5月募資超40億元，目前所管基金仍處于建倉期的睿郡資產(chǎn)合伙人、研究總監(jiān)董承非，似乎正變得越來越積極。
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近日，記者從渠道處獲悉的一份董承非管理產(chǎn)品的月報顯示，截至7月末，產(chǎn)品股票倉位占比超過33%，而6月末董承非管理的多只產(chǎn)品的股票倉位占比不到20%，可見基金已經(jīng)適度加倉。
近期，多位知名私募基金經(jīng)理頗為看好光伏領(lǐng)域的投資機會。在業(yè)內(nèi)人士看來，未來的8-10年是光伏產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展期，隨著上游成本壓力逐步得到緩解，光伏產(chǎn)業(yè)鏈的中下游企業(yè)值得關(guān)注。
加倉動作明顯
今年5月，頗具知名度的董承非完成首發(fā)募集，可謂“吸金又吸睛”，其新產(chǎn)品建倉情況也備受關(guān)注。
據(jù)悉，在6月市場強勢反彈的過程中，董承非建倉相對謹慎，截至6月末，其管理的部分產(chǎn)品的股票占比不到20%。不過，從近日記者獲取的一份董承非管理產(chǎn)品月報來看，倉位情況顯示，他比之前更加積極了。
該產(chǎn)品月報顯示，截至7月末，股票在持倉中的占比升至33.89%，證券投資基金占比為23.2%。從持倉分布來看，持倉比例最高的五大行業(yè)分別為公用事業(yè)、電信服務(wù)、工業(yè)、醫(yī)療保健和信息技術(shù)。
作為曾經(jīng)的明星公募基金經(jīng)理，董承非一直以“注重安全邊際”為投資標簽。在今年5月的一次線上交流中，他也表示，自己的買和賣都在左側(cè)。因此，6月市場強勢反彈時，董承非認為新能源汽車和光伏都接近前期高點，態(tài)度較為謹慎。經(jīng)過7月份的調(diào)整后倉位變得更加積極，也是董承非注重安全邊際的體現(xiàn)。
相關(guān)板塊或迎來確定性機遇
從月報來看，董承非加倉的另一個重要原因，還在于其看到了相對確定的機會。
“7月本基金適度增加了權(quán)益的配置比例，減少了投資標的，明確了投資主線。”董承非坦言。
據(jù)董承非測算，2021 年中國發(fā)電量為8.1萬億度，如果按照過去幾年平均用電增速5%來計算，一年的新增電力需求為4000億度。如果中國的年度風光裝機達到200GW，那么新增風光裝機理論上年發(fā)電量為3300億度，能夠滿足中國新增電力需求的80%。同時，中國的水電、核電裝機仍在繼續(xù)增長。因此，中國年度新增風光裝機達到200GW，大概率是一個重要的拐點數(shù)據(jù)。
董承非認為，目前市場對2022年風光裝機的預期在150GW-170GW區(qū)間，已經(jīng)非常逼近200GW的拐點數(shù)據(jù)。如果今年四季度硅料價格下跌，相關(guān)板塊會更加樂觀。
知名私募看好光伏投資
值得注意的是，除了董承非，多位知名私募基金經(jīng)理看好光伏板塊的投資機會。
近日，運舟資本創(chuàng)始人周應波表示，中長期特別看好光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。“下半年到明年上半年，光伏原材料有望實現(xiàn)價格的下降，從而為包括國內(nèi)電站在內(nèi)的一系列投資項目帶來非常好的發(fā)展環(huán)境。因此，后續(xù)會更加關(guān)注光伏領(lǐng)域里電池技術(shù)迭代和變化帶來的機會。另外，雖然后續(xù)光伏板塊的投資還需要參考石油、天然氣等能源價格的情況，但總體來看，未來8-10年是光伏產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展時期。”
清和泉相關(guān)人士也透露：“我們目前的配置主要分布在光伏、新能源汽車、新材料、風電和消費等行業(yè)。7月下旬之后光伏硅料上漲趨勢停滯，隨著8月份之后各硅料廠新增產(chǎn)能的投放，光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游成本壓力有望逐步得到緩解，同時硅料瓶頸的解除將有利于下半年乃至明年產(chǎn)業(yè)鏈的放量。近期，我們對組合內(nèi)光伏行業(yè)的配置進行了一定程度的調(diào)整，增加了中下游公司的配置。”
機構(gòu)對于光伏板塊的樂觀預期，最近也體現(xiàn)在個股股價上。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月10日收盤，5月來光伏指數(shù)漲幅超過60%；8月10日，光伏指數(shù)更是創(chuàng)出歷史新高，漲超2%。從細分賽道來看，TOPCon電池概念、鈣鈦礦電池等板塊漲勢強勁，8月10日相關(guān)指數(shù)的漲幅分別達2.95%和4.32%。
（文章來源：上海證券報）
