寶馨科技（002514）5月5日發(fā)布投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表，公司于2023年5月4日接受17家機(jī)構(gòu)調(diào)研，機(jī)構(gòu)類型為QFII、其他、基金公司、證券公司、陽光私募機(jī)構(gòu)。 投資者關(guān)系活動(dòng)主要內(nèi)容介紹： 一、介紹公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)情況。 公司2021年啟動(dòng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型,依照“新能源+智能制造”的發(fā)展方針,重點(diǎn)布局光伏電池新技術(shù)和充/換電業(yè)務(wù)。公司轉(zhuǎn)型后,新能源業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)初見成效,2023年一季度公司營(yíng)業(yè)收入約2.09億元,同比增長(zhǎng)21.98%,凈利潤(rùn)1,022萬元,同比增長(zhǎng)約83.25%,其中光伏和充/換電業(yè)務(wù)新增貢獻(xiàn)收入約為4,800萬元。公司在安徽懷遠(yuǎn)投資的光伏異質(zhì)結(jié)電池及組件一期2GW項(xiàng)目,將于今年投產(chǎn);連云港500MW光伏組件產(chǎn)線已經(jīng)投產(chǎn);在內(nèi)蒙古鄂托克旗投資的2GW切片、光伏異質(zhì)結(jié)電池及組件項(xiàng)目以及安徽懷遠(yuǎn)投資光伏異質(zhì)結(jié)及組件二期中2GW項(xiàng)目正在推進(jìn)中,同時(shí)也是本次定增的募投項(xiàng)目。2023年,公司將重點(diǎn)圍繞光伏電池新技術(shù)和充換電業(yè)務(wù)進(jìn)行深度布局。光伏方面做好光伏異質(zhì)結(jié)產(chǎn)品的同時(shí),加速推進(jìn)下一代產(chǎn)品鈣鈦礦/異質(zhì)結(jié)疊層太陽能電池的開發(fā),目前試驗(yàn)線建設(shè)工作已完成設(shè)備選購(gòu)和場(chǎng)地裝修,計(jì)劃在年內(nèi)開始籌建100MW鈣鈦礦/異質(zhì)結(jié)疊層產(chǎn)線,力爭(zhēng)在2025年內(nèi)啟動(dòng)鈣鈦礦/異質(zhì)結(jié)疊層電池GW級(jí)量產(chǎn)升級(jí)。充/換電業(yè)務(wù)方面,主要以充電樁、換電站設(shè)備以及車載換電艙總成的設(shè)備制造、站點(diǎn)建設(shè)及系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)為基礎(chǔ),在已開拓的淮北、池州以及重慶三個(gè)城市基礎(chǔ)上橫向繼續(xù)推動(dòng)與政府的合作,目前公司已在南京、上海投運(yùn)液冷快充示范項(xiàng)目,在淮北市投運(yùn)重卡換電站項(xiàng)目,在多個(gè)城市開展充換電網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù),深度完成區(qū)域性產(chǎn)業(yè)布局的同時(shí),向更多其他省市縣同步拓展業(yè)務(wù),以推動(dòng)公司充/換電板塊的制造、建設(shè)及運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展。公司將繼續(xù)開拓新能源市場(chǎng),以產(chǎn)品、技術(shù)、服務(wù)打造企業(yè)品牌和形象,加速公司戰(zhàn)略布局落地,推動(dòng)企業(yè)盈利能力持續(xù)向上。 二、提問互動(dòng)的主要內(nèi)容
【資料圖】
問：請(qǐng)介紹下公司在光伏領(lǐng)域的布局規(guī)劃，公司目前的光伏產(chǎn)業(yè)情況以及公司的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
答：目前公司光伏異質(zhì)結(jié)業(yè)務(wù)重點(diǎn)目標(biāo)為兩個(gè)方向，一是保障光伏異質(zhì)結(jié)產(chǎn)線的落地和穩(wěn)步擴(kuò)產(chǎn)步伐，保障產(chǎn)線產(chǎn)量、產(chǎn)品質(zhì)量以及降本增效，二是優(yōu)化上游供應(yīng)鏈和強(qiáng)化下游海外市場(chǎng)的開拓。公司將以成為行業(yè)領(lǐng)先的光伏異質(zhì)結(jié)及鈣鈦礦/異質(zhì)結(jié)疊層企業(yè)為發(fā)展方向，完善一體化產(chǎn)業(yè)布局，打造公司品牌形象，以成為行業(yè)龍頭企業(yè)為目標(biāo)，堅(jiān)定不移的貫徹公司“新能源+智能制造”的戰(zhàn)略方針。 目前公司安徽蚌埠懷遠(yuǎn)一期2GW項(xiàng)目，預(yù)計(jì)將于近期設(shè)備進(jìn)場(chǎng)，在7月底前完成出片；公司同步推進(jìn)安徽懷遠(yuǎn)二期一階段2GW和內(nèi)蒙古鄂托克旗2GW項(xiàng)目進(jìn)展；公司連云港500MW組件項(xiàng)目已經(jīng)投產(chǎn)，目前產(chǎn)能和訂單狀況良好。 公司在光伏異質(zhì)結(jié)領(lǐng)域的核心競(jìng)爭(zhēng)力包括：1、公司已有初步成形的一體化商業(yè)模式，公司的業(yè)務(wù)不僅包括光伏電池產(chǎn)品的生產(chǎn)銷售，更重要的是公司可以為客戶提供完整的系統(tǒng)性解決方案及服務(wù)。2、公司作為行業(yè)少有的在光伏異質(zhì)結(jié)和鈣鈦礦/異質(zhì)結(jié)疊層太陽能電池均有布局的企業(yè)，具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)，且擁有較強(qiáng)的研發(fā)能力和技術(shù)儲(chǔ)備。3、公司光伏板塊的核心團(tuán)隊(duì)擁有多年的光伏行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，在公司光伏業(yè)務(wù)關(guān)鍵崗位起到重要帶頭作用，形成了公司在光伏領(lǐng)域的人才優(yōu)勢(shì)。 公司目前規(guī)劃的生產(chǎn)基地主要為安徽懷遠(yuǎn)、內(nèi)蒙古鄂托克旗、江蘇連云港，下游產(chǎn)能消納目前也集中于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，公司正在開發(fā)海外客戶并與海外投資者接觸，包括北美、歐洲、東南亞等地，將于今年9月份參加拉斯維加斯光伏展會(huì)，也同步推進(jìn)海外的光伏產(chǎn)品認(rèn)證，包括歐洲的TüV、CE等，以及澳洲、巴西、印度等地的產(chǎn)品認(rèn)證。 在光伏異質(zhì)結(jié)業(yè)務(wù)降本增效方面，1、公司將繼續(xù)推進(jìn)降本增效技術(shù)優(yōu)化，包括國(guó)產(chǎn)替代、工藝改善、技術(shù)研發(fā)等；2、產(chǎn)能快速落地達(dá)產(chǎn)，提高規(guī)模化效益；3、提升光伏異質(zhì)結(jié)工藝良率；4、引進(jìn)高端人才，優(yōu)化管理體系。 結(jié)合異質(zhì)結(jié)降本路徑加之本身效率提升空間的優(yōu)勢(shì)，異質(zhì)結(jié)將會(huì)有較好的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)在鈣鈦礦/異質(zhì)結(jié)疊層電池新技術(shù)的應(yīng)用后，光電轉(zhuǎn)化效率以及量產(chǎn)成本方面的優(yōu)勢(shì)將會(huì)更加突出。
問：請(qǐng)介紹一下公司鈣鈦礦業(yè)務(wù)的進(jìn)展。
答：公司鈣鈦礦團(tuán)隊(duì)2014年開始鈣鈦礦電池研究，2019年開始聚焦于鈣鈦礦疊層電池。經(jīng)過近10年的研發(fā)，已取得了較好的進(jìn)展。公司與張春福、朱衛(wèi)東教授團(tuán)隊(duì)以及大禹實(shí)業(yè)合資成立了西安寶馨光能科技有限公司，專業(yè)進(jìn)行鈣鈦礦/異質(zhì)結(jié)疊層電池產(chǎn)品和量產(chǎn)線的開發(fā)。目前教授團(tuán)隊(duì)正在開展鈣鈦礦疊層電池技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化研究以及商業(yè)解決方案推廣，在器件結(jié)構(gòu)、核心關(guān)鍵材料方面，包括寬帶隙鈣鈦礦、透明電極、隧穿層復(fù)合層材料等經(jīng)過了特殊設(shè)計(jì)和實(shí)驗(yàn)驗(yàn)證，目前實(shí)驗(yàn)室自測(cè)效率約為30.91%。同時(shí)實(shí)驗(yàn)線的設(shè)備采購(gòu)以及場(chǎng)地裝修已經(jīng)完成，預(yù)計(jì)于今年上半年完成新實(shí)驗(yàn)線建設(shè)，并在年內(nèi)啟動(dòng)100MW鈣鈦礦疊層線的設(shè)計(jì)和建設(shè)，實(shí)現(xiàn)實(shí)驗(yàn)室效率大于32%，加速老化等效外推達(dá)到25年的目標(biāo)；力爭(zhēng)在2025年啟動(dòng)鈣鈦礦/異質(zhì)結(jié)疊層GW級(jí)產(chǎn)線升級(jí)，實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)210半片鈣鈦礦/異質(zhì)結(jié)疊層電池，電池效率在基底異質(zhì)結(jié)的基礎(chǔ)上提升率大于15%，首年衰減不超過3%，以后每年衰減不超過0.5%，量產(chǎn)壽命大于25年的目標(biāo)。
問：請(qǐng)問鈣鈦礦大面積制備難題如何解決，蒸鍍和涂布工藝如何選擇？
答：鈣鈦礦單節(jié)和鈣鈦礦疊層電池屬于不同類型，鈣鈦礦單節(jié)電池主要面對(duì)薄膜市場(chǎng)，而疊層電池主要面對(duì)晶硅市場(chǎng)。鈣鈦礦疊層電池只要與晶硅電池大小保持一致即可，無需過大面積，如鈣鈦礦/異質(zhì)結(jié)疊層，僅需在異質(zhì)結(jié)210半片基礎(chǔ)上進(jìn)行鈣鈦礦涂布即可，這也是鈣鈦礦采取與晶硅疊層的優(yōu)勢(shì)之一，目前西安寶馨光能的鈣鈦礦疊層面積已達(dá)到210半片覆蓋要求。蒸鍍和涂布工藝相比，蒸鍍的均勻性更好，但是相對(duì)速率較慢和成本較高，作為量產(chǎn)化技術(shù)，我們更傾向于涂布工藝。目前小批量實(shí)驗(yàn)室采用刮刀涂布，大面積采用狹縫涂布。利用濕法工藝，通過在前驅(qū)體的溶液溶劑中增加添加劑，來解決涂布與晶硅絨面的工藝配合問題，同時(shí)基此開發(fā)量產(chǎn)化工藝。
問：請(qǐng)問公司的鈣鈦礦疊層工藝是兩端疊層還是四端疊層？
答：目前西安寶馨光能主要開發(fā)方向?yàn)殁}鈦礦/異質(zhì)結(jié)兩端疊層，四端疊層電池也有布局。四端疊層屬于機(jī)械類疊層，更適用于舊電站光伏電池升級(jí)改造，兩端疊層屬于化學(xué)類疊層，鈣鈦礦通過透明導(dǎo)電層與晶硅電池結(jié)合為一個(gè)整體，底電池的效率越高疊層效率越高，因此更適合作為下一代的光伏產(chǎn)品。
問：請(qǐng)介紹下公司充換電業(yè)務(wù)的規(guī)劃、經(jīng)營(yíng)模式、投資回報(bào)周期，是否會(huì)存在重資產(chǎn)投入的問題？
答：充/換電業(yè)務(wù)，公司提供從設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、安裝、調(diào)試、運(yùn)維的全方位服務(wù)，公司主要通過與地方政府或當(dāng)?shù)亟煌毓善脚_(tái)公司合作成立合資公司（參股）的形式進(jìn)行整市縣推廣，一方面幫助地方解決交通能源結(jié)構(gòu)優(yōu)化問題，另一方面有效保障公司充換電產(chǎn)品的消納和運(yùn)維服務(wù)的穩(wěn)定性。公司充電樁產(chǎn)品覆蓋7kw-360kw的功率范圍，并于近期投建液冷超級(jí)快充項(xiàng)目。重卡換電端，公司主要提供換電站設(shè)備、重卡換電倉(cāng)總成以及配套運(yùn)維服務(wù)，單個(gè)換電站的投資金額要根據(jù)換電站的規(guī)模進(jìn)行匹配，投資回報(bào)周期與場(chǎng)景運(yùn)力、電價(jià)、電池成本相關(guān); 江蘇寶馨科技股份有限公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)為精密數(shù)控鈑金制造、智能裝備制造、火電靈活性調(diào)峰業(yè)務(wù)及環(huán)保業(yè)務(wù)。公司主要產(chǎn)品為通過鋼鐵薄板、不銹鋼板、鋁板和銅板等原材料設(shè)計(jì)生產(chǎn)出的鈑金結(jié)構(gòu)件產(chǎn)品，主要供應(yīng)給電力、通訊、醫(yī)療、金融及新能源等領(lǐng)域的終端產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè).公司是多家世界知名企業(yè)的供應(yīng)商，并與其建立了良好的合作關(guān)系，產(chǎn)品遠(yuǎn)銷歐洲、美洲、東南亞等地，銷售區(qū)域涉及十幾個(gè)國(guó)家和地區(qū)。
調(diào)研參與機(jī)構(gòu)詳情如下：
| 參與單位名稱 | 參與單位類別 | 參與人員姓名 |
|---|---|---|
| 華泰柏瑞基金管理有限公司 | 基金公司 | 王林軍 |
| 嘉實(shí)基金管理有限公司 | 基金公司 | 卜寧 |
| 摩根基金管理有限公司 | 基金公司 | 郭晨 |
| 鵬揚(yáng)基金管理有限公司 | 基金公司 | 徐超 |
| 中金公司 | 證券公司 | 胡子慧、苗雨菲 |
| 華創(chuàng)證券資管 | 證券公司 | 柘雨函 |
| 民生證券 | 證券公司 | 林譽(yù)韜、鄧永康、郭彥辰 |
| 北京鴻道投資管理有限責(zé)任公司 | 陽光私募機(jī)構(gòu) | 王凱 |
| 華夏財(cái)富創(chuàng)新投資管理有限公司 | 陽光私募機(jī)構(gòu) | 程海泳 |
| 中歐基金管理有限公司 | QFII | 伊群勇 |
| 中金資管 | QFII | 曾偉 |
| 上海翀?jiān)仆顿Y管理有限公司 | 其他 | 何東 |
| 上海青云投資管理有限公司 | 其他 | 楊文 |
| 東方財(cái)富 | 其他 | 唐碩 |
| 峰嵐資產(chǎn) | 其他 | 呂相霖 |
| 浙江韶夏投資管理有限公司 | 其他 | 李林 |
| 青云資產(chǎn) | 其他 | 陸如林 |
