因并購標的河南省新大牧業股份有限公司(下稱“新大牧業”)業績承諾未兌現，經各方協商，溫氏股份(300498)將獲得標的公司部分股份作為補償。
根據溫氏股份全資子公司溫氏(深圳)股權投資管理有限公司(下稱“溫氏產投”)與業績承諾方已簽署補充協議，此次補償以業績承諾方參與業績承諾的股份數量總額為限，調增溫氏產投股份比例。具體補償方式為溫氏產投以1元價格，受讓業績承諾方持有的新大牧業2693.76萬股股份。
公告顯示，各方擬于2023年4月份完成股權轉讓并提交辦理工商變更程序，此次股權變動完成后，溫氏股份持有新大牧業的股權，將由原來的66.54%，增至88.2%。
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上述收購還需要追溯至3年多以前，即2019年11月，溫氏股份曾公告，溫氏產投以現3.5億元購買新大牧業41.22%股份。同時，溫氏產投對新大牧業增資4.6億元。溫氏產投通過股份轉讓和增資合計獲得新大牧業5720.49萬股股份，占新大牧業總股本的比例為61.86%。
數據顯示，2018年度，新大牧業凈資產為4.24億元，營業收入為8.35億元，凈利潤-5218.99萬元；2019年前三季度，新大牧業凈資產為3.33億元，營業收入為2.19億元，凈利潤-2.06億元。
根據上述的定價，新大牧業100%股權估值為8.5億元。在上述交易中，金新農(002548)、李長青等17名股東為標的資產出售方，新大牧業為被增資方。2020年1月19日，新大牧業61.86%股權過戶至溫氏產投名下，本次交易完成。
根據業績承諾，標的公司在業績承諾期(2020年—2022年)累計凈利潤不低于4.2億元(即承諾凈利潤)。如在業績承諾期滿，標的公司累計實現凈利潤低于3.8億元的，則溫氏產投有權要求并購標的核心管理團隊及員工股東，向溫氏產投進行現金補償或股份補償。
過去3年，新大牧業業績怎樣？經審計，新大牧業2020-2022三年的扣除非經常性損益后的歸屬于新大牧業母公司所有者的累計凈利潤為-3.27億元，未完成業績承諾。
公告指出，業績承諾期內，受非洲豬瘟、生豬行情低迷、飼料價格上漲的影響，新大牧業生產效率下降，成本攀升，整體毛利率下降明顯，經營業績下滑，未完成業績承諾。
值得注意的是，2022年1月31日，溫氏產投與新大牧業股東又簽署了《溫氏(深圳)股權投資管理有限公司與河南省新大牧業股份有限公司及其股東之增資協議》，合計對新大牧業現金增資1.46億元，實繳出資1.41億元，未繳部分放棄出資。2022年7月，雙方增資完成后，溫氏產投合計持有新大牧業8276.17萬股股份，占新大牧業總股本的比例為66.54%。
據悉，新大牧業1998年成立以來，以種豬繁育業務起家，業務包括生豬育種及繁殖、生鮮肉、農產品、有機肥咨詢服務等，是農業部批準的首批“國家級生豬核心育種場”、河南省“農業產業化省重點龍頭企業”。
當時，溫氏股份收購新大牧業，承擔多重意義：完善豬產業全國布局，進軍河南市場；完善溫氏股份產業鏈生態圈，增強核心競爭力；幫助溫氏股份快速擴產。
（文章來源：證券時報·e公司）
