擬向珠海市國資委、城建集團(tuán)發(fā)行股份并支付現(xiàn)金，購買其持有的免稅集團(tuán)100%股權(quán)，本次交易完成后，珠海免稅將成為格力地產(chǎn)的全資子公司，上市公司將注入盈利能力較強(qiáng)、發(fā)展前景廣闊的免稅業(yè)務(wù)，聯(lián)動(dòng)海洋經(jīng)濟(jì)服務(wù)范疇，充實(shí)上市公司的口岸經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)涵，強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)核心競爭力，上市公司將形成以免稅業(yè)務(wù)為主導(dǎo)的大消費(fèi)產(chǎn)業(yè)。
同時(shí)，公司擬向不超過35名投資者非公開發(fā)行股票募集配套資金，本次募集配套資金在扣除中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用和相關(guān)稅費(fèi)后，將用于存量涉房項(xiàng)目和支付交易對價(jià)、標(biāo)的公司的項(xiàng)目建設(shè)、補(bǔ)充流動(dòng)資金、償還債務(wù)等，不用于拿地拍地、開發(fā)新樓盤等。
格力海岸
通過本次重組改革，可以預(yù)見格力地產(chǎn)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)將得到顯著優(yōu)化。同時(shí)，兩家企業(yè)也將實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)、資源全面整合，業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)會(huì)得到充分釋放，上市公司的收入規(guī)模和盈利能力預(yù)計(jì)得以明顯提升，有利于增強(qiáng)持續(xù)盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，符合公司股東的利益。
近年來我國對免稅行業(yè)發(fā)展給予較大力度支持，行業(yè)廣闊前景及持續(xù)盈利能力可見一斑。本次預(yù)案顯示，截至2021年末，珠海免稅資產(chǎn)總額54.77億元，所有者權(quán)益合計(jì)35.24億元；2021年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入19.06 億元，凈利潤6.12億元。重組完成后，通過引入源源不斷的“資本活水”，珠海免稅將激蕩澎湃動(dòng)能，市場競爭力和可持續(xù)發(fā)展能力有望進(jìn)一步增強(qiáng)，上市公司的資產(chǎn)質(zhì)量、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)及業(yè)務(wù)規(guī)模將得到進(jìn)一步優(yōu)化提升，為廣大投資者帶來更為良好的回報(bào)。
近日，格力地產(chǎn)重組工作得到了新聞媒體、投資機(jī)構(gòu)的廣泛關(guān)注，普遍認(rèn)為本次重組符合國家經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、公司成長的需要，將為上市公司打開高質(zhì)量發(fā)展新空間。
信達(dá)證券分析師在研報(bào)中指出，珠海免稅作為深耕行業(yè)多年、具備優(yōu)秀運(yùn)營能力和盈利能力的老牌免稅商，有望受益于行業(yè)快速發(fā)展。格力地產(chǎn)此次擬注入珠海免稅，與公司現(xiàn)有消費(fèi)板塊形成互補(bǔ)，有望為公司未來成長注入新動(dòng)能。
三亞合聯(lián)中央商務(wù)區(qū)項(xiàng)目效果圖
國泰君安分析師點(diǎn)評，本次重組將推動(dòng)珠海免稅上市，增厚格力地產(chǎn)利潤，同時(shí)有利于珠海免稅免稅業(yè)務(wù)擴(kuò)張。一方面，珠海免稅經(jīng)營港珠澳大橋珠港口岸出境免稅商店，格力地產(chǎn)加強(qiáng)參與港珠澳大橋珠海公路口岸的運(yùn)營，重組有利于促進(jìn)口岸經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)與免稅業(yè)務(wù)的聯(lián)動(dòng)；另一方面，格力地產(chǎn)充分利用海南自貿(mào)港和粵港澳大灣區(qū)的區(qū)位聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢，正穩(wěn)步推進(jìn)三亞合聯(lián)中央商務(wù)區(qū)項(xiàng)目和橫琴創(chuàng)新方項(xiàng)目建設(shè)，有利于珠海免稅進(jìn)一步布局免稅業(yè)務(wù)。
港珠澳大橋珠港口岸出境免稅商店
橫琴創(chuàng)新方
若重組順利推進(jìn)并落地，格力地產(chǎn)必將集結(jié)更強(qiáng)大的資源和產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，持續(xù)為珠海免稅聚力賦能，成為粵港澳大灣區(qū)、海南自貿(mào)港免稅消費(fèi)行業(yè)的排頭兵，為全體股東帶來更豐厚回報(bào)，為地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出更大貢獻(xiàn)。
