柏誠股份（601133）8月2日發(fā)布投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表，公司于2023年7月31日接受5家機(jī)構(gòu)調(diào)研，機(jī)構(gòu)類型為其他、基金公司、證券公司。 投資者關(guān)系活動(dòng)主要內(nèi)容介紹：
(資料圖片)
問：公司在潔凈室領(lǐng)域的競爭情況和公司的競爭優(yōu)勢？
答：公司主要專注于為高科技產(chǎn)業(yè)的建廠、技改等項(xiàng)目提供專業(yè)的潔凈室系統(tǒng)集成整體解決方案，覆蓋半導(dǎo)體及泛半導(dǎo)體、新型顯示、生命科學(xué)、食品藥品大健康等國家重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)，是國內(nèi)少數(shù)具備承接多行業(yè)主流項(xiàng)目的潔凈室系統(tǒng)集成解決方案提供商之一。 在中高端潔凈室綜合業(yè)務(wù)領(lǐng)域，以少數(shù)綜合實(shí)力雄厚的企業(yè)為主，中高端綜合領(lǐng)域具備較高的進(jìn)入壁壘，市場呈現(xiàn)參與者少、競爭有序的特點(diǎn)。 公司已發(fā)展成為我國潔凈室行業(yè)第一梯隊(duì)企業(yè)，且長期聚焦于中高端潔凈室市場領(lǐng)域，多行業(yè)布局。 公司項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)豐富，深刻理解各領(lǐng)域客戶的需求，項(xiàng)目實(shí)施效率高、成本控制能力強(qiáng)，使得項(xiàng)目能在客戶預(yù)定工期內(nèi)保質(zhì)保量完成交付，獲得了客戶的廣泛認(rèn)可。公司一旦切入優(yōu)質(zhì)客戶的單個(gè)項(xiàng)目，往往能憑借其獨(dú)特優(yōu)勢承接其后續(xù)一系列項(xiàng)目，客戶黏性強(qiáng)，例如，京東方、超視界、華星光電、天馬微電子、三星、廈門半導(dǎo)體、晶合集成、長江存儲、勃林格殷格翰、百濟(jì)神州等國內(nèi)外知名企業(yè)，在與公司首次合作后，雙方持續(xù)保持穩(wěn)定合作的關(guān)系。
問：潔凈室行業(yè)的進(jìn)入壁壘？
答：具體有以下幾點(diǎn)： 1、項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)及客戶資源壁壘潔凈室是半導(dǎo)體及泛半導(dǎo)體、新型顯示、生命科學(xué)等高科技產(chǎn)業(yè)研發(fā)、生產(chǎn)過程中不可分割的組成部分，其系統(tǒng)的安全和穩(wěn)定是客戶生產(chǎn)運(yùn)營的重要保障。經(jīng)驗(yàn)豐富且擁有良好品牌聲譽(yù)，能夠提供安全、穩(wěn)定潔凈室系統(tǒng)的企業(yè)將會(huì)是客戶首選對象。一方面，潔凈室下游行業(yè)建廠投資巨大，而潔凈室作為其研發(fā)、生產(chǎn)環(huán)節(jié)的核心組成部分，一旦系統(tǒng)和環(huán)境穩(wěn)定性出現(xiàn)問題，將對客戶產(chǎn)能、產(chǎn)品質(zhì)量等產(chǎn)生重大影響，造成客戶巨大的損失。另一方面，潔凈室系統(tǒng)的不穩(wěn)定，可能會(huì)導(dǎo)致有害氣體或微生物的泄露，將會(huì)危害人體健康，甚至危及生命。因此，潔凈室服務(wù)無試錯(cuò)機(jī)會(huì)，客戶一旦與之建立合作關(guān)系，在合作過程中表現(xiàn)出良好的專業(yè)服務(wù)能力、穩(wěn)定的產(chǎn)品性能和品牌聲譽(yù)優(yōu)勢的企業(yè)更容易與客戶建立長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，同時(shí)客戶往往具有較強(qiáng)的粘性。 豐富的項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)和穩(wěn)定的客戶資源等都是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的長期積淀，而行業(yè)新進(jìn)入者往往較難在短時(shí)間內(nèi)形成較強(qiáng)的影響力及獲得客戶的認(rèn)可。因此，項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)及客戶資源是進(jìn)入該行業(yè)的壁壘。 2、項(xiàng)目管理能力壁壘半導(dǎo)體及泛半導(dǎo)體、新型顯示、生命科學(xué)等領(lǐng)域投資巨大，且半導(dǎo)體及泛半導(dǎo)體、新型顯示等產(chǎn)品周期更新迭代快，需要快速投入生產(chǎn)，并形成收益。潔凈室作為上述產(chǎn)業(yè)研發(fā)、生產(chǎn)必不可少的組成部分，投資者對其建設(shè)工期要求較高，周期相對較短。同時(shí)由于潔凈室系統(tǒng)復(fù)雜，涵蓋的專業(yè)領(lǐng)域眾多，相關(guān)設(shè)備及材料的品牌、種類及質(zhì)量等級差異大，各分包商人員眾多，需要精細(xì)化的管理能力，能夠?qū)Ω鳝h(huán)節(jié)進(jìn)行有效的協(xié)調(diào)安排。此外，潔凈室系統(tǒng)的復(fù)雜性導(dǎo)致其需要根據(jù)客戶需求和項(xiàng)目實(shí)際情況及時(shí)優(yōu)化改進(jìn)，只有具備豐富的經(jīng)驗(yàn)積累、能夠理解和實(shí)現(xiàn)客戶需求，以及對項(xiàng)目快速細(xì)節(jié)變更的準(zhǔn)備和快速響應(yīng)等綜合管理能力的企業(yè)，才能在較短周期內(nèi)完成潔凈室建設(shè)并達(dá)到安全穩(wěn)定可交付狀態(tài)，有效助力客戶管控成本和工期。 綜合全面的管理能力需要企業(yè)長時(shí)間地學(xué)習(xí)掌握，新的行業(yè)進(jìn)入者很難在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)。因此項(xiàng)目管理能力是進(jìn)入該行業(yè)的壁壘。 3、技術(shù)壁壘潔凈室是數(shù)十項(xiàng)系統(tǒng)的集成，是跨行業(yè)、跨專業(yè)、跨學(xué)科的技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，具有專業(yè)程度高，系統(tǒng)性強(qiáng)的特征。隨著我國制造業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級，智能制造的全面推進(jìn)，為了滿足高科技產(chǎn)業(yè)研發(fā)、生產(chǎn)過程對潔凈環(huán)境的要求，潔凈室已經(jīng)發(fā)展成為一個(gè)高度系統(tǒng)化、智能化、現(xiàn)代化的集成系統(tǒng)。從而要求行業(yè)內(nèi)企業(yè)具備強(qiáng)大的技術(shù)實(shí)力、豐富的技術(shù)儲備和持續(xù)的技術(shù)創(chuàng)新。新進(jìn)入者難以在短期內(nèi)形成完善的技術(shù)體系，無法保障潔凈室項(xiàng)目及時(shí)、高質(zhì)量的交付。因此對新進(jìn)入者而言，本行業(yè)具備一定的技術(shù)壁壘。 4、行業(yè)資質(zhì)壁壘我國對潔凈室行業(yè)實(shí)行嚴(yán)格的資質(zhì)管理，頒布了一系列的法律法規(guī)，建立了嚴(yán)格的市場準(zhǔn)入機(jī)制。擁有的資質(zhì)等級直接關(guān)系到企業(yè)在行業(yè)中的業(yè)務(wù)承接能力。通常潔凈室建設(shè)規(guī)模大、投資額高，下游行業(yè)往往通過招標(biāo)的形式確定供應(yīng)商，招標(biāo)方要求投標(biāo)企業(yè)具備應(yīng)標(biāo)資質(zhì)，企業(yè)只有取得相應(yīng)等級的資質(zhì)證書后，才有資格入圍相應(yīng)項(xiàng)目以及在其資質(zhì)等級許可的范圍內(nèi)從事相關(guān)活動(dòng)。而申請應(yīng)標(biāo)資質(zhì)需要企業(yè)在過往業(yè)績、注冊資本、專業(yè)技術(shù)人員、技術(shù)實(shí)力和管理能力等方面滿足相應(yīng)的要求，方可取得相應(yīng)等級的資質(zhì)證書。因此，對于本行業(yè)而言，資質(zhì)不僅是業(yè)務(wù)開展的必要條件，也是企業(yè)自身實(shí)力的證明。行業(yè)資質(zhì)的獲得與提升均需要一定的過程，因此行業(yè)具有較高的資質(zhì)壁壘。 5、人才壁壘潔凈室行業(yè)屬于技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，其核心競爭力之一是技術(shù)人員和管理人員的規(guī)模和素質(zhì)。技術(shù)人員不僅需要全面掌握本行業(yè)涉及的專業(yè)知識，還要深刻理解下游行業(yè)技術(shù)情況。下游客戶對潔凈室等級要求的不斷提升，對技術(shù)人才的要求也越來越高，具備本行業(yè)及下游行業(yè)較強(qiáng)的專業(yè)知識和豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的復(fù)合型技術(shù)人才團(tuán)隊(duì)是生產(chǎn)經(jīng)營的重要保障。 同時(shí)，本行業(yè)企業(yè)需要在滿足客戶需求的基礎(chǔ)上，協(xié)調(diào)項(xiàng)目實(shí)施各環(huán)節(jié)有序進(jìn)行，并實(shí)現(xiàn)全流程的高效組織。只有具備豐富項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)和綜合管理能力的人才團(tuán)隊(duì)，才能在項(xiàng)目過程中綜合協(xié)調(diào)各要素、及時(shí)調(diào)整項(xiàng)目變更，保證在要求工期內(nèi)完成項(xiàng)目交付。培養(yǎng)技術(shù)與管理人才需要一定的時(shí)間和項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)積累，從外部引進(jìn)高端人才需支付較高的人力成本。對于行業(yè)新進(jìn)入者，很難在短期內(nèi)聚集大量的技術(shù)與管理人才，因此本行業(yè)具備一定的人才壁壘。
問：公司與國內(nèi)同一競爭梯隊(duì)公司在技術(shù)方面是否存在差異？
答：公司與國內(nèi)同一競爭梯隊(duì)公司在技術(shù)、項(xiàng)目實(shí)施質(zhì)量、經(jīng)驗(yàn)等方面差異較小。 公司實(shí)施的潔凈室項(xiàng)目級別已達(dá)到行業(yè)領(lǐng)先的ISO Class2.5標(biāo)準(zhǔn)，公司具備實(shí)施ISO Class2.5高等級潔凈室項(xiàng)目的能力和項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)。
問：潔凈室?guī)状笮袠I(yè)的毛利率情況？
答：項(xiàng)目整體毛利率正常水平應(yīng)該在12%-16%之間。項(xiàng)目毛利率是一個(gè)綜合的影響結(jié)果，各項(xiàng)目有所差異，項(xiàng)目類型和規(guī)模、項(xiàng)目實(shí)施難易程度、項(xiàng)目投標(biāo)策略、競標(biāo)環(huán)境、原材料價(jià)格波動(dòng)、項(xiàng)目實(shí)施過程中的變更項(xiàng)等，都會(huì)影響到項(xiàng)目最終的毛利率。
問：公司服務(wù)的終端客戶情況？
答：在半導(dǎo)體及泛半導(dǎo)體、新型顯示領(lǐng)域，公司基本覆蓋了行業(yè)內(nèi)知名領(lǐng)先企業(yè)，在生命科學(xué)、食品藥品大健康領(lǐng)域，公司客戶主要為行業(yè)內(nèi)知名企業(yè)以及優(yōu)質(zhì)上市公司。 在半導(dǎo)體及泛半導(dǎo)體行業(yè)，公司主要服務(wù)于芯片制造、先進(jìn)封裝、半導(dǎo)體材料、硅片、光刻膠、光學(xué)膜等半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈知名企業(yè)，主要有三星、SK海力士、士蘭微（600460）、紹興中芯、武漢新芯、中國中車（601766）、長江存儲、晶合集成、華潤微電子、格科微、卓勝微（300782）、無錫海辰、中芯國際、通富微電（002156）、廈門云天、奕斯偉、鼎材科技、潔美科技（002859）等。 在新型顯示行業(yè)，公司主要為京東方、華星光電、天馬微電子、超視界、維信諾（002387）等國內(nèi)大型TFT-LCD、OLED、AMOLED、Mini-LED、Micro-LED等新型顯示產(chǎn)品生產(chǎn)廠商提供服務(wù)。 在生命科學(xué)行業(yè)，公司主要服務(wù)于生物制藥、生物實(shí)驗(yàn)室、動(dòng)物疫苗、人體疫苗等領(lǐng)域的國內(nèi)外知名研發(fā)、生產(chǎn)企業(yè)，主要有勃林格殷格翰、百濟(jì)神州、信達(dá)生物、智飛生物（300122）、白帆生物、養(yǎng)生堂、梅里亞、梅里眾誠、藥明生物、藥明康德（603259）、睿智醫(yī)藥（300149）、紐福斯、怡道生物、智享生物、金斯瑞、博生吉安科等。 在食品藥品大健康行業(yè)，公司主要服務(wù)于食品制造、高端制藥、營養(yǎng)品、保健品、香精香料、醫(yī)療器械等領(lǐng)域企業(yè)，主要有阿斯利康、輝瑞制藥、星巴克、生物梅里埃、蘇州開拓藥業(yè)、蘇州博瑞生物等。
問：公司的主要客戶情況，如：披露的直接客戶為中國建筑，但終端客戶為華星光電，具體情況是怎樣的？
答：公司招股說明書中前五大客戶披露的口徑是按照合同直接簽約對手方統(tǒng)計(jì)的。 潔凈室具有設(shè)計(jì)和建設(shè)復(fù)雜、生產(chǎn)工藝要求高、技術(shù)難度大等特點(diǎn)，同時(shí)，潔凈室涉及項(xiàng)目投資規(guī)模大，因此，業(yè)主方注重潔凈室實(shí)施企業(yè)的項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)，并通常深度參與潔凈室實(shí)施企業(yè)的選定、技術(shù)和質(zhì)量把控、驗(yàn)收交付等重要環(huán)節(jié)，業(yè)主方與潔凈室實(shí)施企業(yè)之間合作更為緊密。 實(shí)務(wù)中，由于潔凈室與廠房建筑物緊密結(jié)合，部分業(yè)主方出于項(xiàng)目管理的便捷考慮，將廠房和潔凈室建造統(tǒng)一發(fā)包。該種模式下，廠房建設(shè)單位作為總包方，與業(yè)主方簽訂合同，潔凈室實(shí)施企業(yè)與總包方簽訂合同。 部分業(yè)主方采用上述統(tǒng)一發(fā)包的方式，導(dǎo)致公司前五名客戶中部分為總包方，如中國建筑等，但公司也是更多的對接業(yè)主方，部分大型項(xiàng)目的進(jìn)度款也是由業(yè)主方直接向公司支付。
問：公司二次配項(xiàng)目的情況？
答：二次配是在潔凈室系統(tǒng)集成完成且系統(tǒng)調(diào)試通過后，伴隨生產(chǎn)設(shè)備進(jìn)入潔凈室，對相關(guān)生產(chǎn)設(shè)備與潔凈系統(tǒng)管線進(jìn)行有效銜接并調(diào)試，使設(shè)備進(jìn)入可運(yùn)行狀態(tài)，范圍包括：電力、給排水管、工藝管道、排氣系統(tǒng)等。二次配是潔凈室系統(tǒng)集成的后道工序，是在潔凈室交付后，為確保工藝設(shè)備有效運(yùn)行所進(jìn)行的有效連結(jié)等工作。 實(shí)務(wù)中，對于體量較大、專業(yè)化程度要求較高的項(xiàng)目，業(yè)主方一般會(huì)將潔凈室系統(tǒng)集成、二次配拆分進(jìn)行單獨(dú)發(fā)包。公司在承接客戶潔凈室業(yè)務(wù)的情況下繼續(xù)承接客戶后續(xù)二次配業(yè)務(wù)上具備一定的優(yōu)勢，獲取該項(xiàng)目二次配業(yè)務(wù)的機(jī)率更大，公司承接的二次配項(xiàng)目與潔凈室客戶關(guān)聯(lián)度較高。同時(shí)，隨著公司競爭優(yōu)勢的逐步提升，在前端的潔凈室業(yè)務(wù)不是公司承接的情況下，公司也單獨(dú)承接到后續(xù)的二次配項(xiàng)目。 一般情況下，二次配由于設(shè)計(jì)和施工難度相對較高，二次配業(yè)務(wù)毛利率相對要高于潔凈室系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)毛利率。
問：今年收入一次側(cè)、二次配的占比情況？按照行業(yè)分類半導(dǎo)體/電子的占比情況？
答：從收入結(jié)構(gòu)占比來看，一次側(cè)和二次配的占比和去年相比應(yīng)該基本差不多。 從行業(yè)占比看，今年上半年新簽訂單：半導(dǎo)體占比在50%以上，預(yù)計(jì)上半年收入：半導(dǎo)體和新型顯示合計(jì)占比在80%左右。
問：今年一季度收入披露較同期略有下降，但今年上半年訂單增加，是否二季度收入也會(huì)明顯增加？
答：今年1-6月收入較上年同期有所增加。
問：公司今年上半年收入、利潤情況？
答：公司今年上半年收入、利潤情況請關(guān)注后續(xù)披露的半年報(bào)數(shù)據(jù)。
問：今年人員招聘計(jì)劃？
答：隨著公司規(guī)模不斷擴(kuò)大，公司也在加大招聘力度，人員會(huì)逐步增加。 公司始終將人才隊(duì)伍建設(shè)作為企業(yè)發(fā)展的重要戰(zhàn)略之一，秉承著科學(xué)的用人理念，建立了完善的人才發(fā)展體系完善人才培養(yǎng)與競爭機(jī)制，制定了人才發(fā)展戰(zhàn)略，規(guī)范了人才的選拔、任用、培養(yǎng)和考核流程。同時(shí)，公司設(shè)立專門的人才培養(yǎng)計(jì)劃，對有潛力的員工進(jìn)行專職培養(yǎng)。經(jīng)過多年的培養(yǎng)發(fā)展，公司已建立了經(jīng)驗(yàn)豐富的項(xiàng)目管理團(tuán)隊(duì)與資深設(shè)計(jì)團(tuán)隊(duì)，專業(yè)人員結(jié)構(gòu)覆蓋公司業(yè)務(wù)的各領(lǐng)域，為公司業(yè)務(wù)的長遠(yuǎn)發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
問：公司是否會(huì)考慮員工股權(quán)激勵(lì)？
答：公司結(jié)合戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，基于長遠(yuǎn)發(fā)展的理念，適當(dāng)時(shí)候會(huì)考慮做股權(quán)激勵(lì)。
問：公司披露的中芯南方項(xiàng)目在今年是否能完工，確認(rèn)收入？
答：公司項(xiàng)目的密集執(zhí)行期一般為6-12個(gè)月；訂單轉(zhuǎn)化為收入的周期： 一般6-12月能陸續(xù)確認(rèn)（其中二次配業(yè)務(wù)收入轉(zhuǎn)化情況可能會(huì)受到業(yè)主方工藝機(jī)臺分批到貨的影響）。 公司嚴(yán)格按照與客戶合同約定的工期安排實(shí)施項(xiàng)目，按照履約進(jìn)度逐步確認(rèn)收入。
問：公司收購的設(shè)計(jì)院承接的項(xiàng)目情況？
答：目前子公司眾誠設(shè)計(jì)院主要承接醫(yī)藥行業(yè)的項(xiàng)目，其在半導(dǎo)體、電子潔凈室項(xiàng)目的設(shè)計(jì)能力及經(jīng)驗(yàn)方面還需要較長時(shí)間的積累;
調(diào)研參與機(jī)構(gòu)詳情如下：
| 參與單位名稱 | 參與單位類別 | 參與人員姓名 |
|---|---|---|
| 富國基金 | 基金公司 | -- |
| 華泰證券 | 證券公司 | -- |
| 廣發(fā)證券 | 證券公司 | -- |
| 沖積資本 | 其他 | -- |
| 和諧匯一資產(chǎn) | 其他 | -- |
