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交銀國(guó)際發(fā)表研究報(bào)告,基于核心業(yè)務(wù)10年DCF和新業(yè)務(wù)0.5倍2024年市銷(xiāo)率,維持美團(tuán)目標(biāo)價(jià)220港元,重申“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。該行看好集團(tuán)外賣(mài)及閃購(gòu)業(yè)務(wù)長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)前景,雖有競(jìng)爭(zhēng)加大投入,但GTV預(yù)期加速增長(zhǎng)。報(bào)告指,2023年第二季收入基本和該行及市場(chǎng)預(yù)期一致,利潤(rùn)超出該行及市場(chǎng)預(yù)期79%及70%,主要因廣告表現(xiàn)超預(yù)期。
該行預(yù)計(jì),第三季收入同比增21%,增速放緩主要考慮去年同期高基數(shù)影響,預(yù)計(jì)到店酒旅GTV同比增90%,暑期營(yíng)銷(xiāo)力度及競(jìng)爭(zhēng)投入持續(xù),利潤(rùn)率降至32%。外賣(mài)及閃購(gòu)單量預(yù)計(jì)增19%及44%分別達(dá)5930萬(wàn)及700萬(wàn)日單,反映美團(tuán)實(shí)時(shí)零售業(yè)務(wù)韌性。