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號(hào)稱“A股電商SaaS第一股”的光云科技（688365.SH），在經(jīng)歷一次火速撤回、兩次修訂后，再融資預(yù)案終于獲批。此時(shí)距離其首次公開發(fā)行股票募資還不滿三年。
鈦媒體App注意到，光云科技自上市后業(yè)績變臉，凈利潤持續(xù)虧損，股價(jià)暴跌。直至近期借CHATGPT題材爆火，股價(jià)迅速拉升并走出破發(fā)。不過該公司曾在股票異動(dòng)公告中表示，與ChatGPT無相關(guān)業(yè)務(wù)聯(lián)系。
超募上市2年后，再融資一波三折
2月21日，光云科技發(fā)布向特定對(duì)象發(fā)行股票募集說明書的注冊稿，擬向機(jī)構(gòu)投資者定增募資不超1.77億元，發(fā)行數(shù)量為2482.47萬股，增發(fā)價(jià)格為7.13元/股。本次發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日（即2022年12月15日）前20個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)的80%，發(fā)行對(duì)象為諾德基金管理有限公司和財(cái)通基金管理有限公司。
根據(jù)公告，本次發(fā)行募集資金總額1.77元，在扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后的募集資金凈額將全部用于數(shù)字化商品全生命周期治理平臺(tái)項(xiàng)目，以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。該定增申請已于本月內(nèi)獲得證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。
募集資金數(shù)量及用途，來源：公告
光云科技表示，大商家SaaS業(yè)務(wù)是公司近年來重點(diǎn)開拓的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。本次再融資項(xiàng)目順應(yīng)新零售企業(yè)電商經(jīng)營場景發(fā)展趨勢，將進(jìn)一步促進(jìn)新零售企業(yè)在電商經(jīng)營場景的迭代升級(jí)，持續(xù)提升企業(yè)運(yùn)營管理效率，從而提升公司服務(wù)大商家的能力。
值得注意的是，此次定增經(jīng)歷可謂一波三折。
早在2022年6月，光云科技拋出一份2億元的定增預(yù)案，其中1.55億元用于數(shù)字化商品全生命周期治理平臺(tái)項(xiàng)目，4500萬元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，本次發(fā)行對(duì)象為不超過35名特定對(duì)象。值得注意的是，此次公布再融資項(xiàng)目，距離光云科技首次上市募資剛滿2年。
2022年8月1日，光云科技公告稱，向特定對(duì)象發(fā)行股票的預(yù)案已獲得上交所受理，發(fā)行價(jià)格為8.32元/股，發(fā)行數(shù)量為2403.85萬股（含本數(shù)）。
然而僅僅5天之后，光云科技便火速撤回此次定增的相關(guān)申請文件。關(guān)于撤回的原因，光云科技僅表示“綜合考慮再融資相關(guān)監(jiān)管精神，并結(jié)合公司業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃等各方面因素，公司擬對(duì)本次融資計(jì)劃進(jìn)行調(diào)整，并將適時(shí)重新申報(bào)。”
2022年10月，光云科技重新拋出定增預(yù)案。根據(jù)隨后12月披露的修訂稿公告，與前次定增預(yù)案相比，本次募集資金總額從先前不超過2億元下降至1.8億元，發(fā)行價(jià)格由8.32元/股下調(diào)至7.13元/股，發(fā)行股票數(shù)量由2403.85萬股增加至2524.54萬股。
然而此次修改并非最終方案。2021年1月，光云科技再次對(duì)定增預(yù)案進(jìn)行修改：募集資金總額從1.8億元進(jìn)一步下降至1.77億元，發(fā)行價(jià)格仍為7.13元/股，發(fā)行股票數(shù)量減少至2482.47萬股。
鈦媒體App注意到，經(jīng)過兩次修訂，光云科技定增項(xiàng)目中擬補(bǔ)充流動(dòng)資金的金額，從最初的4500萬元降至3250萬元，調(diào)減幅度達(dá)27.8%。
據(jù)光云科技于2020年4月23日披露的招股書顯示，其首次公開發(fā)行上市擬募集資金3.49億元，分別用于光云系列產(chǎn)品優(yōu)化升級(jí)項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目。而后，光云科技成功發(fā)行上市，募集資金總額為4.33億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后募集資金凈額為3.7億元。最終，光云科技募集資金凈額較原計(jì)劃多2059.83萬元。
沾ChatGPT股價(jià)連漲，凈利潤連虧兩年
2020年4月，光云科技登陸科創(chuàng)板，發(fā)行價(jià)格10.80元/股。頭頂“A股電商SaaS第一股”光環(huán)，光云科技上市后股價(jià)一飛沖天，一度站上80元的高位。
資料顯示，光云科技基于電子商務(wù)平臺(tái)為電商商家提供SaaS產(chǎn)品，并在此基礎(chǔ)上提供配套硬件、運(yùn)營服務(wù)及CRM短信等增值產(chǎn)品及服務(wù)。圍繞淘寶、天貓、京東、拼多多、抖音電商、快手電商等國內(nèi)主流電商平臺(tái)，光云科技打造面向大中小型商家的電商SaaS產(chǎn)品體系。
與“阿里系”的深度捆綁，令光云科技收益良多。2017年5月，光云科技獲得阿里創(chuàng)投投資，入股價(jià)格為32.50元/股。上市前，阿里創(chuàng)投持有光云科技4.8%股份，上市后稀釋到4.32%。當(dāng)時(shí)，公司營業(yè)收入80%以上來自阿里系電商平臺(tái)。除此以外，光云科技的核心班底中，包括董事長譚光華、副總經(jīng)理張秉豪等多位高管人員，擁有阿里就職經(jīng)歷。
招股書曾顯示，光云科技是幾家知名電商SaaS中唯一盈利企業(yè)。然而上市之后，光云科技業(yè)績慘遭打臉。
最新業(yè)績預(yù)告顯示，預(yù)計(jì)公司2022年歸母凈利潤為-1.4億元至-1.65億元，較上年同期相比，將減少8,046.16萬元到10,546.16萬元，同比減少-135.14%到-177.13%。預(yù)計(jì)2022年扣非凈利潤為-1.55億元至-1.8億元，較上年同期相比，將減少6,468.84萬元到8,968.84萬元，同比減少-71.63%到-99.31%。
公告中，光云科技將公司虧損原因歸結(jié)為新冠疫情持續(xù)影響、公司對(duì)CRM業(yè)務(wù)等低毛利業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略調(diào)整、整體研發(fā)和營銷費(fèi)用持續(xù)投入等。
值得注意的是，這已是光云科技連續(xù)第二年虧損。2021年，公司歸母凈利潤首次虧損5953.84萬元，扣非凈利潤大降308.23%至-9031.16萬元。事實(shí)上，早在上市前一年公司凈利潤已出現(xiàn)明顯下滑，其中扣非凈利潤同比減少22.5%。
持續(xù)疲軟的業(yè)績無法支撐超高的股價(jià)。在連續(xù)兩個(gè)月大漲后，光云科技股價(jià)進(jìn)入暴跌模式。2022年3月15日公司股價(jià)首度破發(fā)，此后長達(dá)10個(gè)月時(shí)間一直未能走出低谷。直至近日，借大火的ChatGPT概念，股價(jià)開啟暴漲模式，最高漲至15.33元/股。截至2月22日收盤，光云科技報(bào)12.08元/股，市值48.44億元。
股價(jià)走勢，來源：Wind
光云科技曾在2月7日的交易異動(dòng)公告中表示，公司未與OpenAI開展合作，與ChatGPT無相關(guān)業(yè)務(wù)聯(lián)系。不過在近日接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)，公司又改口稱，將持續(xù)對(duì)ChatGPT和AIGC的發(fā)展保持關(guān)注。（本文首發(fā)鈦媒體App，作者 | 馬瓊）
