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格隆匯8月10日丨中金發(fā)布研究報(bào)告稱,維持統(tǒng)一企業(yè)中國“跑贏行業(yè)”評級,目標(biāo)價(jià)8港元。公司1H23收入145.7億元,同比增長4.5%;歸母凈利潤8.8億元,同比增長42.7%,剔除合肥廠處置收益(稅后收益2.56億元)后,該行預(yù)計(jì)公司核心凈利潤同比增長1%,業(yè)績符合預(yù)期。1H23飲料延續(xù)較好增長勢頭,方便面因高基數(shù)有所承壓。
調(diào)研顯示,公司7月方便面業(yè)務(wù)環(huán)比持續(xù)改善,考慮下半年面渠道庫存下降,該行預(yù)計(jì)下半年面收入有望恢復(fù)增長。飲料方面,該行預(yù)計(jì)在公司前置費(fèi)用助推下,冰柜投放、網(wǎng)點(diǎn)下沉及餐飲渠道開拓,以及下半年旺季出行數(shù)據(jù)復(fù)蘇驅(qū)動下,有望延續(xù)較高景氣度。利潤端該行預(yù)計(jì)下半年原料成本持續(xù)緩解以及費(fèi)用率回歸原預(yù)算水平,有望取得高于收入表現(xiàn)。