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美銀證券發(fā)表評級報告指,即使9月份交付量或因季節(jié)性而回升,華潤水泥表示7、8月日均銷售達20萬噸,意味著近期庫存比例相對地健康達66%,展現(xiàn)價格下調(diào)的壓力有限。展望未來,管理層預(yù)料9月份需求顯著回升,因今年首七個月地方政府發(fā)行特別債券,僅占全年限額的66%,故密集地發(fā)行新債的情況或于第三季內(nèi)出現(xiàn),根據(jù)以往經(jīng)驗,實際的建設(shè)需求應(yīng)該很快會出現(xiàn)。
該行指,公司指引全年銷量按年跌7%至約7,000萬噸,下半年利潤率回升,主要是成本減少。該行預(yù)料,公司今年及明年銷量增長為降9.4%及升4.6%,將其目標價由3.3港元下調(diào)至2.8港元,維持“中性”評級。