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新華財經(jīng)北京8月11日電華泰證券分析師發(fā)布研報指出,衰退風險加劇或進一步促使下半年貼現(xiàn)率回落與美聯(lián)儲表態(tài)邊際轉(zhuǎn)鴿。板塊層面,緊縮進程延續(xù)和衰退風險上升,意味著資源品與制造業(yè)價量雙壓,但本輪全球核心矛盾在供給側(cè)而非需求側(cè),中國上中游企業(yè)有望增強相對優(yōu)勢。用途上,份額提升的底線思維下,考慮對衰退沖擊的敏感性,汽車及能源相關(guān)品種優(yōu)于電子相關(guān)品種。配置上,建議關(guān)注兩類邏輯:1)主要出口至東盟的貿(mào)易品及主要出口至歐洲的能源類貿(mào)易品,如通用設(shè)備、光伏設(shè)備、儲能等;2)外供短缺和外需強勢等取得順差的行業(yè)的現(xiàn)金流向,如交通裝備、半導(dǎo)體設(shè)備、綠電等。
(文章來源:新華財經(jīng))