財聯社8月9日訊（記者 徐賜豪）最新消息，中國證監會日前發布關于環球墨非元宇宙有限公司（以下簡稱“環球墨非”）境外發行上市備案通知書。環球墨非擬發行不超過138萬股普通股并在美國納斯達克交易所上市。
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環球墨非的股票代碼為GMM，本次IPO擬出讓4.4%股份，每股發行價4.5-5.5美元，約募資600萬美元，發行費用67.45萬美元，發行后市值約為1.36億美元（約合9.8億元人民幣)。
該公司曾于2022年3月4日向美國SEC秘密遞表，計劃發行600萬普通股，發行價不超過5.5美金，計劃IPO募集3000萬美金，發行市值初步在1.5億美金。這意味著，環球墨非的最終IPO金額比計劃的縮減了80%。
元宇宙NEWS記者向環球墨非發去采訪需求，截止發稿，暫未獲得回應。
浙江大學國際聯合商學院數字經濟與金融創新研究中心聯席主任、研究員盤和林向元宇宙NEWS記者表示，環球墨非其實是人力密集型企業，并非純技術型。元宇宙核心硬件是VR/MR等設備，光學和顯示是重頭，而軟件方面是3D制作平臺。環球墨非是3D技術解決方案，或者說是視覺工作的外包，這類企業的溢價本身就不高，所以募資規模縮水。
公開資料顯示，環球墨非成立于2017年11月，總部位于北京，是一家以虛擬資產為核心，利用前沿虛擬制作技術為行業上下游提供個性化服務的元宇宙生態公司。
根據天眼查信息顯示，公司2019年至今經歷過三輪融資，投資方有：任振泉（知名演員兼投資人任泉）、分享時代、山東聯合、渠豐國際、海石資本以及36氪基金。
據招股書披露，環球墨非的營收主要分為三個板塊：虛擬內容制作、虛擬數字化營銷和數字版權資產交易。
2022年報顯示，公司的總資產為852.65萬美元，總負債為477.66萬美元，凈資產為374.99萬美元，資產負債率56.02%，資產規模較小，負債率良性。
據招股書披露的數據顯示，2020財年、2021財年、2022財年營業總收入分別為504.25萬美元、1426.82萬美元、1718.83萬美元，每年保持20%以上的增長；毛利潤分別為110.96萬美元、327.81萬美元、411.56萬美元，毛利率分別為22.00%、22.97%、23.94%，毛利率平穩，有一定程度的增長；凈利潤分別為-48.63萬美元、141.42萬美元、-26.52萬美元。
其中該公司2022財年的虛擬技術服務收入約為1253.70萬美元，約占總收入的72.93%，數字營銷收入約為63.20萬美元，約占總收入的3.67%，數字資產開發及其他的收入約為401.93萬美元，約占總收入的23.40% 。
不過，環球墨非當前發展所面臨的難題也不容忽視，投資者應高度關注。其一是客戶過于集中會加大公司的經營風險。據招股書顯示，截至2023年3月31日止6個月，環球墨非前四名客戶收入占比分別為26%、17%、10%、10%，合計占比63%。
同時，由于客戶過于集中，客戶在交易鏈條中處于相對強勢地位。據招股書顯示，截至2023年3月31日，前四名客戶的應付余額分別占公司應收賬款總額的30%、23%、19%和14%。
在盤和林看來，環球墨非還是業務外包型企業，這種商業模式現階段還有一定的市場，但隨著生成式AI的發展，未來可能面臨挑戰，企業可能需要向AI技術公司轉型。
