7月28日，港股低開后持續(xù)沖高，恒生指數(shù)漲超1%，恒生科技指數(shù)漲超2%。恒生科技指數(shù)成份股全線飄紅，舜宇光學(xué)科技、金蝶國際漲超10%，小鵬汽車漲超5%，理想汽車漲超4%，美團(tuán)漲超3%，快手、阿里巴巴、小米集團(tuán)、京東集團(tuán)、嗶哩嗶哩、百度集團(tuán)等紛紛上漲。近日，南下資金持續(xù)涌入港股，截至7月27日收盤，年內(nèi)合計凈流入已超過1380億港元。
主流ETF方面，在成份股提振下，恒生科技ETF基金（513260）收漲3.33%，收盤價創(chuàng)上市以來新高！
數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)過指數(shù)最新調(diào)倉換股，恒生科技指數(shù)成份股中，造車新勢力含量大增，理想汽車躍居恒生科技指數(shù)第一大重倉股，比重高達(dá)8.80%！加上其他新勢力車企，小鵬汽車、理想汽車、蔚來在恒生科技指數(shù)中合計占比超12%。
(資料圖片)
值得注意的是，目前全市場共10只跟蹤恒生科技指數(shù)的ETF產(chǎn)品，恒生科技ETF基金（513260）綜合費率更低，其管理費（0.15%）和托管費（0.05%）加總后，綜合費率僅為0.2%，低于全市場絕大多數(shù)跟蹤恒生科技指數(shù)的ETF產(chǎn)品；較低的綜合費率意味著更好的投資體驗，對于投資者而言，“省到就是賺到”。（數(shù)據(jù)來源：Wind，截至2023.6.30）
據(jù)媒體，7月26日，洪灝在線上交流中表示，除非有額外因素改變此前切前提，對港股交易區(qū)間上沿的預(yù)測為34000點；此外，對于港股細(xì)分板塊的中長期機(jī)會上，洪灝認(rèn)為高科技、生物醫(yī)藥等長期增長會好于市場。
【重磅消息接連釋放，一系列政策或相繼出臺？】
地產(chǎn)方面，繼7月24日地產(chǎn)政策定調(diào)后，7月27日，相關(guān)部門發(fā)聲，要求進(jìn)一步落實好降低購買首套住房首付比例和貸款利率、改善性住房換購稅費減免、個人住房貸款‘認(rèn)房不用認(rèn)貸’等政策措施。
平安證券表示，近期政策力度超出市場預(yù)期，有助于降低購房者（尤其核心城市）置業(yè)成本，提振市場信心，帶動樓市成交的逐步企穩(wěn)。
實體經(jīng)濟(jì)方面，7月26日，兩部委聯(lián)合發(fā)聲，扶持中小企業(yè)發(fā)展壯大；7月27日，三部委相關(guān)負(fù)責(zé)人集體發(fā)聲“金融支持科技創(chuàng)新、做強(qiáng)做優(yōu)實體經(jīng)濟(jì)”；同日，金融監(jiān)管總局舉行掛牌后的首場發(fā)布會，回應(yīng)了支持?jǐn)U大內(nèi)需等問題，也釋放出政策信號。
【二季度國內(nèi)生產(chǎn)總值超預(yù)期，美國經(jīng)濟(jì)軟著陸概率提升】
隔夜美國公布二季度實際國內(nèi)生產(chǎn)總值數(shù)據(jù)，年化季環(huán)比初值錄得2.4%，大幅超出市場預(yù)期值1.8%和前值2%，強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)令美元指數(shù)再度走強(qiáng)。
交銀國際認(rèn)為，美國二季度的顯著變化在于，經(jīng)濟(jì)增長不僅來自消費支出的韌性，還在于企業(yè)投資正在恢復(fù)，經(jīng)濟(jì)實現(xiàn)軟著陸的預(yù)期進(jìn)一步升溫。（來源：交銀國際《交銀國際全球宏觀：美國二季度國內(nèi)生產(chǎn)總值超預(yù)期，短期經(jīng)濟(jì)有韌性，中期軟著陸與否需觀察》）
【機(jī)構(gòu)：當(dāng)下港股已然pricein，期待后續(xù)riskon大舉反彈】
日前，高層召開重磅會議，分析研究當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢，部署下半年經(jīng)濟(jì)工作。會議指出，要活躍資本市場，提振投資者信心。
對此，廣發(fā)證券解讀認(rèn)為，會議定調(diào)積極，將緩解市場對長期問題的擔(dān)憂，帶來中資股riskon。當(dāng)下港股已然pricein過多悲觀預(yù)期，特別是對于長期問題的消化。本輪riskon，港股彈性更大。政策契機(jī)是決定周期反轉(zhuǎn)的時刻與強(qiáng)度，特別是在海外資本開支周期筑頂之際，有望迎來國內(nèi)穩(wěn)定增長信號加強(qiáng)。同時，不論短期風(fēng)險偏好，港股主心骨互聯(lián)網(wǎng)已迎戰(zhàn)略配置機(jī)遇。
（來源：廣發(fā)證券《港股“戰(zhàn)略機(jī)遇”系列之十六：riskon！港股的反擊時刻》）
【中概股業(yè)績迎來集中披露，下游行業(yè)改善明顯】
中概股2023年中報業(yè)績披露將于8月進(jìn)入高峰期，在已經(jīng)公布業(yè)績預(yù)告公司中，下游公用事業(yè)、醫(yī)療保健、金融、必需消費板塊預(yù)告偏正面的公司比例高于50%。
展望2023年全年，中金行業(yè)分析師對2023年盈利預(yù)測為7.2%（隱含下半年增速為12.2%），高于市場一致預(yù)期的5.3%（隱含下半年增速為9.3%）。其中，對上游行業(yè)如能源、公用事業(yè)、原材料、工業(yè)等板塊較市場一致預(yù)期更為樂觀。
（來源：中金公司《中金：哪些領(lǐng)域可能超預(yù)期——2023港股年中報業(yè)績預(yù)覽》）
估值方面，截至7月27日，恒生指數(shù)的PE（TTM）9.21倍，位于指數(shù)2005年上市以來15.41%估值分位點，即低于上市以來84.59%歷史時期，港股繼續(xù)維持在較高的估值性價比區(qū)間。
公開資料顯示，恒生科技ETF基金（513260）及其聯(lián)接基金（A：013127、C：013128）跟蹤恒生科技指數(shù)（HSTECH），是恒生重點旗艦指數(shù)，市場認(rèn)可度高，優(yōu)選港股市值最大的30家科技主題上市公司，匯聚眾多享譽(yù)全球的科技類創(chuàng)新型企業(yè)，覆蓋互聯(lián)網(wǎng)平臺經(jīng)濟(jì)、造車新勢力、及先進(jìn)工業(yè)等板塊，指數(shù)前5大重倉股包括理想汽車（8.80%）、美團(tuán)（7.95%）、騰訊控股（7.93%）、阿里巴巴（7.79%）、小米集團(tuán)（7.72%）等。（數(shù)據(jù)來源：恒生指數(shù)公司，截至2023.6.30，指數(shù)成份股僅作展示，不代表任何形式的個股推薦）
風(fēng)險提示：基金有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。投資人應(yīng)當(dāng)閱讀《基金合同》《招募說明書》《產(chǎn)品資料概要》等法律文件，了解基金的風(fēng)險收益特征，特別是特有風(fēng)險，并根據(jù)自身投資目的、投資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀況等判斷是否和自身風(fēng)險承受能力相適應(yīng)。基金管理人承諾以誠實信用、謹(jǐn)慎盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利或本金不受損失。以上產(chǎn)品屬于中等風(fēng)險等級（R4）產(chǎn)品，適合經(jīng)客戶風(fēng)險等級測評后結(jié)果為進(jìn)取型（C4）及以上的投資者。標(biāo)的指數(shù)并不能完全代表整個股票市場。標(biāo)的指數(shù)成份股的平均回報率與整個股票市場的平均回報率可能存在偏離。請投資者關(guān)注指數(shù)化投資的風(fēng)險以及集中投資于單一指數(shù)成分股的持有風(fēng)險，請關(guān)注部分指數(shù)成分股權(quán)重較大、集中度較高的風(fēng)險，請關(guān)注指數(shù)化投資的風(fēng)險、ETF運(yùn)作風(fēng)險、投資特定品種的特有風(fēng)險、參與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)的風(fēng)險等；以上產(chǎn)品投資于境外證券市場，基金凈值會因為所投資證券市場波動等因素產(chǎn)生波動。境外投資產(chǎn)品風(fēng)險包括市場風(fēng)險、匯率風(fēng)險和政治風(fēng)險等。文中提及個股僅為指數(shù)成份股客觀展示列舉，本文出現(xiàn)信息只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。本文中的任何觀點、分析及預(yù)測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議。
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