時(shí)隔三個(gè)多個(gè)月后，陸家嘴（600663）重大資產(chǎn)重組并募集配套資金的交易對(duì)價(jià)最新出爐。
3月23日晚間，陸家嘴公告，擬以發(fā)行股份方式購買陸家嘴集團(tuán)持有的昌邑公司100%股權(quán)、東袤公司30%股權(quán)，擬以支付現(xiàn)金方式購買前灘投資持有的耀龍公司60%股權(quán)、企榮公司100%股權(quán)；交易價(jià)格133.2億元；交易完成后，昌邑公司、企榮公司將成為上市公司的全資子公司，東袤公司、耀龍公司將成為上市公司的控股子公司。同時(shí)擬定增募集配套資金不超過66億元。
【資料圖】
值得一提的是，陸家嘴本次資產(chǎn)重組的重大背景是，去年11月28日，證監(jiān)會(huì)宣布恢復(fù)涉房上市公司并購重組及配套融資、恢復(fù)上市房企和涉房上市公司再融資，這也被內(nèi)業(yè)視為支持房企股權(quán)融資的“第三支箭”政策落地。
新政發(fā)布至今，已經(jīng)有近20家A股上市房企陸續(xù)發(fā)布再融資或資產(chǎn)重組并配套融資事項(xiàng)公告，這也意味著“第三支箭”政策支持效果持續(xù)顯現(xiàn)。
首單并購重組及配套融資
實(shí)際上，陸家嘴籌劃本次資產(chǎn)重組已有數(shù)月的時(shí)間。去年12月1日，陸家嘴公告，接到控股股東陸家嘴集團(tuán)通知，為積極響應(yīng)相關(guān)政策，集團(tuán)正在籌劃涉及公司的重大資產(chǎn)重組事宜。公司擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式，購買陸家嘴集團(tuán)及其控股子公司持有的位于上海浦東陸家嘴金融貿(mào)易區(qū)及前灘國際商務(wù)區(qū)的部分優(yōu)質(zhì)股權(quán)資產(chǎn)，并募集配套資金。
去年12月15日晚間，陸家嘴拋出了并購重組交易預(yù)案以及復(fù)牌公告，不過，鑒于與本次交易相關(guān)的審計(jì)和評(píng)估工作尚未完成，標(biāo)的資產(chǎn)的最終交易價(jià)格及發(fā)行股份數(shù)量均尚未確定。受利好消息影響，從二級(jí)市場(chǎng)看，在復(fù)牌后，陸家嘴受到資金追捧，連續(xù)收獲了兩個(gè)漲停板。
該資產(chǎn)注入計(jì)劃也被部分券商看好。中金公司（601995）就表示，陸家嘴和前灘優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入有利于公司做強(qiáng)主營業(yè)務(wù)并優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。此次優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的注入可幫助公司更深入地參與核心區(qū)域項(xiàng)目的開發(fā)建設(shè)和運(yùn)營過程，提升表內(nèi)資產(chǎn)質(zhì)量、增強(qiáng)持續(xù)盈利能力。同時(shí)，公司有望通過本次交易實(shí)現(xiàn)股本的增厚和流動(dòng)性補(bǔ)充，進(jìn)而改善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、提升資金實(shí)力。
陸家嘴本次資產(chǎn)重組并募集配套資金的一大重要背景是，2022年11月28日，中國證監(jiān)會(huì)表示，積極發(fā)揮資本市場(chǎng)功能，支持實(shí)施改善優(yōu)質(zhì)房企資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)劃，加大權(quán)益補(bǔ)充力度，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)盤活存量、防范風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)型發(fā)展，更好服務(wù)穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)大盤。證監(jiān)會(huì)決定在股權(quán)融資方面調(diào)整優(yōu)化5項(xiàng)措施，并自即日起施行。
新政發(fā)布至今，已經(jīng)有近20家A股上市房企陸續(xù)發(fā)布公告響應(yīng)新政，籌劃再融資事項(xiàng)。在政策利好的東風(fēng)下，陸家嘴也成為了首先拋出資產(chǎn)重組并募集配套資金的計(jì)劃的案例。
陸家嘴在今日的重組草案中直言，本次重組前，上市公司持續(xù)以商業(yè)地產(chǎn)為核心，以商業(yè)運(yùn)營為延伸，以金融服務(wù)為紐帶，構(gòu)建起“商業(yè)地產(chǎn)+商業(yè)運(yùn)營+金融服務(wù)”的發(fā)展格局。通過本次重組，陸家嘴集團(tuán)將位于陸家嘴金融貿(mào)易區(qū)和前灘國際商務(wù)區(qū)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入上市公司，有利于上市公司更深度地參與陸家嘴金融城東擴(kuò)及前灘國際商務(wù)區(qū)的開發(fā)建設(shè)和運(yùn)營。
預(yù)計(jì)三年增收400億
由于陸家嘴擬收購的標(biāo)的資產(chǎn)部分處于虧損狀態(tài)，此前也引發(fā)了交易所的關(guān)注。
12月23日晚間，陸家嘴發(fā)布公告稱收到上交所問詢函，上交所要求陸家嘴對(duì)標(biāo)的公司財(cái)務(wù)信息、標(biāo)的公司項(xiàng)目情況、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、交易安排以及未決事項(xiàng)等五方面問題進(jìn)行說明解釋。
此前陸家嘴重組預(yù)案披露，標(biāo)的公司昌邑公司、東袤公司、耀龍公司、企榮公司2022年1-11月分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入0、0、12.16萬元、2,797.68萬元，實(shí)現(xiàn)凈利潤-0.09萬元、815.72萬元、-29.81萬元、-790.71萬元，11月末資產(chǎn)負(fù)債率分別為97%、0.05%、65%、65.4%，上市公司三季度末資產(chǎn)負(fù)債率約69.55%。其中，東袤公司2021年及2022年1-11月經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流凈額分別為-94.97億元、-4.24億元。
1月9日，陸家嘴回復(fù)上交所問詢函表示，標(biāo)的公司項(xiàng)目或處在開發(fā)建設(shè)階段，尚未取得收入；或處在運(yùn)營或銷售階段，隨著項(xiàng)目出租或銷售結(jié)轉(zhuǎn)將確認(rèn)收入和利潤，雖然存在無營收或營收規(guī)模較小、虧損的情形，但具有合理性。
“通過本次交易，上市公司將取得陸家嘴金融貿(mào)易區(qū)和前灘國際商務(wù)區(qū)優(yōu)質(zhì)的土地、住宅、辦公和商業(yè)物業(yè)儲(chǔ)備，隨著各項(xiàng)目建設(shè)、預(yù)售及運(yùn)營的逐步推進(jìn)，未來三年（2023年-2025年）預(yù)計(jì)將合計(jì)產(chǎn)生預(yù)收款項(xiàng)（含租金收入）近400億元，將有效增強(qiáng)上市公司可持續(xù)盈利能力。”陸家嘴表示。
3月3日晚間，陸家嘴發(fā)布業(yè)績快報(bào)，2022年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入117.62億元，比上年減少15.21%；凈利潤10.85億元，比上年同期下降74.84%；基本每股收益0.27元。
陸家嘴直言，報(bào)告期內(nèi)，經(jīng)濟(jì)環(huán)境嚴(yán)峻復(fù)雜，受房地產(chǎn)行業(yè)調(diào)整、證券市場(chǎng)波動(dòng)、信托業(yè)轉(zhuǎn)型及疫情反復(fù)等諸多因素影響，公司業(yè)績面臨較大挑戰(zhàn)，區(qū)域開發(fā)經(jīng)營業(yè)務(wù)和金融業(yè)務(wù)收入、毛利率同比下降，聯(lián)營、合營企業(yè)投資收益不同程度下滑。
