2023年4月13日蘇試試驗(yàn)（300416）（300416）發(fā)布公告稱公司于2023年4月12日接受機(jī)構(gòu)調(diào)研，富國基金、富安達(dá)基金、銀河基金、廣發(fā)證券、中信證券、中信建投（601066）證券、長江證券、安信證券、興業(yè)證券、信達(dá)證券（601059）、天風(fēng)證券（601162）、平安基金、國盛證券、國海證券、西南證券、國元證券、財(cái)通證券（601108）、東吳證券、東北證券、國信證券、中泰證券（600918）、瑞銀證券、匯添富基金、其他231家機(jī)構(gòu)、投資者、嘉實(shí)基金、博時(shí)基金、永贏基金、上投摩根基金、建信基金、景順長城基金參與。
具體內(nèi)容如下：
(資料圖)
問：介紹一下公司 2022 年度財(cái)務(wù)和經(jīng)營情況？
答：公司 2022 年?duì)I業(yè)收入 18.05 億元，同比增長 20.21%，歸母凈利潤 2.7 億元，同比增長 41.84%，扣非歸母凈利潤 2.39億元，同比增長 41.69%。
分板塊來看，試驗(yàn)設(shè)備營收 6.12 億元，同比增長 15.11%，毛利率為 33.77%；環(huán)境可靠性試驗(yàn)服務(wù)營收 22 年收入 8.4 億元，同比增長 27.93%，毛利率為 56.94%；集成電路驗(yàn)證與分析服務(wù)營收 22 年整體收入 2.51 億元，同比增長 14.67%，毛利率為 57.07%。Q公司近幾年的產(chǎn)能擴(kuò)充情況？2022 年擴(kuò)大了設(shè)備的生產(chǎn)場地，前期擴(kuò)產(chǎn)的蘇州、西安、青島、成都等規(guī)模以上的實(shí)驗(yàn)室已經(jīng)開始陸續(xù)釋放產(chǎn)能。此外在瀘州、綿陽等地設(shè)立專項(xiàng)實(shí)驗(yàn)室，細(xì)化網(wǎng)點(diǎn)布局，2023年公司會(huì)持續(xù)產(chǎn)能投放，并完善新能源汽車、EMC、宇航、無線通訊以及半導(dǎo)體檢測的能力。Q設(shè)備端公司有新的產(chǎn)能投產(chǎn)，后幾年的彈性如何？公司會(huì)繼續(xù)擴(kuò)充產(chǎn)能，因?yàn)橹爱a(chǎn)能已經(jīng)比較吃緊，隨著設(shè)備越來越大，占用的場地也會(huì)越大，公司需要與之適應(yīng)。Q公司未來幾年實(shí)驗(yàn)室的布局思路，以及公司投入資本開支的節(jié)奏如何？環(huán)試方面會(huì)繼續(xù)擴(kuò)充中心實(shí)驗(yàn)室的產(chǎn)能，并以中心實(shí)驗(yàn)室為支點(diǎn)補(bǔ)充專項(xiàng)實(shí)驗(yàn)室，把實(shí)驗(yàn)室網(wǎng)絡(luò)織的更密。新能源汽車產(chǎn)品檢測作為重要的募投項(xiàng)目，會(huì)在一兩年之內(nèi)去投建。資本開支會(huì)根據(jù)年度或平時(shí)的需要來做調(diào)整，近兩年將維持較高的資本開支。Q新能源汽車試驗(yàn)現(xiàn)在主要在廣州、重慶和蘇州三個(gè)地方嗎？目前以三個(gè)點(diǎn)為主，蘇州目前是能力最全的，重慶要建新能源汽車產(chǎn)品檢測中心的分點(diǎn)，廣州實(shí)驗(yàn)室和東莞實(shí)驗(yàn)室很大一塊業(yè)務(wù)是做新能源汽車檢測的。Q新能源汽車的客戶現(xiàn)在市場上主流的廠商都涵蓋在內(nèi)嗎？基本是的。Q市場上有人擔(dān)心新能源汽車行業(yè)增速放緩，對公司的新能源汽車檢測業(yè)務(wù)有影響嗎？新能源汽車我們做的以研發(fā)端為主，不論汽車產(chǎn)能或者行業(yè)格局變化，有兩個(gè)總體趨勢不變一是新車型推出，二是性能改善技術(shù)更新迭代，所以對公司試驗(yàn)服務(wù)的需求還是不斷增加的。Q成都實(shí)驗(yàn)室 2022 年受到了限電和疫情影響，現(xiàn)在搬到新的場地，產(chǎn)能大幅度提升，2023 年增速會(huì)更加明顯？成都實(shí)驗(yàn)室 2022 年除了限電和疫情影響，還有場地影響，2023 年 1 月搬到新場地，所以增速要求比較高。Q上海宜特 2022 年凈利潤率下降的原因？受疫情的影響，產(chǎn)能利用率沒有跟上。Q公司是否承接衛(wèi)星制造類公司的檢測業(yè)務(wù)？公司在蘇州和北京成立宇航產(chǎn)品檢測實(shí)驗(yàn)室，當(dāng)時(shí)覺得民用衛(wèi)星或者說航天產(chǎn)品會(huì)越來越多。這兩年收入不錯(cuò)，北京實(shí)驗(yàn)室還要擴(kuò)產(chǎn)。Q從下游看，船舶業(yè)務(wù) 22 年占比提升三個(gè)點(diǎn)以上，收入增長 160%，船舶業(yè)務(wù)是不是青島實(shí)驗(yàn)室做的比較多，這塊增長的需求來源是什么？近幾年船舶的可靠性試驗(yàn)量增加。青島實(shí)驗(yàn)室營收增速最快但收入占比不是最高的，蘇州和武漢實(shí)驗(yàn)室船舶業(yè)務(wù)的比例比較高。Q環(huán)試服務(wù)單價(jià)未來會(huì)否有提升趨勢？從實(shí)驗(yàn)室設(shè)備端可以看出，市場對大噸位設(shè)備、綜合類設(shè)備的需求越來越大。以新能源汽車為主的客戶為例，從零件到部件再到整機(jī)/車試驗(yàn)，需求變化明顯，價(jià)格也會(huì)隨之變化。Q公司未來 3-5年是否會(huì)把如新能源汽車電池、電磁兼容等在全國范圍內(nèi)做成專業(yè)檢測機(jī)構(gòu)鋪開？新能源汽車和電磁兼容是兩個(gè)維度，新能源汽車是按照客戶行業(yè)劃分的，目前公司定位主要是長三角、廣東、重慶。電磁兼容其實(shí)是環(huán)試服務(wù)的一個(gè)專業(yè)，目前公司主要的實(shí)驗(yàn)室都增加了該項(xiàng)能力。Q結(jié)構(gòu)性來看，公司未來兩三年行業(yè)投入的方向會(huì)不會(huì)有新的變化？會(huì)根據(jù)需求及時(shí)調(diào)整。
蘇試試驗(yàn)（300416）主營業(yè)務(wù)：本公司是一家環(huán)境試驗(yàn)設(shè)備及解決方案提供商,致力于環(huán)境試驗(yàn)設(shè)備的研發(fā)和生產(chǎn),及為客戶提供從芯片到部件到終端整機(jī)產(chǎn)品全面的、全產(chǎn)業(yè)鏈的環(huán)境與可靠性試驗(yàn)及驗(yàn)證分析服務(wù)。
蘇試試驗(yàn)2022年報(bào)顯示，公司主營收入18.05億元，同比上升20.21%；歸母凈利潤2.7億元，同比上升41.84%；扣非凈利潤2.39億元，同比上升41.69%；其中2022年第四季度，公司單季度主營收入5.45億元，同比上升22.59%；單季度歸母凈利潤9118.94萬元，同比上升55.02%；單季度扣非凈利潤7663.52萬元，同比上升54.21%；負(fù)債率43.85%，投資收益-318.48萬元，財(cái)務(wù)費(fèi)用3382.39萬元，毛利率46.66%。
該股最近90天內(nèi)共有18家機(jī)構(gòu)給出評級，買入評級16家，增持評級2家；過去90天內(nèi)機(jī)構(gòu)目標(biāo)均價(jià)為38.15。
以下是詳細(xì)的盈利預(yù)測信息：
融資融券數(shù)據(jù)顯示該股近3個(gè)月融資凈流入4020.4萬，融資余額增加；融券凈流出509.09萬，融券余額減少。根據(jù)近五年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，估值分析工具顯示，蘇試試驗(yàn)（300416）行業(yè)內(nèi)競爭力的護(hù)城河一般，盈利能力良好，營收成長性良好。財(cái)務(wù)相對健康，須關(guān)注的財(cái)務(wù)指標(biāo)包括：應(yīng)收賬款/利潤率。該股好公司指標(biāo)3.5星，好價(jià)格指標(biāo)2.5星，綜合指標(biāo)3星。（指標(biāo)僅供參考，指標(biāo)范圍：0 ~ 5星，最高5星）
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