抄底A股，更多人選擇指數(shù)基金——這不是口號(hào)，而是已經(jīng)實(shí)實(shí)在在發(fā)生了：wind數(shù)據(jù)顯示，2023年前七個(gè)月，被動(dòng)指數(shù)型基金規(guī)模增長(zhǎng)1829億元，增幅13%，成為A股基金規(guī)模增量的最主要來源。
(資料圖片僅供參考)
市場(chǎng)反復(fù)震蕩，但政策底已現(xiàn)端倪，此時(shí)，指數(shù)型基金因其簡(jiǎn)單、便捷、費(fèi)用低廉，成為了資金的重要配置工具。但，如何選擇投資產(chǎn)品、何時(shí)買入，也是大量投資者的投資難點(diǎn)。
2023年初，天弘基金就順應(yīng)市場(chǎng)趨勢(shì)，推出大數(shù)據(jù)模型投資幫手——天弘基金“抄底信號(hào)”，幫助投資者尋找適合左側(cè)布局的好產(chǎn)品、好時(shí)機(jī)。天弘基金數(shù)據(jù)顯示，自上線以來，“抄底信號(hào)”已有超7萬投資者使用。并且，4月30日以前通過“強(qiáng)烈信號(hào)”購(gòu)買天弘指數(shù)基金的用戶，平均收益率和盈利用戶占比均較平臺(tái)上自主申購(gòu)的用戶平均收益率更高，一定程度驗(yàn)證了，“抄底信號(hào)”能夠一定程度上幫助用戶尋找好的抄底機(jī)會(huì)。
(注：已清倉(cāng)的按清倉(cāng)時(shí)點(diǎn)的收益計(jì)算，還持倉(cāng)的按當(dāng)前收益率計(jì)算)
跌幅大、 估值低、歷史盈率高 抄底更有可能賺錢
投資老司機(jī)都知道，A股市場(chǎng)里，選擇投資品種很重要，找準(zhǔn)出手時(shí)機(jī)，對(duì)于提高收益率和勝率，同樣非常重要。
上證指數(shù)歷史走勢(shì)(資料來源：wind)
盡管對(duì)于普通人來說，精準(zhǔn)命中市場(chǎng)周期大反轉(zhuǎn)，例如2005年末、2014年中、2018年末，非常困難，但是我們可以借助大數(shù)據(jù)模型，來尋找更好的左側(cè)布局時(shí)機(jī)。
抄底信號(hào)，基于天弘基金大數(shù)據(jù)模型，對(duì)市場(chǎng)上熱門指數(shù)過去10年的行情進(jìn)行回測(cè)，結(jié)合歷史規(guī)律，尋找下跌行情中適合上車的底部區(qū)域，幫助投資者輕松抄底。那么模型具體是如何判斷抄底時(shí)機(jī)的呢？ 對(duì)應(yīng)的指數(shù)資產(chǎn)要同時(shí)滿足三大特征：
首先需要跌幅大。抄底，是在下跌行情中找合適投資的資產(chǎn)，首先資產(chǎn)的下跌幅度要足夠大。一般來說，從高點(diǎn)下跌超過20%被視為進(jìn)入下跌區(qū)間，納入模型的觀察。
其二，指數(shù)要滿足估值低的條件。跌幅大的時(shí)候，能否抄底還要判斷資產(chǎn)是否足夠‘便宜”。這里的“便宜”指的是估值進(jìn)入到低估區(qū)間，資產(chǎn)更具投資性價(jià)比。
因此，模型選用了估值分位數(shù)作為衡量指標(biāo)。并根據(jù)不同資產(chǎn)的特征，匹配了PB、PE、PEG三個(gè)不同的估值指標(biāo)。例如金融賽道指數(shù)采用PB作為估值指標(biāo)，計(jì)算機(jī)等特殊行業(yè)指數(shù)采用PEG，其他指數(shù)采用PE。再將指標(biāo)按照規(guī)則劃分出高、中、低三個(gè)性價(jià)比區(qū)間。
而通過大量測(cè)算發(fā)現(xiàn)，當(dāng)資產(chǎn)的估值分位數(shù)低于30%時(shí)，持有一年的平均收益率顯著高于其他估值分位區(qū)間。
第三個(gè)指標(biāo)，就是歷史盈率高。買入后能否上漲，盈利的勝率有多高，同樣是抄底的重要考量因素。根據(jù)對(duì)歷史數(shù)據(jù)的測(cè)算，資產(chǎn)持有1年的盈利概率超過80%時(shí)，才通過模型篩選的最后一關(guān)。
根據(jù)以上三個(gè)指標(biāo)的滿足情況，大數(shù)據(jù)模型將目標(biāo)指數(shù)資產(chǎn)分為4檔“抄底信號(hào)”。其中同時(shí)達(dá)成跌幅大、 估值低、盈率高三大指標(biāo)，會(huì)觸發(fā)“強(qiáng)烈”抄底信號(hào)，即模型最推薦的抄底資產(chǎn)。
舉個(gè)例子，目前光伏指數(shù)已經(jīng)較高位下跌26%，估值來到比96%的時(shí)候都低的分位，且根據(jù)過往十年的測(cè)算，買入持有一年的勝率超過98%，于是，模型就賦予光伏指數(shù)抄底“強(qiáng)烈信號(hào)”。
“抄底信號(hào)”頁面，數(shù)據(jù)截至8月7日，資料來源：天弘基金
“抄底信號(hào)”是否真的有助于投資者賺錢？
那么，這樣一個(gè)數(shù)據(jù)模型，真的可能幫助投資者捕捉底部位置、提高收益嗎？真實(shí)數(shù)據(jù)給出了答案。
根據(jù)天弘基金數(shù)據(jù)，自1月份“抄底信號(hào)”小程序上線以來，在它監(jiān)控的39個(gè)指數(shù)中，有6只指數(shù)出現(xiàn)過“強(qiáng)烈信號(hào)”。我們?nèi)セ厮菪盘?hào)出現(xiàn)至今(截至8月3日)的指數(shù)漲幅，發(fā)現(xiàn)這期間的指數(shù)最高漲幅一度超過20%，如中證智能汽車主題指數(shù)、中證科技100指數(shù)。
年初至今出現(xiàn)過“強(qiáng)烈信號(hào)”的指數(shù)漲幅，資料來源：天弘基金
投資者對(duì)天弘中證智能汽車基金的操作，資料來源：天弘基金
不僅如此，自年初上線以來，跟隨天弘抄底信號(hào)買入的投資者，實(shí)現(xiàn)了投資體感的提升。
注：自己買入的收益情況為螞蟻平臺(tái)在1~7月申購(gòu)天弘指數(shù)基金產(chǎn)品的客戶的當(dāng)前收益率，強(qiáng)烈信號(hào)買入的收益情況為跟隨小程序買入的客戶當(dāng)前收益率(持倉(cāng)客戶取當(dāng)前收益率，已贖回客戶取贖回時(shí)的收益率)上述數(shù)據(jù)僅供參考，不代表使用抄底信號(hào)工具一定盈利。
具體來說，截至7月31日，通過“強(qiáng)烈信號(hào)”購(gòu)買天弘指數(shù)基金的用戶，盈利用戶占比為60%；對(duì)比來看，平臺(tái)上自主申購(gòu)天弘指數(shù)基金的用戶，盈利用戶占比為45%。不僅如此，通過“強(qiáng)烈信號(hào)”購(gòu)買天弘指數(shù)基金的用戶也較平臺(tái)上自主申購(gòu)的用戶，收益率更高。
對(duì)這樣一個(gè)投資好工具，感興趣的用戶可在支付寶APP和天弘基金APP中搜索“抄底信號(hào)”查看詳情。
天弘基金自2015年起開始布局天弘指數(shù)基金系列，目前已形成了涵蓋寬基、行業(yè)、主題、策略和跨境指數(shù)等品類的指數(shù)基金矩陣，產(chǎn)品全，費(fèi)率低，跟蹤誤差小。天弘的工具箱越來越豐富，也得到了投資者的廣泛認(rèn)可，目前天弘指數(shù)基金系列用戶數(shù)超過3000萬人，管理規(guī)模超1000億元。作為持續(xù)深耕指數(shù)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的基金公司，天弘基金將深入洞察用戶需求，通過數(shù)據(jù)分析等科學(xué)方式，嘗試為大家找到科學(xué)的答案，幫助用戶提升投資體驗(yàn)。
注：抄底信號(hào)投資工具，是基于特定條件下進(jìn)行測(cè)算，不代表歷史全部情況，數(shù)據(jù)結(jié)果供參考，不代表指數(shù)以及具體基金產(chǎn)品未來業(yè)績(jī)表現(xiàn)。抄底信號(hào)工具歷史盈利數(shù)據(jù)證明并不代表未來。
風(fēng)險(xiǎn)提示：中證智能汽車指數(shù)近五年收益率為：29.4724%(2020)，18.3905%(2021)，-36.0895%(2022)，中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)近五年收益率為：110.9413%(2020)，49.2646%(2021)，-20.1507%(2022)，中證農(nóng)業(yè)指數(shù)近五年收益率為：-24.7860%(2018)，37.9298%(2019)，33.4692%(2020)，-3.1054%(2021)，-17.0190%(2022)，滬深300指數(shù)近五年收益率為：-25.3099%(2018)，36.0695%(2019)27.2112%(2020)，-5.1988%(2021)，-21.6330%(2022)，國(guó)證消費(fèi)100指數(shù)近五年收益率為：-25.6572%(2018)，54.2004%(2019)，51.1926%(2020)，-9.6793%(2021)，-26.5953%(2022)。指數(shù)基金存在跟蹤誤差，基?過往業(yè)績(jī)不代表未來表現(xiàn)。購(gòu)買前請(qǐng)仔細(xì)閱讀基?合同、基?招募說明書和基?產(chǎn)品資料概要等產(chǎn)品法律?件，選擇適合自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力的產(chǎn)品。市場(chǎng)有?險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。
