仁橋資產：地產股的拐點不會太遠 AI板塊行情將告一段落
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在近期月度觀點中，仁橋資產表示，拐點不會太遠了。對于地產的股票來講，目前幾乎是全部破凈的狀態，市值的總和以及占比已經被極限的壓縮，交易的價格實際上是破產危機時的定價，這顯然是不合理的。沒有了投資屬性的地產就是最大的消費，它活了，其他的消費也就活了。關于市場中最強勢的AI板塊，仁橋資產認為算力方向“賣水人”的邏輯可能要告一段落了，因為作為“淘金者”的“賣水人”，開始大賣很容易，但持續大賣的基礎一定是“淘金者”要淘到金，目前的股票定價已經隱含了過于樂觀的淘金預期，風險收益比顯然是不佳的。
進化論資產：當前市場是“性價比”具備吸引力的位置
市場方面，受壓于國內疲軟的經濟數據，5 月份市場出現了一定程度的回調，人工智能方向整體進入區間震蕩，細分板塊光模塊表現較好，存儲芯片表現強勢，新能源汽車及汽車零部件底部震蕩走強，而地產、消費等和民生相關的領域則是反映通縮預期，進入下跌通道。目前市場不少板塊估值較歷史平均值明顯低估，而低估本身包含著對未來的悲觀預期，因此當前的低估值水平能為投資者帶來較好的賠率。在當下，我們認為市場整體貝塔的下行風險已經有限，選股的阿爾法會在后期逐步明顯增強。如果經濟預期有邊際好轉的跡象，則會再疊加一層市場貝塔的獎勵。因此，結合目前的市場預期和估值水平，當前是“性價比”具備吸引力的位置。
優美利投資：市場存在分化高景氣賽道有中長期入場機會
優美利投資總經理賀金龍在接受采訪時也表示，假期期間，外圍市場的回調和地緣政治因素的利空帶來市場風險偏好持續下降，節后A股回調。在6月下跌中，市場存在分化，有逆向吸金左側資金流入現象，ETF6月凈申購超過260億元。按照當前寬基指數歷史分位來看，回調往往帶來機會，而復蘇依舊是中長期趨勢的主旋律，中長期大幅度調整的高景氣長趨勢賽道有中長期入場機會。
安值投資：政策組合拳 消費、投資都會有一定抓手
對于政策組合拳，市場預期非常多。總結來看，消費、投資都會有一定抓手。新能源汽車下鄉，中央是否會對地方的消費券進行補貼帶動體量上升，投資端，除一線城市是否會繼續放松，新增一些專項債對基建投資的支撐。關于整體政策刺激力度，我們認為要理性期待，因為當前總量就業相對平穩，經濟走弱的斜率開始放緩，經濟雖然還在走弱但已經出現一定的筑底跡象，而且政策空間也要有所預留應對后續外部經濟周期的壓力，因此當前節點的政策核心目的是避免經濟出現加速下行，以托底與扭轉預期為主，因此不要對強刺激抱有太大期待。
青驪投資：AI是全球共振的、持續突破的黑科技領域
青驪投資總經理蘇雪晶表示，國內的經濟復蘇邏輯仍是全市場關注的焦點，涉及了新能源車、光伏和房地產；AI領域與全球共振也會愈發明顯，AI的空前影響也充分證明，能夠提升生產力的科技突破是全球資本市場關注的焦點，可能是未來5到10年的系統性機遇，絕對不是短期一兩年的所謂“概念炒作”。應用端的投資百花齊放是大概率的。港股配置價值早已經凸顯，現在主要是參與主體結構所導致的影響，期待見底給投資人帶來豐厚回報的空間。
東方港灣投資：A股市場整體估值偏低 繼續下跌空間有限
5月以來，A股市場整體偏弱，震蕩調整，創業板指接連調整新低，滬指也在 3200點附近反復試探，資金謹慎情緒主導市場，在行業間維持快速輪動。近期高頻經濟數據邊際轉弱是A股市場走勢承壓的核心原因。短期來看，如無刺激政策出臺，預計國內PMI等經濟數據將繼續承壓，并制約A股市場走勢，7月底政治局會議或是國內政策的重要觀察窗口。但在市場連續下跌后，部分漲幅過高、漲幅過快的品種風險已經有所釋放，A股正逐漸進入底部區域，中期市場機會大于風險。中國內需市場潛力大，政策空間足，后續如若政策應對得當，有望逐步改善當前投資者的悲觀預期，且當前A股市場整體估值并不貴，繼續下跌的空間也有限。
往期回顧：
用益-私募機構觀點：人工智能板塊短期回調 優質個股迎來布局機會
用益-私募機構觀點：A股已經出現筑底信號 未來上漲可以預見
用益-私募機構觀點：當前AI板塊內部分化 算力方向表現強勁
用益-私募機構觀點：新能源賽道有所反彈 具備中長期配置價值
用益-私募機構觀點：A股將呈現“權重震蕩、重在結構”的行情特征
用益-私募機構觀點：中字頭弱于預期 新能源、消費呈現企穩走強趨勢
用益-私募機構觀點：市場結構趨于均衡 價值、成長股均有上漲機會
用益-私募機構觀點：看好低估值、高分紅的央國企和科技領域
用益-私募機構觀點：結構性行情持續 市場將從震蕩中筑底回升
用益-私募機構觀點：中特估進入2.0階段 當前是重倉消費股的窗口期
用益-私募機構觀點：堅定看好A股市場 中期市場機會大于風險
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