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財(cái)聯(lián)社訊（編輯 梓隆），今日（7月11日），半導(dǎo)體芯片板塊大幅活躍，概念股集體走高。截至午間收盤，華海誠(chéng)科20cm漲停，東晶電子也封板漲停。此外，千億市值的海光信息大漲近12.5%，江波龍、寒武紀(jì)、兆易創(chuàng)新等多股也漲幅居前。
市場(chǎng)需求有望轉(zhuǎn)暖，賽道人氣有望重聚
消息面，近日，半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)（SIA）近日發(fā)布報(bào)告，2023年5月全球半導(dǎo)體的銷售總額為407億美元，與2023年4月的400億美元相比增長(zhǎng)1.7%；但比2022年5月的517億美元?jiǎng)t減少了21.1%。SIA總裁兼執(zhí)行長(zhǎng)表示，市場(chǎng)狀況相較2022年仍低迷，但全球芯片銷售額已連續(xù)三個(gè)月小幅上升，激起人們對(duì)市場(chǎng)在下半年反彈的樂觀情緒。
受消息提振，半導(dǎo)體芯片賽道近期人氣重聚，不少板塊概念股也頻頻迎來上漲行情。東莞證券近日研報(bào)指出，據(jù)工信部數(shù)據(jù)，5月份國(guó)內(nèi)智能手機(jī)出貨量實(shí)現(xiàn)同比、環(huán)比大幅增長(zhǎng)，下游終端復(fù)蘇明顯。近期存儲(chǔ)、面板等電子產(chǎn)品價(jià)格也有所回暖，隨著業(yè)內(nèi)廠商嚴(yán)格控制稼動(dòng)率，疊加下游終端需求逐步提升，電子行業(yè)景氣度有望于下半年觸底回暖。
從資金面來看，多只相關(guān)概念股近日也獲北向資金大幅增持。截至7月10日，以近5日數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)（電力元件股），華工科技獲近2.6億元資金加倉(cāng)，鵬鼎控股、法拉電子、生益科技也獲超1億元資金增持，此外，宏達(dá)電子、深南電路、江海股份、興森科技、勝宏科技的增持規(guī)模也相對(duì)居前。若以增持市值增幅統(tǒng)計(jì)，銅冠銅箔、中京電子、科翔股份、宏達(dá)電子、南亞新材等股也獲重點(diǎn)關(guān)注。
中報(bào)預(yù)告部分預(yù)喜，關(guān)注兩條核心主線
近期，不少半導(dǎo)體芯片上市公司披露中報(bào)預(yù)告，截至發(fā)稿時(shí)，以電子行業(yè)板塊（申萬(wàn)一級(jí)）統(tǒng)計(jì)，其上半年預(yù)告業(yè)績(jī)（預(yù)告歸母凈利潤(rùn)下限）均實(shí)現(xiàn)盈利，同比正增長(zhǎng)的個(gè)股占比近半。具體個(gè)股來看，容大感光、天鍵股份上半年業(yè)績(jī)?cè)鏊兕A(yù)計(jì)均超90%，艾比森、漫步者、力合微的業(yè)績(jī)?cè)鏊僖蚕鄬?duì)居前。而日久光電、歌爾股份、晶晨股份、中電港、新相微等股的業(yè)績(jī)則表現(xiàn)不佳。
民生證券近日研報(bào)指出，7月1日起，A股電子公司開始陸續(xù)披露2023年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告。就目前已披露的部分公司來看，雖然受宏觀經(jīng)濟(jì)和行業(yè)因素影響，終端市場(chǎng)需求同比去年仍有壓力，但環(huán)比一季度景氣復(fù)蘇趨勢(shì)已現(xiàn)。隨著產(chǎn)業(yè)鏈去庫(kù)存周期接近尾聲，中報(bào)季日漸臨近，當(dāng)下時(shí)點(diǎn)建議市場(chǎng)更多關(guān)注電子板塊公司的收入環(huán)比改善趨勢(shì)。在景氣度底部區(qū)間，能夠攫取更多的市占，獲取更多收入的公司往往是有更強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的。待景氣度全面向好，出現(xiàn)價(jià)格回暖和訂單上行時(shí)，相關(guān)公司的業(yè)績(jī)彈性就非常值得期待。
對(duì)于可關(guān)注的方向上，民生證券認(rèn)為，把握復(fù)蘇+AI成長(zhǎng)兩大投資主線。1）從半導(dǎo)體、手機(jī)、面板、PCB四大視角，展示了經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的韌性。電子產(chǎn)業(yè)一直以來都有自身的周期性，當(dāng)下時(shí)點(diǎn)可以更加樂觀一些，關(guān)注尚在底部的產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)的。2）看好AI+智能硬件的趨勢(shì)，AI將重構(gòu)電子產(chǎn)業(yè)的成長(zhǎng)，為智能硬件帶來產(chǎn)品邏輯的深度變革。無論是手機(jī)、PC、AIOT、MR、汽車電子，都有重估值的潛力。
