今日（8.4），港股高開，恒生科技指數(shù)一度漲3.06%，隨后漲幅有所收窄，成分股集體上漲，嗶哩嗶哩一度漲超6%，小鵬汽車一度漲超4%，京東、蔚來、快手一度漲超3%，美團(tuán)、阿里巴巴漲超2%，騰訊漲近2%。
主流ETF方面，恒生科技ETF基金（513260）跳空高開，一度漲超2%，而后有所回調(diào)，開盤45分鐘成交額已超2200萬元！交投放量下，場內(nèi)亦持續(xù)溢價交易，漲幅有所回落后，溢價率開始走闊，一度達(dá)0.2%，反映買盤信心仍足，資金或持續(xù)借道ETF布局港股股高彈性科技板塊。
值得注意的是，目前全市場共10只跟蹤恒生科技指數(shù)的ETF產(chǎn)品，恒生科技ETF基金（513260）綜合費(fèi)率更低，其管理費(fèi)（0.15%）和托管費(fèi)（0.05%）加總后，綜合費(fèi)率僅為0.2%，低于全市場絕大多數(shù)跟蹤恒生科技指數(shù)的ETF產(chǎn)品；較低的綜合費(fèi)率意味著更好的投資體驗(yàn)，對于投資者而言，“省到就是賺到”。（數(shù)據(jù)來源：Wind，截至2023.6.30）
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【百億資金洶涌南下，港股科技板塊盈利進(jìn)入上行周期】
8月伊始，南下資金連續(xù)涌入港股，截至8月3日，三個交易日內(nèi)，南下資金凈買入額已高達(dá)133億港元！
這背后或許是資金對港股盈利周期的看好。天風(fēng)證券認(rèn)為，港股企業(yè)盈利進(jìn)入上行周期，預(yù)計隨國內(nèi)穩(wěn)定增長措施推進(jìn)，疊加港股流動性環(huán)境逐步趨向改善，處于估值相對低位的港股市場有望逐步修復(fù)。中期來看，隨港股科技公司AI大模型發(fā)展逐步兌現(xiàn)增量價值，有望持續(xù)吸引資金增配。（來源：天風(fēng)證券《國內(nèi)外政策同頻共振，看好港股市場逐步修復(fù)》）
【中國資產(chǎn)沸騰！三大重磅利好齊發(fā)】
恒生科技指數(shù)走強(qiáng)，或許與以下三則重磅消息有關(guān)：
8月3日，央行主持召開金融支持民營企業(yè)發(fā)展座談會，聽取有關(guān)意見建議，推動銀企供需對接，研究加強(qiáng)金融支持民營企業(yè)工作舉措。
此外，中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（下稱中國結(jié)算）3日表示，擬自2023年10月起進(jìn)一步降低股票類業(yè)務(wù)最低結(jié)算備付金繳納比例，將該比例由現(xiàn)行的16%調(diào)降至平均接近13%，并正式實(shí)施股票類業(yè)務(wù)最低結(jié)算備付金繳納比例差異化安排。此次中國結(jié)算最大力度調(diào)降了最低結(jié)算備付金繳納比例。據(jù)專業(yè)人士估測，預(yù)計向市場釋放300多億資金，是落實(shí)“要活躍資本市場，提振投資者信心”的舉措之一。
8月4日，四部委將聯(lián)合召開新聞發(fā)布會，介紹“打好宏觀政策組合拳，推動經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展”有關(guān)情況。市場對此發(fā)布會頗為期待。
【機(jī)構(gòu)戰(zhàn)略看多恒生科技】
經(jīng)過指數(shù)最新調(diào)倉換股，恒生科技指數(shù)成份股中，造車新勢力含量大增，理想汽車、蔚來、小鵬汽車在恒生科技指數(shù)中合計占比超12%！而國盛證券認(rèn)為，多項(xiàng)政策將推動造車新勢力相關(guān)產(chǎn)業(yè)景氣提升。1）7月24日，會議明確提出要提振汽車、電子產(chǎn)品、家居等大宗消費(fèi)；此前的7月21日，13部門印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)汽車消費(fèi)的若干措施》，提出優(yōu)化汽車限購管理政策等十項(xiàng)措施。疊加6月份新能源車購置稅減免等相關(guān)政策，政策力度超出預(yù)期，看好行業(yè)高景氣。2）智能化方面，6月相關(guān)部門強(qiáng)調(diào)支持L3級功能商業(yè)化應(yīng)用；7月26日，多部門指出到2025年，要系統(tǒng)形成能夠支撐組合駕駛輔助和自動駕駛通用功能的智能網(wǎng)聯(lián)汽車標(biāo)準(zhǔn)體系。預(yù)計L3級自動駕駛商業(yè)化加速推進(jìn)，將利好智能駕駛功能突出的車企銷量提升。
國盛證券建議：
1）關(guān)注業(yè)績扎實(shí)、AI模型及應(yīng)用持續(xù)推進(jìn)的互聯(lián)網(wǎng)及科技企業(yè)。
2）受益于近期積極政策、智能化優(yōu)勢釋放的新勢力車企。
（來源：國盛證券《2023年8月配置建議&海外金股推薦：戰(zhàn)略看多恒生科技》）
中金公司認(rèn)為，投資者可以更樂觀一些，市場有望實(shí)現(xiàn)中樞上移，對應(yīng)恒指18,000-22,000點(diǎn)區(qū)間中樞偏上。（來源：中金公司《中金|港股：本輪反彈的基礎(chǔ)與空間》）
廣發(fā)策略指出，會議定調(diào)積極，將緩解市場對長期問題的擔(dān)憂，帶來中資股riskon。當(dāng)下港股已然定價過多悲觀預(yù)期，風(fēng)險偏好回升后，本輪港股彈性更大。看好外資反補(bǔ)流動性敏感的港股互聯(lián)網(wǎng)龍頭等板塊。（來源：廣發(fā)證券《riskon！港股的反擊時刻》）
估值方面，截至8月3日，恒生科技指數(shù)的PE（TTM）27.49倍，位于近3年以來6.18%估值分位點(diǎn)，即低于近3年來93.82%歷史時期，港股繼續(xù)維持在較高的估值性價比區(qū)間。
公開資料顯示，恒生科技ETF基金（513260）及其聯(lián)接基金（A：013127、C：013128）跟蹤恒生科技指數(shù)（HSTECH），是恒生重點(diǎn)旗艦指數(shù)，市場認(rèn)可度高，優(yōu)選港股市值最大的30家科技主題上市公司，匯聚眾多享譽(yù)全球的科技類創(chuàng)新型企業(yè)，覆蓋互聯(lián)網(wǎng)平臺經(jīng)濟(jì)、造車新勢力、及先進(jìn)工業(yè)等板塊，指數(shù)前5大重倉股包括理想汽車（8.80%）、美團(tuán)（7.95%）、騰訊控股（7.93%）、阿里巴巴（7.79%）、小米集團(tuán)（7.72%）等。（數(shù)據(jù)來源：恒生指數(shù)公司，截至2023.6.30，指數(shù)成份股僅作展示，不代表任何形式的個股推薦）
風(fēng)險提示：基金有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。投資人應(yīng)當(dāng)閱讀《基金合同》《招募說明書》《產(chǎn)品資料概要》等法律文件，了解基金的風(fēng)險收益特征，特別是特有風(fēng)險，并根據(jù)自身投資目的、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等判斷是否和自身風(fēng)險承受能力相適應(yīng)。基金管理人承諾以誠實(shí)信用、謹(jǐn)慎盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利或本金不受損失。以上產(chǎn)品屬于中等風(fēng)險等級（R4）產(chǎn)品，適合經(jīng)客戶風(fēng)險等級測評后結(jié)果為進(jìn)取型（C4）及以上的投資者。標(biāo)的指數(shù)并不能完全代表整個股票市場。標(biāo)的指數(shù)成份股的平均回報率與整個股票市場的平均回報率可能存在偏離。請投資者關(guān)注指數(shù)化投資的風(fēng)險以及集中投資于單一指數(shù)成分股的持有風(fēng)險，請關(guān)注部分指數(shù)成分股權(quán)重較大、集中度較高的風(fēng)險，請關(guān)注指數(shù)化投資的風(fēng)險、ETF運(yùn)作風(fēng)險、投資特定品種的特有風(fēng)險、參與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)的風(fēng)險等；以上產(chǎn)品投資于境外證券市場，基金凈值會因?yàn)樗顿Y證券市場波動等因素產(chǎn)生波動。境外投資產(chǎn)品風(fēng)險包括市場風(fēng)險、匯率風(fēng)險和政治風(fēng)險等。文中提及個股僅為指數(shù)成份股客觀展示列舉，本文出現(xiàn)信息只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議
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