研報掘金丨德邦證券:預期東方雨虹23年全年利潤和營收將有效修復,維持“買入”評級

      來源:  發布時間:2023-06-08 00:16:39 


      (資料圖片僅供參考)

      格隆匯6月7日丨德邦證券6日研報指出,東方雨虹(002271)(002271.SZ)作為防水行業龍頭依然保持卓越的執行力,通過經營渠道改革、大力發展零售渠道、拓展市政小B渠道、發展全新產品矩陣等方式建構新型發展模式,此次股權激勵計劃覆蓋范圍廣,覆蓋員工人數多,進一步提升公司向心力,助力盡快走出陣痛期。首次解售條件為23年利潤同比增長50%,23-26年復合增長率達26.9%。2023年公司將繼續深耕渠道轉型,23年工建著重提升市占率,民建營收高增長可期??紤]今年地產鏈或全面企穩,雨虹渠道轉型效果顯現,預期23年全年利潤和營收將有效修復,維持2023-2025年公司歸母凈利潤分別為39.53/57.84/75.12億元,對應EPS分別為1.57/2.3/2.98元,對應PE估值分別為 18.25/12.47/9.60倍,維持“買入”評級。

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