撰稿|行星
來源|貝多財(cái)經(jīng)
近日，北京青牛技術(shù)股份有限公司（以下簡稱“青牛技術(shù)”）在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板提交的上市申請(qǐng)獲得受理，安信證券為其獨(dú)家保薦人。
【資料圖】
據(jù)招股書披露，青牛技術(shù)擬公開發(fā)行股票不超過4001.00萬股，不低于本次發(fā)行后該公司總股本的10%。據(jù)貝多財(cái)經(jīng)了解，這并非青牛技術(shù)首次謀求上市。2020年12月，該公司就曾在北京證監(jiān)局備案，擬于科創(chuàng)板上市。
本次沖刺上市，青牛技術(shù)計(jì)劃募資5.00億元。其中，2.36億元將用于全媒體聯(lián)絡(luò)平臺(tái)技術(shù)升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目，8110.66萬元將用于研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目，4309.27萬元將用于營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目，1.40億元?jiǎng)t用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。
天眼查信息顯示，青牛技術(shù)成立于2004年11月，法定代表人為孔衛(wèi)東，共對(duì)外投資了5家企業(yè)。目前，該公司的注冊(cè)資本約為3.60億元，主要股東包括孔衛(wèi)東、中移投資、鼎暉投資等。
招股書介紹，青牛技術(shù)是一家專注于智慧聯(lián)絡(luò)服務(wù)的軟件企業(yè)，致力于應(yīng)用ICT、人工智能、視頻等領(lǐng)域的核心技術(shù)，提升企業(yè)客戶的服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)效率，主要產(chǎn)品是其自主開發(fā)的智慧聯(lián)絡(luò)平臺(tái)。
青牛技術(shù)自2004年成立開始，持續(xù)深耕保險(xiǎn)、銀行、電信等行業(yè)多年，積累了一大批具有長期穩(wěn)定合作關(guān)系的大型企業(yè)集團(tuán)客戶，如中國電信、中國移動(dòng)、中國聯(lián)通、中國人壽、中國平安、交通銀行、農(nóng)業(yè)銀行、浦發(fā)銀行等。
2020年至2022年（即“報(bào)告期”），青牛技術(shù)為我國35家保險(xiǎn)公司、22家銀行及三大運(yùn)營商直接提供服務(wù)，報(bào)告期內(nèi)，該公司持續(xù)服務(wù)3年以上的企業(yè)客戶收入占比均超過90%，并與三大電信運(yùn)營商均保持了十五年以上的合作關(guān)系。
得益于長期以來大客戶策略帶來的用戶粘性，青牛技術(shù)的營業(yè)收入和利潤在報(bào)告期內(nèi)均保持較高水平。特別說明的是，青牛技術(shù)還曾在2022年度進(jìn)行現(xiàn)金分紅，涉及金額為1億元。
2020年、2021年和2022年，該公司的營業(yè)收入2.73億元、3.41億元和3.35億元，凈利潤分別為5363.14萬元、3727.23萬元和1.22億元，扣非后凈利潤分別為2105.03萬元、3347.70萬元和5426.78萬元。
貝多財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)，青牛技術(shù)營收和凈利潤的變化與其業(yè)務(wù)構(gòu)成的變化息息相關(guān)。具體來看，以SaaS模式交付的智慧聯(lián)絡(luò)平臺(tái)項(xiàng)目的收入分別為2.56億元、2.41億元和1.98億元，受下游行業(yè)需求及宏觀經(jīng)濟(jì)影響，總體呈下降趨勢(shì)。
而以軟件銷售模式交付的智慧聯(lián)絡(luò)平臺(tái)增長態(tài)勢(shì)則十分良好，對(duì)應(yīng)的收入分別為 1672.10萬元、1.00億元和1.15億元，分別占青牛技術(shù)主營業(yè)務(wù)收入的6.13%、29.33%和34.41%，第二增長曲線已初見雛形。
得益于收入結(jié)構(gòu)的變化，青牛技術(shù)的盈利指標(biāo)也在發(fā)生轉(zhuǎn)變。2020年、2021年和2022年，青牛技術(shù)的毛利率分別為49.07%、53.55%和55.75%，整體呈現(xiàn)增長態(tài)勢(shì)。
其中，青牛技術(shù)以 SaaS 模式交付的智慧聯(lián)絡(luò)平臺(tái)業(yè)務(wù)毛利率分別為47.33%、40.47%和36.65，遠(yuǎn)低于可比公司平均毛利率，主要是其生產(chǎn)成本中人工成本占比較高，以軟件銷售模式交付的智慧聯(lián)絡(luò)平臺(tái)業(yè)務(wù)則與平均毛利率基本相當(dāng)。
需要指出的是，青牛技術(shù)曾于2022年陷入3·15曝光的騷擾電.話爭議之中。據(jù)媒體報(bào)道，3月15日，央視3·15晚會(huì)曾曝光消費(fèi)領(lǐng)域的違法侵權(quán)現(xiàn)象，指向騷擾電.話問題，涉及外呼產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)多家公司，其中就包括青牛公司。
面對(duì)央視3·15晚會(huì)的曝光，青牛技術(shù)于3月16日發(fā)布聲明，稱央視節(jié)目中提及的青牛公司并非北京青牛技術(shù)股份有限公司，該公司也從未開展過央視3·15節(jié)目提及的通過瀏覽網(wǎng)頁泄露手機(jī)號(hào)及個(gè)人信息撥打騷擾電.話的業(yè)務(wù)。
本次上市前，孔衛(wèi)東持股約20.38%，胡云飛直接持股約1.36%，青鼎創(chuàng)業(yè)持股約6.30%。基于《一致行動(dòng)協(xié)議》。孔衛(wèi)東直接控制青牛技術(shù)的表決權(quán)股份比例達(dá)到28.04%，為青牛技術(shù)的控股股東和實(shí)際控制人。
同時(shí)，中移投資（CS）持股約16.43%，Primrose持股約12.37%，鼎泓華新持股約7.18%，新余鑫橋持股約5.71%，鼎暉孚懌持股約4.29%，中科控股持股約3.70%，奕遠(yuǎn)啟智和共青城明揚(yáng)分別持股約2.67%、2.00%。
此外，洪海波、創(chuàng)東方長和、匯富華新、寧波尚融、創(chuàng)東方富潤等亦是青牛技術(shù)股東。目前，孔衛(wèi)東為青牛技術(shù)董事長、總經(jīng)理，胡云飛為該公司董事兼副總經(jīng)理，洪海波為董事。
