摘要：連續幾年以來，公司風力發電客戶訂單穩定，毛利率維持在35%以上。這家國產高端絕緣材料優質供應商要布局光伏和半導體絕緣材料領域，打造第二增長曲線。
關鍵字：#光伏#半導體絕緣材料#市場規模超400億#毛利率35%
(資料圖)
熱點事件：
3月7日，博菲電氣（001255）表示，公司產品主要應用于新能源領域，光伏是公司未來拓展領域之一，相關材料都屬于高分子復合材料，技術路線、生產工藝相近；公司看好新能源，包括風力發電、光伏等市場的發展前景。
數據看點：
① 中國中車是公司最大的客戶
② 布局光伏：公司與晶科能源合作研發光伏復合邊框，具備耐磨耐腐蝕、耐高溫、長壽命，更適合嚴寒極端自然條件、海上光伏等應用場景。預計2030年市場規模超400億
③ 布局半導體絕緣材料領域：公司與中國中車（601766）合作開發半導體相關的 IGBT 灌封膠和半導體浸漬樹脂等電氣絕緣材料，募投 1500 噸產能已在建設中，未來有望導入中國中車半導體材料供應鏈
④ 產品應用領域廣泛：涵蓋風力發電、軌道交通、工業電機、家用電器、新能源汽車、水力發電等領域
⑤ 客戶訂單穩定：風力發電域業務收入占比50%以上
⑥ 產能利用率高：招股書中披露募投項目2024年投產60%，2026年達產
⑦ 公司毛利率較高：公司長期維持35%的高毛利水平，公司風力發電和軌道交通領域的銷售占比較高
個股材料：
博菲電氣：公司所處行業上游為石油化工行業，產品應用范圍覆蓋風力發電、軌道交通、工業電機、家用電器、新能源汽車、水力發電等多領域。2023年風電裝機迎大年，公司風電絕緣樹脂業績有望快速增長。
